คนส่วนใหญ่คิดว่าการลงทุนเป็นเกมตัวเลข แต่ก็มีส่วนเกี่ยวข้องกับคนมากเช่นเดียวกับตัวเลข ในการตอบสนองต่อความเป็นจริงนี้การเงินด้านพฤติกรรมได้เกิดขึ้นมาเพื่อวิเคราะห์ว่าผู้คนมีอิทธิพลต่อตัวเลขที่อ่อนนุ่มได้มากแค่ไหนในการสร้างตลาด การค้นพบของพวกเขาได้รับการตรัสรู้มาก สังเกตอย่างหนึ่งว่าการเงินของพฤติกรรมได้พิสูจน์แล้วว่านักลงทุนแม้ว่าจะกระทำด้วยความตั้งใจที่ดีที่สุดมักเป็นศัตรูที่เลวร้ายที่สุดของตนเอง บทความนี้จะกล่าวถึงข้อผิดพลาดทางจิตวิทยาที่ทำให้นักลงทุนเสียค่าใช้จ่ายในระยะยาว
บทแนะนำ : การจัดการด้านพฤติกรรม

-> ->

Meet Behavioral Finance ถ้าตลาดมีประสิทธิภาพทำไมฟองสบู่จึงเกิดขึ้น? ทำไมกลยุทธ์การลงทุนทางกลจึงล้มเหลว? ทำไมกลยุทธ์เช่นค่าเฉลี่ยทำงานในตลาดที่มีประสิทธิภาพ? เหล่านี้เป็นคำถามที่น่าสนใจเกี่ยวกับการเงิน พวกเขาได้ใส่คำอธิบายที่ต้มลงไป:

a) แม้ว่าตลาดมักจะมีประสิทธิภาพเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่นักลงทุนไม่สามารถมองเห็นอนาคตได้หมายความว่ามันต้องทนทุกข์ทรมานกับช่วงเวลาแห่งความสับสนและ

999 ข) องค์ประกอบของมนุษย์ในตลาดขัดขวางตลาดที่มีประสิทธิภาพสูงสุดและทำให้เกิดความประหลาดใจมากขึ้น อย่างไร? อ่านต่อ.

การตลาดเฉพาะตัวเลข ตลาดกลายเป็นความผันผวนเมื่อนักลงทุนใส่เงินโดยอิงตามตัวเลขเพียงไม่กี่ตัวเลขจากข้อมูลทางการเงินและการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ โดยไม่ต้องรู้เกี่ยวกับ บริษัท ตัวเลขเหล่านี้เป็นตัวแทน สิ่งนี้เรียกว่า anchoring และหมายถึงการมุ่งเน้นไปที่รายละเอียดเพียงอย่างเดียวโดยค่าใช้จ่ายของผู้อื่นทั้งหมด ลองนึกภาพการพนันในการแข่งขันมวยและเลือกนักมวยอย่างหมดจดโดยผู้ที่ได้โยนหมัดมากที่สุดในห้าต่อสู้ของพวกเขา คุณสามารถออกมาได้โดยเลือกนักมวยที่ยุ่งเหยิงทางสถิติ แต่นักสู้ที่มีหมัดน้อยที่สุดอาจได้รับรางวัลห้าครั้งโดยการ knockouts รอบแรก เห็นได้ชัดว่าเมตริกใด ๆ กลายเป็นความหมายเมื่อนำออกจากบริบท

ถ้าคุณเชื่อว่าตัวเลขทั้งหมดนี้เป็นตัวเลขคุณต้องตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงตัวเลขเพื่อปกป้องผลกำไรของคุณอย่างรวดเร็ว นักลงทุนเฉพาะตัวเลขมีแนวโน้มที่จะหวาดกลัวมากที่สุด พวกเขามีแนวโน้มที่จะป้องกันความเสี่ยงจากการซื้อของพวกเขาด้วยคำสั่งหยุดขาดทุนที่ผู้ค้ารายอื่น ๆ พยายามที่จะกระตุ้นให้เกิดกำไรจากการลัดวงจรหุ้น กลยุทธ์นี้เรียกว่าการรวบรวมในการหยุดสามารถเพิ่มความผันผวนของตลาดในช่วงเวลาสั้น ๆ และให้ผู้ค้าที่สต็อกสั้นกำไร สิ่งที่ไม่เปลี่ยนแปลงนี้คือ บริษัท ที่แท้จริงที่อยู่ใต้สต็อก ความผันผวนในระยะสั้นในตลาดหุ้นไม่ควรส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจของ บริษัท ตัวอย่างเช่น Nike

(NYSE: NKE

NKENike Inc56 04 + 0 59% สร้างขึ้นโดยใช้ Highstock 42. 6 ) ไม่หยุดทำรองเท้าเมื่อมีหุ้นลดลง ความเชื่อมั่นในอดีตเท่ากับอนาคต เมื่อนักลงทุนเริ่มเชื่อว่าอดีตเท่ากับอนาคตพวกเขาทำหน้าที่เสมือนว่าไม่มีความไม่แน่นอนในตลาด แต่ความไม่แน่นอนไม่เคยหายตัวไป จะมีการขึ้นและลง, หุ้นร้อน, ฟองสบู่, ฟองเล็ก ๆ , ความสูญเสียในวงกว้างของอุตสาหกรรม, การขายตกต่ำในเอเชียและเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดอื่น ๆ ในตลาด เชื่อว่าในอดีตคาดการณ์อนาคตเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นมากเกินไป เมื่อนักลงทุนจำนวนมากมีความมั่นใจมากเกินไปเรามีเงื่อนไขที่ Greenspan มีชื่อเสียงในเรื่อง "ความอุดมสมบูรณ์ที่ไม่ลงตัว" ซึ่งนักลงทุนเชื่อมั่นในตัวเองมากเกินไปในการผลักดันตลาดไปสู่จุดที่ต้องแก้ไขอย่างมาก นักลงทุนที่โดนแรงที่สุดคนที่ยังอยู่ในช่วงก่อนการแก้ไขนั้นเป็นคนที่มั่นใจมากเกินไปที่มั่นใจได้ว่าการวิ่งวัวจะมีอายุการใช้งานตลอดไป เชื่อว่าวัวไม่ได้เปิดคุณเป็นวิธีที่แน่ใจว่าจะได้รับตัวคุณเอง gored (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

Market Problems? Blame Investors .)

ความลำเอียงที่ให้บริการด้วยตนเอง ความเครียดที่เกิดขึ้นเช่นเดียวกับความมั่นใจในตนเองคือความลำเอียงที่แสดงตนด้วยตนเอง นี่คือเมื่อนักลงทุนรีบเร่งในการรับผลกำไรจากพอร์ทการลงทุน แต่เพียงอย่างเดียวเท่านั้นที่จะตำหนิการสูญเสียด้านปัจจัยภายนอกเช่นกองกำลังตลาดหรือธนาคารแห่งประเทศจีน เหมือนนักกีฬาโทษผู้ตัดสินสำหรับการสูญเสียอคติตัวเองให้บริการช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงความรับผิดชอบ แม้ว่าคุณจะรู้สึกดีขึ้นโดยทำตามอคตินี้คุณจะหลอกตัวเองออกจากโอกาสอันมีค่าเพื่อปรับปรุงการลงทุนของคุณ หากคุณไม่เคยทำผิดพลาดในตลาดคุณจะไม่มีเหตุผลในการพัฒนาทักษะการลงทุนที่ดีขึ้นและผลตอบแทนของคุณจะสะท้อนให้เห็นได้ Pseudo-Certainty Effect

วลีที่ 50 เปอร์เซนต์นี้เป็นข้อสังเกตเกี่ยวกับการรับรู้ความเสี่ยงของนักลงทุน นักลงทุนจะจำกัดความเสี่ยงของพวกเขาหากพวกเขาคิดว่าผลงาน / ผลตอบแทนการลงทุนของพวกเขาจะเป็นบวก - เป็นหลักปกป้องผู้นำ - แต่พวกเขาจะแสวงหาความเสี่ยงมากขึ้นและมากขึ้นหากดูเหมือนว่าพวกเขากำลังมุ่งหน้าไปสู่การสูญเสีย โดยทั่วไปนักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเมื่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขามีประสิทธิภาพดีและอาจทนต่อมากขึ้นและพวกเขาแสวงหาความเสี่ยงเมื่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขา floundering และไม่จำเป็นต้องสัมผัสมากขึ้นเพื่อการสูญเสียที่เป็นไปได้ นี้เป็นส่วนใหญ่เนื่องจากความคิดของการชนะมันทั้งหมดกลับ นักลงทุนเต็มใจที่จะระดมทุนเพื่อ "เรียกคืนทุน" แต่จะไม่สร้างทุนเพิ่มเติม คนขับรถแข่งจะอยู่รอดได้นานแค่ไหนถ้าเขาใช้เบรคของเขาเพียงแค่ตอนที่เขาเป็นผู้นำเท่านั้น? บรรทัดด้านล่าง

นี่เป็นเพียงตัวอย่างเล็ก ๆ ของทั้งรายการที่มีการตอบสนองที่ต่ำมากปฏิกิริยาไม่ดีมีความอคติในรูปแบบการเข้าใจผิดของนักพนันการคลัสเตอร์ภาพลวงตาความลำเอียงของผลบวกและในและต่อ ๆ ไป แม้ว่านักวิชาการศึกษาปรากฏการณ์เหล่านี้เพื่อประโยชน์ของตนเอง แต่นักลงทุนก็ควรให้ความสนใจกับการเงินด้านพฤติกรรม วิธีที่คุณสามารถมองในกระจกและถามตัวเองว่า "ฉันทำอย่างนั้น?" (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการลงทุนของนักลงทุนในรูปแบบของตนเองในการลงทุนดู นี่คือสมองของคุณเกี่ยวกับหุ้น

)