การลงทุนด้านมูลค่าเป็นระเบียบวินัยในการลงทุนที่เบนจามินเกรแฮมได้ให้ความสนใจผ่านหนังสือที่มีการตีพิมพ์ในปี 2477 และ นักลงทุนอัจฉริยะ ในปีพ. ศ. 2492 การวิเคราะห์ด้านความปลอดภัย มูลค่าการลงทุนพยายามที่จะระบุหุ้นที่ถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขาและการซื้อและการถือครองไว้จนกว่าพวกเขาจะหันไปรอบ ๆ หุ้นที่มีมูลค่าดังกล่าวมักจะซื้อขายที่ราคาต่อกำไร (P / E) และ P / E B / B ซึ่งต่ำกว่าการประเมินมูลค่าที่ตลาดหรือคู่ค้าของพวกเขามีนัยสำคัญ ในขณะที่วอร์เรนบัฟเฟตต์มีทรัพย์สมบัติมหาศาลโดยการยึดมั่นในหลักการของการลงทุนที่มีมูลค่ามีข้อสงสัยเล็กน้อยว่าสำหรับพวกเราที่มีมนุษย์น้อยกว่าการลงทุนด้านมูลค่ามีข้อผิดพลาดนอกเหนือจากผลประโยชน์ที่ปฏิเสธไม่ได้ เราได้หารือเกี่ยวกับข้อดีข้อเสียดังต่อไปนี้

ศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่น่าตื่นเต้น

• : การลงทุนด้านมูลค่ามีศักยภาพในการสร้างผลกำไรอันน่าทึ่งเนื่องจากนักลงทุนที่มีมูลค่าต้องการซื้อหุ้นเมื่อมีการซื้อขายลดเหลือ มูลค่าที่แท้จริงและขายเมื่อมีการซื้อขายที่หรือสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริง หุ้นที่หมุนรอบสามารถสร้างผลตอบแทนที่เป็นตัวเลขได้เมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากรายได้ของพวกเขาดีขึ้นและเป็นไปตามการประเมินค่าที่สูงขึ้นของนักลงทุน ความเสี่ยง / รางวัลที่น่าสนใจ
• : หุ้นมูลค่ามักซื้อขายที่ราคาค่อนข้างต่ำและอาจมีราคาดอลล่าร์ต่ำซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงด้านขาลงมี จำกัด ในทางตรงกันข้ามตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้มีศักยภาพสำหรับผลกำไรที่น่าตื่นเต้นอยู่ถ้านักลงทุนมีค่าได้ประเมินหุ้นได้อย่างถูกต้อง การรวมกันนี้ทำให้เกิดความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่น่าสนใจสำหรับหุ้นที่มีมูลค่าโดยทั่วไป : การลงทุนแบบคุ้มค่าขึ้นอยู่กับการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นและ "ส่วนของความปลอดภัย" ซึ่งเป็นข้อเสียของนักลงทุนผ่านการลดราคาของหุ้น นี้ต้องใช้การวิจัยที่มั่นคงที่จะดำเนินการในสต็อกค่าเพื่อนและภาคของตน นักลงทุนที่มีมูลค่าไม่น่าจะหาผู้ถือหุ้นของตนผ่าน hype หรือเคล็ดลับร้อน
• เบี่ยงเบนไปทาง Blue Chips : เมตริกการประเมินมูลค่าที่ต้องการของหุ้นที่มีมูลค่าเช่น P / E ต่ำ P / B ต่ำหรือเงินปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ยปรับขนาดให้กับชิปสีน้ำเงินโดยทั่วไปปลอดภัยกว่า กว่าคู่ค้าที่มีขนาดเล็กฝาของพวกเขา
• ผู้เข้าร่วมประชุมในช่วงต้นของการตอบสนอง : นักลงทุนมักเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่เข้าร่วมในหุ้นที่กำลังหมุนเวียนอยู่ ซึ่งหมายความว่าราคาเริ่มต้นของพวกเขามีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าที่นักลงทุนรายอื่น ๆ ที่มาสายงานเลี้ยง
• ราคาตลาดต่ำช่วยให้ความผันผวนของสต็อกที่จะถูกดูดซึม : ราคาเริ่มต้นที่ต่ำหมายความว่านักลงทุนที่มีมูลค่ามีความพร้อมในการขับขี่ความผันผวนของราคาหุ้นเนื่องจากจุดคุ้มทุนต่ำกว่า
• ข้อเสียของการลงทุนในมูลค่า ต้องใช้แนวทางในทางตรงกันข้าม

: การลงทุนด้านมูลค่าจำเป็นต้องใช้แนวทางที่ขัดแย้งหรือความกระตือรือร้นที่จะไป "กับฝูง" เนื่องจากการเดิมพันกับมุมมองส่วนใหญ่นั้น หุ้นเป็นถาดตะกร้าหรือใกล้จะกลายเป็นหนึ่ง การยอมรับมุมมองที่ขัดแย้งกันอย่างสม่ำเสมอจะกล่าวได้ง่ายกว่าที่ทำ

ความเสี่ยงจากการถูกจับใน "กับดักมูลค่า"

• : ถ้ามุมมองส่วนใหญ่ไม่ถูกต้องสำหรับสต็อกที่มีมูลค่านักลงทุนที่มีความเสี่ยงอาจผูกทุนของเขาไว้ใน " ซึ่งกรณีที่เขาหรือเธออาจไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องออกจากตำแหน่งที่มีความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ นี่เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้การลงทุนในมูลค่ามักจะถูกเปรียบเทียบกับ "พยายามจับมีดร่วง" "ถ้าคุณชอบหุ้นที่ $ 20 คุณควรจะรักที่ $ 10" ความหมายที่ว่าควรจะลดลงโดยเฉลี่ยในระดับต่ำกว่า การสูญเสียขนาดใหญ่สามารถส่งผลให้ค่าเฉลี่ยลดลง
• : มนต์ที่ดำเนินการโดยนักลงทุนบางคน หุ้นมูลค่าที่ยังคงลดลง นี้มักจะมีผลร้าย ตัวอย่างที่รู้จักกันดีก็คือผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพดาวบิลมิลเลอร์ที่มีผลงานดีเด่นกว่า S & P 500 เป็นระยะเวลา 15 ปีทำให้มัวหมองเมื่อเขาพึ่งพาธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินในปี 2551 ส่งผลให้กองทุนของเขาเสียเงินไป 58% ระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุดเดือนธันวาคม 2551 อาจพลาดออกไปในกลุ่มที่ร้อน
• : ภาคการผลิตที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในตลาดการเลี้ยงสัตว์ที่เริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2552 คือภาคเทคโนโลยีชีวภาพโดยมี บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพรายใหญ่ที่สุดที่โตขึ้นโดยเฉลี่ย ของ 500% ในอีกหกปีข้างหน้า ภาคอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพในกรณีส่วนใหญ่จะเป็นนักลงทุนที่มีส่วนได้ส่วนเสียเนื่องจากการประเมินราคาที่สูงขึ้น นักลงทุนที่ให้ความสำคัญจึงเสี่ยงต่อการพลาดการลงทุนในธุรกิจที่มีความสามารถในการเทอร์โบชาร์จเจอร์ ความเข้มข้นของการลงทุน
• : หุ้นมูลค่าอาจรวมอยู่ในกลุ่มที่ไม่ได้รับความช่วยเหลือชั่วคราวเช่นหุ้นธนาคารในปีพ. ศ. 2552 หรือหุ้นพลังงานในปีพ. ศ. 2558 ซึ่งอาจส่งผลให้พอร์ตโฟลิโอที่มุ่งเน้นมูลค่าเพิ่มขึ้น ภาคจึงมีความหลากหลายไม่เพียงพอ ยากที่จะหาผู้สมัครที่มีคุณค่าในตลาดกระทิงใหญ่
• : การระบุผู้สมัครที่มีมูลค่าดีในตลาดวัวตัวใหญ่และยาวเป็นเรื่องยากมากขึ้นเนื่องจากหุ้นส่วนใหญ่อาจมีการซื้อขายในราคาที่พรีเมี่ยม นักลงทุนที่มีมูลค่าอาจต้องแบกรับช่วงเวลาของตนจนกว่าจะมีทางเลือกมากขึ้นในจักรวาลของหุ้นมูลค่า การถือครองระยะยาว
• การลงทุนด้านมูลค่าต้องการความสามารถในการถือครองหุ้นเป็นเวลาหลายปีเนื่องจากอาจต้องใช้เวลามากก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลงในความมั่งคั่งของหุ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุน
• ด้านล่าง การลงทุนด้านมูลค่ามีข้อดี แต่ก็มีข้อเสียที่สำคัญ นักลงทุนที่กำลังพิจารณาตามระเบียบวินัยการลงทุนนี้ควรตระหนักถึงทั้งสองอย่าง