อัตราผลตอบแทนและอัตราผลตอบแทนทั้งสองอธิบายถึงประสิทธิภาพของการลงทุนในช่วงเวลาที่กำหนด (ปกติหนึ่งปี) แต่มีความแตกต่างที่ละเอียดและบางครั้งก็สำคัญ อัตราผลตอบแทนเป็นวิธีที่เฉพาะเจาะจงในการแสดงผลตอบแทนรวมของการลงทุนซึ่งแสดงถึงเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของต้นทุนการลงทุนเริ่มแรก ผลตอบแทนแสดงให้เห็นว่ารายได้มีการรับคืนจากการลงทุนตามต้นทุนเริ่มต้น แต่จะไม่รวมกำไรจากการคำนวณในการคำนวณ
อัตราผลตอบแทนสามารถนำมาใช้กับการลงทุนเกือบใด ๆ ในขณะที่ผลผลิตค่อนข้าง จำกัด เนื่องจากการลงทุนทั้งหมดไม่ก่อให้เกิดผลประโยชน์หรือเงินปันผล กองทุนรวมหุ้นและพันธบัตรเป็นหุ้นสามัญ 3 ประเภทซึ่งมีทั้งอัตราผลตอบแทนและผลตอบแทน
พิจารณากองทุนรวมเช่น อัตราผลตอบแทนสามารถคํานวณโดยการคํานวณดอกเบี้ยและเงินปันผลรวมและรวมกับราคาหุ้นในปัจจุบันจากนั้นหารตัวเลขดังกล่าวด้วยต้นทุนการลงทุนเริ่มแรก อัตราผลตอบแทนอ้างอิงกับรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลที่ได้รับจากกองทุน แต่ไม่เพิ่มขึ้น (หรือลดลง) ในราคาหุ้น
แม้ว่าอัตราผลตอบแทนและผลผลิตจะเป็นแนวคิดทางบัญชีที่เรียบง่าย แต่ผลตอบแทนอาจทำให้นักลงทุนเริ่มเกิดความสับสน มีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแต่ละประเภทแตกต่างกันไปคืออัตราดอกเบี้ยอัตราผลตอบแทนปัจจุบันและอัตราผลตอบแทนจนถึงวันครบกำหนด อัตราผลตอบแทนอาจมีความแม่นยำน้อยกว่าอัตราผลตอบแทนเนื่องจากมักเป็นที่คาดการณ์ล่วงหน้าซึ่งอัตราผลตอบแทนจะย้อนหลัง อัตราผลตอบแทนรายปีหลายประเภทขึ้นอยู่กับสมมติฐานในอนาคตที่ว่ารายได้ปัจจุบันจะยังคงได้รับในอัตราเดียวกัน