สองหัวดีกว่าหนึ่งตัวและในทางธุรกิจคำพูดนั้นมักถือเป็นความจริง เมื่อรวมหรือผ่านการเข้าซื้อกิจการ บริษัท สองแห่งสามารถจัดกลุ่มทรัพยากรเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเอาชนะคู่แข่งที่ยากลำบากหรือสร้างรูปแบบธุรกิจที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่การรวมตัวกันของกองกำลังไม่ได้เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน - บริษัท ต้องผ่านกระบวนการที่ยาวนานและมักเป็นที่น่าผิดหวังเป็นอันดับแรก

การควบกิจการและการควบรวมกิจการ (M & A) มักใช้เพื่ออธิบายถึงกลยุทธ์การปรับโครงสร้างองค์กรต่างๆ แต่สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าคำเหล่านี้มักอ้างถึงประเภทต่างๆ ของกิจกรรมทางธุรกิจ การควบรวมกิจการเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ที่มีขนาดเท่าเทียมกันสอง บริษัท ร่วมกันเลือกที่จะรวบรวมผลประโยชน์ของตนเพื่อจัดตั้ง บริษัท เดียว การได้มาซึ่งกันและกันเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ซื้อกันและกันบางครั้งภายใต้สถานการณ์ที่ไม่เป็นมิตรกำจัดการมีอยู่ของกลุ่มเป้าหมายเป็นนิติบุคคลที่เป็นอิสระ ในบางสถานการณ์ บริษัท ที่อยู่ระหว่างการควบรวมกิจการอาจเรียกการควบรวมกิจการเพื่อกำจัดความรู้สึกเชิงลบแม้ว่าจะเป็นการซื้อกิจการทางเทคนิคก็ตาม (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ M & As ดู

การควบรวมกิจการและการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุด และ การควบรวมกิจการ - สิ่งที่ต้องทำเมื่อ บริษัท บรรจบกัน ) ลองพิจารณาดูรูปแบบการควบรวมที่พบมากที่สุด: การควบกิจการในแนวนอน

เมื่อ บริษัท สองแห่งเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการที่คล้ายคลึงกันพวกเขาอาจร่วมมือกันเพื่อพยายามลดต้นทุนและ เพิ่มประสิทธิภาพ การทำธุรกรรมประเภทนี้เรียกว่าการรวมกิจการในแนวนอนและเนื่องจากข้อตกลงนี้ลดการแข่งขันในตลาดการทำธุรกรรมดังกล่าวมีการควบคุมอย่างเข้มงวดโดยกฎหมายต่อต้านการผูกขาด การควบรวมกิจการของ Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) และ Compaq Computer ในปี 2545 นับเป็นการควบรวมกิจการในแนวนอนและถึงแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันที่ลดลงในตลาดคอมพิวเตอร์ระดับไฮเอนด์ก็ตามคณะกรรมาธิการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) ได้ให้สัตยาบันเป็นเอกฉันท์

การควบกิจการในแนวตั้ง

• ในทางตรงกันข้ามกับการควบกิจการในแนวนอนการควบรวมในแนวตั้งเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท สองแห่งที่เป็นตัวแทนของขั้นตอนต่าง ๆ ในความสัมพันธ์ระหว่างผู้ขายกับผู้ขายหรือกระบวนการผลิต เข้าร่วมกองกำลัง. หนึ่งในตัวอย่างที่รู้จักกันดีที่สุดของการควบรวมในแนวตั้งเกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2543 เมื่อผู้ให้บริการอินเทอร์เน็ตในอเมริกาออนไลน์รวมกับกลุ่ม บริษัท มีเดียไทม์วอร์เนอร์ (NYSE: TWX) การควบกิจการถือเป็นแนวตั้งเนื่องจากไทม์วอร์เนอร์จัดหาเนื้อหาให้กับผู้บริโภคผ่านทางคุณสมบัติเช่น CNN และ Time Magazine ในขณะที่ AOL เผยแพร่ข้อมูลดังกล่าวผ่านทางบริการอินเทอร์เน็ต การควบรวมกิจการที่เป็นกันเอง บริษัท ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน แต่ไม่มีผู้จัดจำหน่ายหรือความสัมพันธ์กับลูกค้าที่เป็นคู่แข่งสามารถเลือกที่จะควบรวมกิจการซึ่งอาจทำให้ บริษัท ที่เป็นผลลัพธ์สามารถให้บริการผลิตภัณฑ์หรือบริการแก่ ลูกค้าตัวอย่างหนึ่งของข้อตกลงนี้อย่างกว้างขวางคือการควบรวมกิจการระหว่าง Prudential Financial (NYSE: PRU) และ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ Bache & Co. 1981 แม้ว่าทั้งสอง บริษัท จะเข้ามาเกี่ยวข้องกับภาคบริการทางการเงินก่อนที่จะมีการตกลงกันนี้พรูเด็นเชียลมุ่งเน้นที่ ประกันในขณะที่ Bache จัดการกับตลาดหุ้น การรวมกิจการร่วมกัน
  
• เมื่อทั้งสอง บริษัท ไม่มีธุรกิจร่วมกัน แต่ตัดสินใจเลือกแหล่งข้อมูลเพื่อเหตุผลอื่น ๆ ข้อตกลงนี้เรียกว่าการควบรวมกิจการ (coalcomerate merger) Procter & Gamble (NYSE: PG) ซึ่งเป็น บริษัท สินค้าอุปโภคบริโภคมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมดังกล่าวกับการควบรวมกิจการกับ Gillette ในปี 2548 ในขณะนั้น Procter & Gamble ส่วนใหญ่ไม่อยู่ในตลาดการดูแลส่วนบุคคลของผู้ชายซึ่งเป็นสาขาที่นำโดย Gillette พอร์ตการลงทุนของ บริษัท ต่างๆมีอิสระอย่างไรก็ตามการควบกิจการได้สร้างหนึ่งใน บริษัท ผู้บริโภคสินค้าอุปโภคบริโภครายใหญ่ที่สุดของโลก การควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ
• การรวมกิจการแบบย้อนกลับ - เรียกอีกอย่างว่าการควบกิจการแบบย้อนกลับหรือการครอบครองกิจการแบบย้อนกลับ - ช่วยให้ บริษัท เอกชนออกสู่สาธารณะในขณะที่หลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายสูงและกฎระเบียบที่ยาวนานเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป การทำเช่นนี้ บริษัท เอกชนซื้อหรือผสานกับ บริษัท มหาชนที่มีอยู่ซึ่งอาจเป็น "บริษัท ที่มีเปลือก" ติดตั้งการจัดการของตนเองและใช้มาตรการที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อรักษารายชื่อสาธารณะไว้ ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตอุปกรณ์ดิจิทัลแบบพกพา Handheld Entertainment ทำสิ่งนี้เมื่อซื้อ Vika Corp ในปี 2549 และสร้าง บริษัท ที่ชื่อ ZVUE การควบรวมกิจการอย่างมีส่วนร่วม
• เมื่อ บริษัท หนึ่งเข้าซื้อ บริษัท อื่นและการทำธุรกรรมดังกล่าวจะเป็นการเพิ่มรายได้ของ บริษัท รายแรกต่อหุ้นข้อตกลงนี้เรียกว่าการควบรวมกิจการ อีกวิธีหนึ่งในการคำนวณนี้คือการบันทึกอัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วนระหว่างราคาต่อหุ้นของ บริษัท เทียบกับกำไรต่อหุ้นต่อปี) ระหว่าง บริษัท ที่ได้มาและ บริษัท เป้าหมาย หากอัตราส่วนราคาต่อกำไรของ บริษัท ที่ซื้อมาสูงกว่าของ บริษัท เป้าหมายการควบรวมกิจการจะเพิ่มขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งกำไรของ บริษัท เป้าหมายจะเพิ่มมูลค่าตลาดให้กับ บริษัท ที่ได้มา การทำธุรกรรมจะเพิ่มขึ้นหรือไม่สามารถเปลี่ยนแปลงไปตามเวลาได้โดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและรายได้ของ บริษัท ทั้งสอง ตัวอย่างเช่น Hewlett-Packard ประกาศควบรวมกิจการกับ บริษัท บริการ EDS ในปีพ. ศ. 2551 แต่กล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวจะกลายเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพแบบไม่ GAAP ในปี 2009 และ GAAP จะเพิ่มขึ้นในปีงบประมาณ 2010 (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วน P / E โปรดดู < การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราส่วน P / E และ
• อัตราส่วนการลงทุน: อัตราส่วนราคา / รายได้ .)
• การรวมตัวแบบแยกส่วน การควบรวมกิจการแบบหักล้างขัง ตรงกันข้ามกับการควบรวมกิจการแบบทวีสลาย การควบ บริษัท จะทำให้กำไรต่อหุ้นลดลง การเข้าสู่การควบรวมกิจการแบบเจือจางไม่จำเป็นต้องเลวร้าย ในบางกรณีการทำธุรกรรมที่เริ่มต้นลดลงอาจสร้างมูลค่าได้ตลอดเวลาเช่นเมื่อ บริษัท ที่เติบโตต่ำจะซื้อ บริษัท ที่มีการเติบโตสูง หากอัตราส่วนราคาต่อกำไรของ บริษัท เป้าหมายสูงกว่า บริษัท ที่ซื้อกิจการการควบกิจการจะมีผลกระทบ บริษัท เหมืองแร่ทองแดงเฟลป์สดอดจ์เข้าควบรวมกิจการกับชาวแคนาดานิกเกิลเหมือง Inco และ Falconbridge ในปีพ. ศ. 2549 ข้อสรุป เมื่อ บริษัท สองแห่งรวมทรัพยากรการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นจะเป็นที่รู้จักกันในหลายชื่อ ไม่ว่าจะเป็น บริษัท ที่เรียกว่าข้อตกลงการควบกิจการหรือการได้มาซึ่งส่วนใหญ่เป็นหน้าที่ของฝ่ายบริหารเลือกที่จะนำเสนอรายการดังกล่าวแก่พนักงานของตนและต่อสาธารณชน การควบรวมกิจการสามารถเกิดขึ้นได้ระหว่างหลาย บริษัท เช่นคู่แข่งคู่ค้าในอุตสาหกรรมหรือ บริษัท ที่มีความสัมพันธ์กับการป้อนข้อมูลเข้าและอาจช่วยเพิ่มหรือลดรายได้ต่อหุ้น สิ่งหนึ่งที่ยังคงเหมือนเดิมคือการควบรวมกิจการมักเป็นมิตรกับธรรมชาติในขณะที่การเข้าซื้อกิจการสามารถเป็นมิตรหรือไม่เป็นมิตร