a:

ตัวเลือกแทบจะไม่มีวันขายในราคาเดียวกับสินทรัพย์อ้างอิงของพวกเขา การประเมินมูลค่าทางเลือกเป็นเรื่องที่ถกเถียงกันมากซึ่งเป็นเรื่องที่ซับซ้อนซึ่งแบ่งออกเป็นสองส่วนโดยปกติคือค่าที่แท้จริงและค่าเวลา ร่วมกันช่วยเหล่านี้อธิบายพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับการเลือกสัญญา เนื่องจากพรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับตัวเลือกการโทรและโทรเข้ามาจากปรากฏการณ์ตรงข้ามค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือกการโทรและวางจะขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ราคา / ตีราคาหุ้นย้อนกลับ

นักลงทุนกำหนดค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการขายเนื่องจากราคาหุ้นในปัจจุบันจะน้อยกว่าราคาตีตัวเลือก สำหรับตัวเลือกการโทรมูลค่าที่แท้จริงเท่ากับราคาการตีราคาหักราคาหุ้น เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นค่าลบค่าใด ๆ ที่ต่ำกว่าศูนย์จะถูกส่งกลับเป็นศูนย์และตัวเลือกจะกล่าวว่าเป็นเงินนอกเวลา

พิจารณาสัญญา option put สำหรับ Stock A; การประเมินราคาหุ้นเพียงอย่างเดียวไม่สามารถอธิบายมูลค่าตลาดของการวางซึ่งอาจทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีส่วนร่วมในความมืดเกี่ยวกับตัวเลือกสำหรับ Stock A ควรจะขายได้ นักลงทุนมองหาค่าภายในและเวลาที่จะอธิบายความแตกต่าง หากราคาการประท้วงซึ่งเป็นราคาที่เจ้าของสิทธิสามารถใช้สิทธิ์ในการซื้อและขายได้สูงกว่าราคาซื้อขายหุ้นในปัจจุบันของ Stock A หุ้น A จะถือเป็นเงิน

บางครั้งเงินที่ใช้ในการค้าน้อยกว่าจำนวนเงินที่แท้จริงของพวกเขา ความแตกต่างนี้มักอธิบายเป็นหน้าที่ของเวลา ตัวเลือกการค้าสำหรับน้อยลงตามที่พวกเขาเข้าใกล้วันหมดอายุของพวกเขา นักลงทุนส่วนใหญ่ปิดตำแหน่งต่ำกว่าค่าที่แท้จริง มิเช่นนั้นผู้ค้าที่เก่งกาจอาจเข้าใจถึงตัวเลือกและหุ้นอ้างอิงและตระหนักถึงผลกำไรที่รับประกันได้