ทฤษฎีการชดเชยความเสี่ยงเป็นหลักการง่ายๆคือว่าคนปฏิบัติอย่างระมัดระวังน้อยลงในสถานการณ์ที่ รู้สึกปลอดภัยหรือได้รับความคุ้มครองมากขึ้น อย่างไรก็ตามประเด็นก็คือสิ่งที่คุณรู้สึกไม่ใช่สิ่งที่เป็นจริง การใช้หลักการนี้ก็คือวัตถุเช่นเข็มขัดนิรภัยรถหรือหมวกกันน็อกจักรยานซึ่งอาจนำไปสู่พฤติกรรม "เอาชนะตัวเอง" ความรู้สึกที่คนรู้สึกปลอดภัยนำไปสู่ความประมาทมากขึ้นเพื่อที่จะได้ผลดีกว่า หลักการนี้ใช้ได้เฉพาะกับอุตสาหกรรมการลงทุนเท่านั้น มีความพยายามที่จะนำไปใช้กับการควบคุมความเสี่ยงในธุรกิจและการลงทุน แต่บทความนี้ใช้วิธีอื่นนอกเหนือจากปกติและพิจารณาว่า "รู้สึกปลอดภัย" เป็นอย่างไรสำหรับนักลงทุนและนายหน้า

ในภาพ:

Tolerance ความเสี่ยงของคุณคืออะไร? การขาดการชดเชยความเสี่ยง

ปัญหาที่เป็นปัญหามีสองอย่าง สำหรับนักลงทุนคุณสามารถรู้สึกปลอดภัยกว่าที่เป็นอยู่ในการลงทุนโดยเฉพาะ แต่โบรกเกอร์ยังสามารถรู้สึกปลอดภัยได้ถูกหรือผิดพลาดเนื่องจากพวกเขาคิดว่าพวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการเสี่ยงกับเงินของคนอื่นได้ เหล่านี้เป็นสองด้านของเหรียญเดียวกัน; พวกเขามีความสัมพันธ์กัน แต่ไม่ใช่เรื่องเดียวกัน ลองดูทีละทีละนิดหนึ่ง นักลงทุนที่รู้สึกปลอดภัย แต่ไม่ใช่

มีหลายวิธีที่นักลงทุนอาจได้รับภาพลวงตาด้านความปลอดภัย การลงทุนบางประเภทอาจเกิดขึ้นโดยเจตนา (และไม่บ่อย) ที่ปลอดภัยกว่าที่เป็นจริง นักลงทุนที่ต้องการเชื่อการประชาสัมพันธ์และถูกล่อลวงด้วยสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สูงอาจตกหลุมพรางหรืออาจจะไม่รู้จักอะไรดีไปกว่านี้ เพราะเป็นหน้าที่ของพวกเขาที่จะรู้ว่าพวกเขากำลังได้รับคำแนะนำที่ไม่ดี

แล้วมีตัวควบคุมที่อาจไม่ทำงานหรืออย่างน้อยไม่เป็นไปตามที่คุณคิด ใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนคลาสสิก เหล่านี้สามารถแตกต่างจากที่มีประสิทธิภาพมากที่จะไร้ประโยชน์สวย ดังนั้นการปรากฏตัวของพวกเขาในผลงานของคุณไม่ได้หมายความว่าคุณควรจะนอนหลับสบายดี ฟังดูดีเพื่อจำกัดความสูญเสียเพื่อให้คุณสามารถลงทุนในตราสารทุนและไม่ต้องกังวล อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติตลาดที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วสามารถก้าวข้ามจุดยุติก่อนที่คุณจะรู้ได้และถ้าการหยุดสูงเกินไปหรือต่ำเกินไปหรือไม่ได้รับการเปลี่ยนแปลงก็จะไม่เกิดผลดีอย่างใดอย่างหนึ่ง

เช่นเดียวกับกองทุนค้ำประกัน ปริมาณของความปลอดภัยที่พวกเขาเสนอเป็นตัวแปรที่มากและมาพร้อมกับราคาที่ลดลง อันที่จริงกองทุนเหล่านี้เป็นผู้สมัครที่สำคัญสำหรับการก่อให้เกิดความรู้สึกของการรักษาความปลอดภัยเท็จซึ่งทฤษฎีการชดเชยความเสี่ยงนั้นเป็นเรื่องเกี่ยวกับ มีการค้ำประกันที่ดี แต่ไม่ต้องพึ่งพา สำหรับสิ่งหนึ่งการค้ำประกันมักจะเสียค่าใช้จ่ายเช่นค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นหรือการสูญเสียเงินปันผล นอกจากนี้การค้ำประกันบางอย่างมีข้อ จำกัด และอาจไม่สามารถใช้งานได้เมื่อคุณต้องการจริงๆ

ประการที่สามมีผู้ตรวจการแผ่นดินและศาลของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งมีเหตุผลทั้งหมดเพื่อช่วยคุณในการลงทุนของคุณผิดพลาด อย่างไรก็ตามความเป็นจริงของทั้งสามคือว่าพวกเขาไม่ได้ให้สิ่งที่คล้ายกับวิธีที่แน่นอนในการรับความยุติธรรมในราคาที่เหมาะสมและความพยายาม หน่วยงานกำกับดูแลเช่นสำนักงาน ก.ล.ต. และผู้ตรวจการแผ่นดินมักถูกกล่าวหาว่าไม่ได้เป็นเป้าหมายหรือยุติธรรม มีข้อกล่าวหาอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับหลักฐานที่ไม่ได้รับการปฏิเสธการตรวจสอบอย่างถูกต้องการตัดสินใจที่ไร้เหตุผลและอื่น ๆ การมีอยู่ของพวกเขาในโลกการลงทุนมากที่สุดอย่างแน่นอนไม่ได้เป็นเหตุผลที่ใช้ความเสี่ยงที่มากเกินไป บ่อยครั้งที่มีราคาแพงมากที่จะใช้นายหน้าไปยังศาลและไม่ว่ากรณีของคุณจะเป็นอย่างไร แต่ก็ยังสามารถผิดพลาดได้ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ก.ล.ต. ดูที่

การตรวจสอบตลาดหลักทรัพย: ภาพรวมของ ก.ล.ต.

) ปัจจัยทั้ง 3 ปัจจัยนี้สามารถนำไปสู่ความรู้สึกผิด ๆ ได้ - นักลงทุนมักจะ พึ่งพาพวกเขามากเกินไป ผู้ขายที่ปลอดภัยคืออะไร?

น่าเศร้าสำหรับคนที่อยู่บนถนนตรงกันข้ามกับสถานการณ์สำหรับนักลงทุนนายหน้าและผู้ขายรายอื่น ๆ ดูเหมือนจะหนีไปกับอะไรก็ได้ ด้วยเหตุผลเดียวกันกับที่นักลงทุนจะได้รับความยุติธรรมไม่ง่ายนักจึงเป็นเรื่องง่ายสำหรับผู้ที่อยู่อีกด้านหนึ่งของตลาดที่รู้สึกปลอดภัยและปลอดภัยจริงๆ

ผู้จัดการในทุกภาคส่วนของระบบเศรษฐกิจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงเรื่องเงินไม่ได้เป็นปัญหาเสมอไปเมื่อพวกเขาควร ในแง่สถิติความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในครั้งใหญ่มักจะเกิดขึ้น สำหรับผู้ขายความเสี่ยง (สำหรับคนอื่น!) เป็นเดิมพันที่ดีทางการเงิน ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์ของคุณมักจะได้รับรายได้มากขึ้นจากการวางเงินไว้ 75% ในหุ้นมากกว่าหุ้นกู้ผ่านคอมมิชชั่น สำหรับคุณนี้เป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยง ตามทฤษฎีการชดเชยความเสี่ยงนายหน้าดังกล่าวทำหน้าที่อย่างมีเหตุมีผลโดยไม่คำนึงถึงเหตุผลโดยให้ความสำคัญกับความเสี่ยงมากกว่าที่ควรจะเป็น พวกเขาทำเช่นนั้นเพราะราคาที่พวกเขาจะไม่จ่ายราคาถ้าสิ่งที่ไปเปรี้ยว (999) การประเมินนายหน้าสต๊อกของคุณ

สถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ ภาพจำลองที่กล่าวมาข้างต้นเป็นตลาดที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงซึ่งเป็นที่ที่ผู้ซื้อบ่อยเกินไป คิดว่าสิ่งที่ไม่เป็นไร และผู้ขายมีความสุขที่จะทิ้งพวกเขาไว้ในความโง่เขลาด้วยความสุขตราบเท่าที่ไปได้ดี การปฏิสัมพันธ์ที่ล่อแหลมนี้เกิดขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่าสิ่งต่างๆอาจเปลี่ยนไปหลังจากทั้งหมดและหากไม่ได้ผลลัพธ์อาจไม่ปรากฏชัดทันที อาจต้องใช้เวลาหลายปีก่อนที่สารที่น่ารังเกียจใด ๆ จะกระทบแฟนสุภาษิตและจากนั้นผู้กระทำความผิดอาจเป็นเครื่องดื่มค็อกเทลตายหรือดื่มภายใต้ร่มและชื่อที่สันนิษฐานในบาฮามาส The Solutions

อีกครั้งเรากลับไปสู่ประเด็นที่คุ้นเคยของข้อมูลการศึกษากฎระเบียบและความสมบูรณ์ ต้องมีส่วนประกอบเหล่านี้ทั้งหมดเท่าที่จะเป็นไปได้ ยิ่งคนรู้จักและเข้าใจมากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีความเข้าใจผิดมากขึ้นเท่านั้น ในทำนองเดียวกันมากขึ้นที่ผู้ขายจะถูกบังคับให้เปิดเผยนักลงทุนมากขึ้นจะเข้าใจสิ่งที่พวกเขาอาจสูญเสีย สำหรับความซื่อสัตย์สุจริตมีคนซื่อสัตย์ออกไปด้วยเช่นกัน แต่พวกเขามักไม่ค่อยจุด มีตัวละครที่น่าสงสัยอยู่เสมอในทุกสายธุรกิจและจะมีเสมอ หนึ่งสามารถหวังว่าอายุข้อมูลในที่สุดจะป้องกันไม่ให้คนจากการชดเชยการรับความเสี่ยงมากเกินไปกับเงินของคนอื่น

บทสรุป ความเสี่ยงเป็นหัวใจและจิตวิญญาณของการลงทุน แต่ทฤษฎีการชดเชยความเสี่ยงบอกเราว่าการป้องกันไม่ได้เป็นสิ่งที่ปลอดภัยและอาจทำให้คนอื่น ๆ มีความเสี่ยงมากขึ้น หลายรูปแบบของการป้องกันความเสี่ยงมีมากขึ้นจริงกว่าจริง ปัญหาทั้งสองอย่างนี้ (แต่เกี่ยวข้อง) อาจนำไปสู่การสูญเสียที่น่าเกลียดมาก การแก้ปัญหาคือเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่ปล่อยให้การป้องกันเล็กน้อยกวาดคุณไปในแผ่นดินของการสูญเสียใหญ่ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่

เสี่ยงต่อความหลากหลายความเสี่ยงที่ไม่เสี่ยง

.)