ในช่วงสามทศวรรษที่ผ่านมานักลงทุนมีความสุขกับการได้รับผลตอบแทนจากเงินในตลาดหุ้นและพันธบัตร แต่ถ้ารายงานล่าสุดของ McKinsey & Co. ถูกต้องแล้วอาจเป็นช่วงเวลาที่ย่ำแย่ไปข้างหน้าสำหรับนักลงทุนทั้งตราสารทุนและตราสารหนี้ รายงานของสถาบัน May Global Institute, ผลตอบแทนลดลง: ทำไมนักลงทุนอาจต้องลดความคาดหวัง ระบุว่าอัตราผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยของตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้อาจลดลงจากที่ใดก็ได้จาก 1. 5% ถึง 4% ต่อหนึ่ง ปี. และการคาดการณ์ดังกล่าวขึ้นอยู่กับการเติบโตของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวตามแนวโน้มที่ได้ผ่านมา 50 ปีที่ผ่านมา

รายงานฉบับนี้เริ่มต้นด้วยการตรวจสอบผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของหุ้นในสหรัฐในช่วงหลายร้อยปีที่ผ่านมาในปีพ. ศ. 2557 ตลาดหุ้นสหรัฐฯกลับคืนมาเฉลี่ย 6. 5% และ ในช่วง 30 ปีที่ผ่านมาในวันเดียวกันพวกเขาได้ประกาศผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยเกือบ 8% ในช่วงร้อยปีที่ผ่านมาพันธบัตรมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 1.7% แต่เติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5% ในช่วง 30 ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นยุโรปเติบโตขึ้นเกือบร้อยละ 5 ในช่วงร้อยปีที่ผ่านมาและร้อยละ 7 ในรอบ 30 ปีที่ผ่านมา พันธบัตรยุโรปเติบโตขึ้นโดยเฉลี่ย 1. 6% ในช่วงร้อยปีที่ผ่านมาและเกือบ 6% ในรอบ 30 ปีที่ผ่านมา (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

3 การลงทุนที่ดีที่สุดเมื่อตลาดกระทิงชะลอตัวลง

.) McKinsey หมายถึง 30 ปีที่ผ่านมาในฐานะ "ยุคทอง" ของการลงทุนเนื่องจากปัจจัยสำคัญหลายอย่างที่ช่วยขับเคลื่อนทั้งตลาดตราสารทุนและตลาดตราสารหนี้ อัตราเงินเฟ้อต่ำการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ระดับนานาชาติและผลกำไรของ บริษัท ที่เพิ่มขึ้นทั้งหมดรวมกันเพื่อให้ตลาดมีผลตอบแทนมากกว่าอัตราเฉลี่ยในรอบ 100 ปี แต่รายงานระบุว่าบางส่วนของปัจจัยเหล่านี้ไม่อยู่ การลดลงของอัตราดอกเบี้ยและการชะลอตัวของ GDP แสดงให้เห็นว่าช่วงเวลานี้ของการเติบโตอาจสิ้นสุดลง

GDP ทั่วโลกได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นพร้อมกันทั้งในด้านประสิทธิผลและการจ้างงาน แนวโน้มเช่นนี้ยังเกิดขึ้นเนื่องจากอายุแรงงานปัจจุบันและความสามารถของคนรุ่นต่อไปในการทำซ้ำการเติบโตนี้จะทำให้ GDP ในโลกลดลง 40% ภายใน 40 ปีข้างหน้า ปัจจัยอื่น ๆ เช่นความสามารถที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท ขนาดเล็กและตลาดเกิดใหม่ที่จะแข่งขันกับ บริษัท ขนาดใหญ่ผ่านทางแพลตฟอร์มออนไลน์จะช่วยลดผลกำไรของ บริษัท (อ่านเพิ่มเติม:

ความสำคัญของเงินเฟ้อและ GDP

.)

การลงทุนทางเลือก อย่างไรก็ตามรายงานของ McKinsey ไม่ได้รวมถึงสามประเด็นสำคัญของเศรษฐกิจ อสังหาริมทรัพย์ตลาดเกิดใหม่และการลงทุนทางเลือกไม่ได้เป็นปัจจัยในการค้นพบของพวกเขาและพื้นที่เหล่านี้ทั้งหมดมีศักยภาพที่จะเพิ่มผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ของตลาดในอนาคตMcKinsey ยังยอมรับว่าการปรับปรุงเทคโนโลยีที่เพิ่มประสิทธิภาพขององค์กรอาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ได้ดีขึ้น และพวกเขาแนะนำว่าผู้จัดการลงทุนที่กำลังมองหาเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนของลูกค้าของพวกเขาอาจต้องการเพิ่มการจัดสรรของพวกเขาในการลงทุนทางเลือกด้วยเหตุนี้ รายงานด้านล่าง

รายงาน McKinsey ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อคาดการณ์ถึงผลการดำเนินงานของตลาดในอนาคต แต่เพียงเพื่อพยายามแสดงให้เห็นว่าปัจจัยต่างๆที่มีผลต่อตลาดในช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมาอาจมีผลแน่นอน . และในขณะที่ไม่มีใครรู้ว่าอะไรจะเกิดขึ้นในอนาคตที่ปรึกษาทางการเงินบางส่วนได้เปล่งเสียงเห็นด้วยกับการศึกษาและทำในสิ่งที่พวกเขาสามารถทำเพื่อตอบสนองความคาดหวังของลูกค้าได้ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

วิธีปรับพอร์ตการลงทุนในตลาดหมีหรือวัว

.)