SandRidge Mississippian Trust ฉันเป็นผู้มีความไว้วางใจตามกฎหมายที่มีผลประโยชน์ในค่าน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ SandRidge Mississippian Trust I (NYSE: SDT SDTSandRidge Mississippian Trust I1. 34 + 0. 75% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ได้รับสิทธิในทรัพย์สินในการพัฒนา Mississippian ในเรือนจำ Alfalfa Garfield , แกรนท์และวู้ดส์มณฑลในโอคลาโฮมา นอกจากนี้ยังมี SandRidge Mississippian Trust II (NYSE: SDR SDRSandRidge Mississippian Trust II1 38 + 0 74% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งได้รับค่าสิทธิจากคุณสมบัติในมณฑลเดียวกัน เช่นเดียวกับมณฑลเคย์ในโอกลาโฮมาและตัดผมเผ่าฮาร์เปอร์และมณฑล Sumner ทางตอนใต้ของแคนซัส ทั้งสองกองทุนมีการกระจายที่สูงมากซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุน อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินของการแจกจ่ายเหล่านี้เป็นอะไร แต่บางอย่าง

ในการลงทุนด้านน้ำมันและก๊าซนักลงทุนซื้อสิทธิในกำไรสุทธิในอนาคตจากชุดน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ SandRidge Energy Inc. (OTC: SDOCQ) ได้สร้าง SandRidge Mississippian Trust ฉันเป็นวิธีการเป็นเจ้าของผลประโยชน์จากเจ้านายใน 37 รายและ 123 หลุมพัฒนาแนวนอนในโครงการ Mississippian ในโอคลาโฮมา โดยพื้นฐานแล้วมูลค่าของความน่าเชื่อถือคือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของการกระจายของกำไรจากบ่อน้ำ ผู้รับความไว้วางใจได้รับผลกำไรที่เหลืออยู่หลังจากที่บุคคลอื่น ๆ ที่มีส่วนได้เสียในหลุมรวมทั้งเจ้าของกรรมสิทธิ์และผู้ดูแลความไว้วางใจจะได้รับส่วนแบ่งผลกำไร

ข้อดีสำหรับนักลงทุน

นักลงทุนใน SandRidge Mississippian Trust ฉันเป็นเจ้าของการลงทุนที่มีผลตอบแทนสูง แต่แตกต่างกัน นอกจากนี้การลงทุนยังให้ผลประโยชน์ทางภาษีอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากกองทุนทรัสต์มอบผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นโดยตรงจะคล้ายกับห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก (MLP) และได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคล อย่างไรก็ตามไม่เหมือน MLP การแจกแจงจาก SandRidge Mississippian Trust ฉันเป็นผลกำไรจากการลงทุนไม่ใช่เงินปันผลและดังนั้นนักลงทุนจึงต้องจ่ายภาษีที่ต่ำกว่า นอกจากนี้ในฐานะเจ้าของส่วนหนึ่งของหลุมผู้ถือครองหลักทรัพย์สามารถลดค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์และลดต้นทุนในการลงทุนได้

ปัญหาเกี่ยวกับ Trusts

SandRidge Mississippian Trust I และ Trust II มีการจ่ายเงินที่ผันผวนอย่างมากในแต่ละไตรมาส สาเหตุของความผันผวนคือปริมาณน้ำมันและก๊าซที่ผลิตได้ดีจะแปรผันตามราคาน้ำมันและก๊าซที่เพิ่มขึ้นและลดลง สิ่งสำคัญที่สุดคือสินทรัพย์ทั้งสองไว้ใจไม่สามารถเติบโตได้ พวกเขาจะถูก จำกัด ให้หลุมซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ลดลง ในที่สุดบ่อแห้งและกระแสการชำระเงินจะสิ้นสุดลง

การจ่ายเงินปันผลไม่สอดคล้องกัน

การลดลงของราคาน้ำมันและก๊าซมีผลกระทบอย่างสำคัญต่อกระแสการกระจายสินค้าของทรัสต์Trust SandRidge Mississippian ฉันจ่ายเงินมากกว่า 30 เซนต์ในการแจกจ่ายในแต่ละสี่ไตรมาสของปี 2015 อย่างไรก็ตามในปี 2016 เชื่อถือได้จ่าย 31 เซนต์ 1 เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2016 13. 84 เซนต์ในวันที่ 11 พฤษภาคม 2016 และ มีเพียง 4 เซนต์ 12 เซนต์ในวันที่ 10 ส.ค. 2016 ผลรวมของสี่ไตรมาสสุดท้ายของการแจกจ่ายรวม 79 เซนต์ 52 เซนต์ซึ่งเท่ากับผลผลิตของ 51.3% ขึ้นอยู่กับ $ 1 55 ราคาปิดสำหรับความไว้วางใจเมื่อ 22 สิงหาคม 2016 แต่ถ้า บริษัท ยังคงจ่ายเงิน 4. 12 เซนต์สำหรับแต่ละสามไตรมาสถัดไปผลผลิตประจำปีจะเป็น 10 6% นอกจากนี้การแจกแจงที่ต่ำกว่าเกิดขึ้นเนื่องจากมูลค่าของความน่าเชื่อถือลดลง ความไว้วางใจแลกเป็น 2 เหรียญ 70 เมื่อวันที่ 25 สิงหาคม พ.ศ. 2558 ซึ่งเป็นราคาที่สูงกว่าราคาปิดเมื่อวันที่ 22 สิงหาคม 2559 เกือบ 75% กล่าวคือการลดลงของการกระจายเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของหลุมลดลง

Bottom Line

การลงทุนด้านน้ำมันและก๊าซเช่น Trusts SandRidge Mississippian Trusts เป็นเงินลงทุนที่ผันผวนและการผุกร่อนของสินทรัพย์ ซึ่งแตกต่างจาก บริษัท น้ำมันซึ่งสามารถได้รับคุณสมบัติเพิ่มเติมและเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของ บริษัท ไว้วางใจมีแนวโน้มที่จะชื่นชมเฉพาะในกรณีที่ราคาน้ำมันและก๊าซเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและการผลิตเพิ่มขึ้น นอกจากนี้เงินปันผลของ บริษัท ส่วนใหญ่มีเสถียรภาพมากขึ้นกว่าการกระจายจากความไว้วางใจจากน้ำมันและก๊าซ ในที่สุดการกระจายขนาดใหญ่เกิดขึ้นเมื่อราคาน้ำมันสูงในขณะที่การกระจายขนาดเล็กเกิดขึ้นเมื่อราคาน้ำมันต่ำ กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อราคาน้ำมันสูงผู้ผลิตน้ำมันจะเพิ่มการผลิต อุปทานในที่สุดอุปทาน outstrips และราคาตก ดังนั้นน้ำมันและก๊าซที่ไว้วางใจเช่น Trusts Mississippian SandRidge อาจมีการบูมและรอบหน้าอกของการลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์