หากคุณเคยสัมผัสกับการโฆษณาในเครือข่ายทางการเงินเพียงอย่างเดียวคุณก็บอกว่าทองคำเป็นอยู่ตลอดไปนับเป็นการลงทุนครั้งยิ่งใหญ่ที่สุดตลอดกาล การเก็บรักษาคุณค่าประวัติศาสตร์อันยาวนานนับพันปีความขาดแคลน ฯลฯ เป็นต้นอย่างไรก็ตาม บริษัท ที่ขายทองจะรับเงินสดในการแลกเปลี่ยนซึ่งควรบอกคุณบางอย่างเกี่ยวกับการพยากรณ์โรคในระยะสั้นของทองคำและโอกาสที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อที่กำลังใกล้เข้ามา
การตรวจสอบครู่หนึ่งจะแสดงให้เห็นว่าตลาดวัวถาวรสำหรับทองเป็นไปไม่ได้ หากทองคำขึ้นอย่างต่อเนื่องและวัดได้ตั้งแต่สมัย Tutankhamen ราคาของมันก็จะเป็นเส้นเขตแดนที่ไม่มีขีด จำกัด ราคาของโลหะมีการเพิ่มขึ้นและลดลงทุกวันดังนั้นสิ่งใดที่ทำให้เส้นอุปสงค์และอุปทานของวันหนึ่งตัดกันในราคาเดียวและในวันถัดไปที่อื่น (ดูรูปลักษณ์ที่น่าสนใจซึ่งมีราคาทองคำดูได้จาก "บุคคลภายในที่ทำการแก้ไขดอกเบี้ยทองและดอกเบี้ย LIBOR")
ไม่เหมือนสินค้าอื่น ๆ อีกมากมายเช่นน้ำมันดิบชนิดเบาน้ำมันหมูเอทานอลฝ้าย - โลหะมีค่าแตกต่างกันไปโดยส่วนใหญ่จะไม่ถูกบริโภค มีเพียงประมาณ 10% ของทองคำเท่านั้นที่ถูกขุดขึ้นเพื่อการอุตสาหกรรม (เช่นยาเสพติดโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์, สะพานฟัน) ทิ้งส่วนที่เหลือไว้และขายในภายหลังได้ตามต้องการของผู้ซื้อไม่ว่าจะเป็นรูปแบบแท่งทองหรือเครื่องประดับ เพียง แต่ลดความซับซ้อนของสถานการณ์เพียงเล็กน้อยที่จะสรุปได้ว่าอุปทานทั้งหมดของทองคำมีแนวโน้มไม่มากหรือน้อย
เมื่อ 5 ปีก่อน Aaron Regent ประธาน Barrick Gold Corporation (ABX
ABXBarrick Gold Corporation.114 +0. 07% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ทองที่ใหญ่ที่สุดในโลก โปรดิวเซอร์) กล่าวว่ายอดการผลิตทะยานขึ้นที่สหัสวรรษและจะยังคงลดลง และราคาได้เพิ่มขึ้นอย่างสอดคล้องกันในอีก2½ปีข้างหน้าในความเป็นจริงพวกเขาเป็นสองเท่า แต่พวกเขาได้สูญเสีย 50% จากสุดยอดของเวลาที่ผ่านมา เนื่องจากผู้บริหารองค์กรมักมีแรงจูงใจในการออกแถลงการณ์เชิงคาดการณ์ล่วงหน้าอย่างรอบคอบคุณควรคาดเดาเกี่ยวกับแรงจูงใจของรีเจนท์ ราคาของหุ้น บริษัท ของตัวเองลดลงครึ่งหนึ่งนับตั้งแต่ที่เขาประกาศตัว การผลิตทองคำประจำปีของ Barrick ลดลงจาก 7.42 ล้านออนซ์แล้วเหลือ 7.7 ล้านเหรียญในเดือนมิถุนายน 2014 เมื่อทองคำอยู่ที่ประมาณ 1300 เหรียญต่อออนซ์ การลดลงของราคาทองคำที่เด่นชัดที่สุดในทศวรรษที่ผ่านมาเกิดขึ้นระหว่างเดือนกันยายนของปี 2012 และเดือนเมษายนของปี 2013 ซึ่งเป็นช่วงครึ่งปีซึ่งโลหะมีมูลค่าหนึ่งในสาม ทฤษฎีทางเศรษฐกิจคลาสสิกจะตำหนิตลาดหมีในการเพิ่มปริมาณการจัดหาซึ่งเราได้กำหนดไว้แล้วว่าไม่น่าจะเป็นไปได้หรือความต้องการลดลง หลังเป็นผู้รับผิดชอบ แต่ทำไม?
คำตอบสั้น ๆ : การเก็งกำไรในแง่ของการคาดเดาว่ารัฐบาลและธนาคารกลางจะทำอะไรและทำตามนั้น การร่วงลงของทองคำล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อ Federal Reserve ประกาศว่ากำลังห่อหุ้มแผนกระตุ้นกระตุ้นเศรษฐกิจ คู่กับอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำลงในช่วงเวลา (และตั้งแต่) และบทบาทของทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อระดับราคาที่สูงขึ้นกลายเป็นประเด็นที่น่าสงสัย โยนหุ้นที่มีความร้อนสูงลงไปในส่วนผสมและการล่อเพื่อเพิ่มผลตอบแทนเมื่อเทียบกับการรักษามูลค่าของร้านค้าให้มีมูลค่ามากเกินไป ทำไมนั่งอยู่บน sidelines กับโลหะเงาเฉื่อยเมื่อนักลงทุนอื่น ๆ จะได้รับอย่างน้อยที่ร่ำรวยชั่วคราว?
เป็นการยากสำหรับนักลงทุนที่อายุน้อยกว่าที่จะเชื่อ แต่ในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 ทองกำลังโฉบลงในช่วง $ 250 นั่นคือต่อออนซ์ไม่ใช่ต่อมิลลิกรัม คนที่เก่งและอดทนพอที่จะยึดครองทองคำของพวกเขาตลอดการก่อการร้ายสงครามภาวะถดถอยเป็นระยะเวลายาวนานและการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วทั่วโลกอื่น ๆ ที่น่าภาคภูมิใจ และอาจยังไม่ขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณพิจารณาว่าความทุกข์ทางเศรษฐกิจและการเมืองทั่วโลกมักเป็นบรรทัดฐานไม่ใช่ข้อยกเว้น
บรรทัดด้านล่าง
การคาดการณ์ว่าทองเป็นเป้าหมายที่ไม่สามารถวัดได้ของความมั่งคั่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งบทบาทของโลหะในการลงทุนตลอดอารยธรรม และยังไม่ได้ ค่าของทองจะเพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อเทียบกับสิ่งอื่นใดเช่นเดียวกับสิ่งอื่นใด ในขณะที่ทองคำแทบจะไม่เคยได้รับหรือสูญเสียค่าสัมพัทธ์ไปได้อย่างรวดเร็วเช่นเดียวกับหุ้นเพนนีและดอทคอมที่เสนอขายต่อประชาชนทั่วไปสามารถเคลื่อนไหวราคาทองคำยังคงสามารถถ่ายทอดข้อมูลเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนความน่าจะเป็นของราคาหุ้นและการเพิ่มขึ้นของสกุลเงินและอื่น ๆ นักลงทุนที่ชาญฉลาดคือคนที่ตระหนักถึงสถานที่ของทองในตลาดโดยไม่ต้องใส่ใจมากเกินไปหรือสำคัญเกินไป
Greg McFarlane เป็นเจ้าของทองคำและไม่มีตำแหน่งใน ABX