ก่อนที่คุณจะตัดสินใจว่าจะลงทุนในตราสารหนี้จาก บริษัท หรือต่างประเทศคุณต้องกำหนดว่านิติบุคคลที่คาดหวังจะสามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันได้หรือไม่ บริษัท ให้คะแนนสามารถช่วยคุณได้ ให้การประเมินผลโดยอิสระเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือทางการเงินของ บริษัท และประเทศ บริษัท จัดอันดับเครดิตจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ว่าควรลงทุนเงินในประเทศและ / หรือความมั่นคงโดยเฉพาะอย่างไร

เป็นโอกาสในการลงทุนมากขึ้นทั่วโลกและมีความหลากหลายจึงเป็นเรื่องยากที่จะตัดสินใจได้ไม่เพียง แต่ บริษัท ใดที่เป็นประเทศที่มีโอกาสในการลงทุนที่ดีเท่านั้น มีข้อได้เปรียบในการลงทุนในตลาดต่างประเทศ แต่ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการส่งเงินในต่างประเทศนั้นมีมูลค่าสูงกว่าการลงทุนในตลาดภายในประเทศของคุณเป็นอย่างมาก สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจในสภาพแวดล้อมการลงทุนที่แตกต่างกันและเพื่อทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและข้อได้เปรียบที่สภาพแวดล้อมเหล่านี้ก่อให้เกิด การวัดความสามารถและความตั้งใจของนิติบุคคลซึ่งอาจเป็นบุคคล บริษัท ความมั่นคงหรือประเทศเพื่อรักษาภาระผูกพันทางการเงินหรือหนี้สินการจัดอันดับเครดิตถือเป็นเครื่องมือสำคัญที่ช่วยในการตัดสินใจลงทุน

อันดับเครดิตของสถาบันการเงินชั้นนำ 3 แห่ง ได้แก่ Moody's, Standard & Poor's (S & P's) และฟิทช์เรทติ้ง (Fitch Ratings) หน่วยงานเหล่านี้แต่ละแห่งมีเป้าหมายที่จะจัดให้มีระบบการให้คะแนนเพื่อช่วยให้นักลงทุนพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน บริษัท ที่เจาะจงการลงทุนตราสารหรือตลาด

การให้คะแนนสามารถกำหนดให้กับภาระหนี้ทั้งระยะสั้นและระยะยาวรวมถึงหลักทรัพย์เงินให้กู้ยืมหุ้นบุริมสิทธิและ บริษัท ประกันภัย การให้คะแนนเครดิตระยะยาวมีแนวโน้มที่จะบ่งบอกถึงสภาพแวดล้อมการลงทุนของประเทศและ / หรือความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติหน้าที่ในการชำระหนี้ของ บริษัท

สำหรับรัฐบาลหรือ บริษัท บางครั้งอาจง่ายต่อการชำระหนี้สกุลเงินท้องถิ่นมากกว่าที่จะต้องจ่ายภาระผูกพันในสกุลเงินต่างประเทศ ดังนั้นอันดับความน่าเชื่อถือจึงประเมินความสามารถในการชำระหนี้ทั้งในสกุลเงินต่างประเทศและในประเทศ การขาดเงินทุนสำรองระหว่างประเทศเช่นอาจรับประกันการจัดอันดับที่ต่ำกว่าสำหรับภาระผูกพันเหล่านั้นในประเทศที่ทำในสกุลเงินต่างประเทศ

การให้คะแนนไม่เท่ากับหรือเหมือนกับการซื้อซื้อหรือขายคำแนะนำ การให้คะแนนจะวัดความสามารถและความเต็มใจในการชำระหนี้ของเอ็นทิตี้

การให้คะแนนอยู่ใน

การให้คะแนนอยู่ในสเปกตรัมตั้งแต่คุณภาพเครดิตสูงสุดในด้านหนึ่งและค่าเริ่มต้นหรือ "ขยะ" ในอีกด้านหนึ่ง การให้คะแนนเครดิตระยะยาวจะแสดงด้วยตัวอักษร: A (AAA) เป็นเครดิตที่มีคุณภาพสูงสุดและ C หรือ D (ขึ้นอยู่กับหน่วยงานที่ออกการให้คะแนน) เป็นคุณภาพต่ำสุดหรือไม่ดี ในสเปกตรัมนี้มีองศาที่แตกต่างกันของแต่ละการจัดเรตซึ่งขึ้นอยู่กับเอเจนซี่บางครั้งจะแสดงด้วยเครื่องหมายบวกหรือลบหรือตัวเลข หมายถึงคุณภาพเครดิตที่สูงมากและ "BBB" หมายถึงคุณภาพเครดิตที่สูงมาก "AA" หมายถึงคุณภาพเครดิตที่สูงมาก "AA" คุณภาพเครดิตดี การให้คะแนนเหล่านี้ถือเป็นระดับการลงทุนซึ่งหมายความว่าการรักษาความปลอดภัยหรือนิติบุคคลที่มีการจัดอันดับถือระดับคุณภาพที่หลายสถาบันต้องการเมื่อพิจารณาการลงทุนในต่างประเทศ

การให้คะแนนที่อยู่ภายใต้ "BBB" ถือเป็นเก็งกำไรหรือขยะ ดังนั้นสำหรับ Moody's, Ba2 จะเป็นคะแนนที่เก็งกำไรขณะที่ S & P "D" หมายถึงการผิดนัดในสถานะพันธบัตรขยะ

ตารางต่อไปนี้แสดงภาพรวมของสัญลักษณ์การให้คะแนนที่แตกต่างกันของ Moody's และ Standard & Poor's:

Bond Rating

ระดับ

Risk

Moody's

Standard & Poor's

Aaa < การลงทุน ความเสี่ยงต่ำ การลงทุน ความเสี่ยงต่ำ Baa การลงทุน ความเสี่ยงต่ำสุด BBB การลงทุน ความเสี่ยงปานกลาง Ba, B BB, B ขยะ ความเสี่ยงสูง Caa / Ca / C CCC / CC / C ความเสี่ยงสูงสุด D ขยะ การจัดอันดับเครดิตของภาครัฐ ความเสี่ยงสูงสุด ขยะ ความเสี่ยงสูงสุด การให้คะแนนอาจอ้างอิงถึงภาระทางการเงินเฉพาะของนิติบุคคล เพื่อความน่าเชื่อถือโดยทั่วไปของเครดิต อันดับความน่าเชื่อถือของประเทศเป็นตัวบ่งชี้ถึงความสามารถโดยรวมของประเทศในการจัดหาสภาพแวดล้อมการลงทุนที่มีความปลอดภัย การจัดอันดับเครดิตดังกล่าวสะท้อนถึงปัจจัยต่างๆเช่นสถานะทางเศรษฐกิจของประเทศความโปร่งใสในตลาดทุนระดับการลงทุนของภาครัฐและเอกชนการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศทุนสำรองเงินตราต่างประเทศความมั่นคงทางการเมืองหรือความสามารถในการรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจของประเทศแม้จะมีการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง เนื่องจากเป็นประตูสู่บรรยากาศการลงทุนของประเทศอันดับเครดิตสูงสุดเป็นสิ่งแรกที่นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่จะพิจารณาเมื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนเงินในต่างประเทศหรือไม่ การให้คะแนนนี้จะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจได้ทันทีถึงระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในประเทศ ประเทศที่มีการให้คะแนนอธิปไตยจะได้รับความสนใจมากกว่าหนึ่งประเทศโดยไม่มี ดังนั้นเพื่อดึงดูดเงินจากต่างประเทศประเทศส่วนใหญ่จะมุ่งมั่นที่จะได้รับคะแนนอธิปไตยและพวกเขาจะมุ่งมั่นที่จะบรรลุระดับการลงทุนมากยิ่งขึ้น ในกรณีส่วนใหญ่อันดับเครดิตประเทศของประเทศจะเป็นวงเงินเครดิตที่สูงกว่า การถกเถียง ในขณะที่หน่วยงานจัดอันดับให้บริการที่แข็งแกร่งมูลค่าของการให้คะแนนดังกล่าวได้รับการถามอย่างกว้างขวางตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 2008 คำติชมที่สำคัญคือผู้ออกตราสารเองต้องจ่ายเงินให้แก่หน่วยงานจัดอันดับเครดิตเพื่อประเมินหลักทรัพย์ของตน สิ่งนี้กลายเป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ทะยานขึ้นสู่จุดสูงสุดในปี 2549-2550 และหนี้ซับไพรม์ก็เพิ่มมากขึ้นเรื่อย ๆ ศักยภาพในการได้รับค่าบริการสูงทำให้เกิดการแข่งขันระหว่างหน่วยงานหลัก 3 แห่งเพื่อให้ได้คะแนนสูงสุด เมื่อตลาดที่อยู่อาศัยเริ่มหดตัวในปีพ. ศ. 2550-2551 บริษัท จัดอันดับเครดิตต่างปรับลดอันดับลงอย่างฉับพลันลงเพื่อสะท้อนถึงความเป็นจริงในปัจจุบัน เพื่อช่วยแก้ปัญหาความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นจากความสนใจของหน่วยงานจัดอันดับเครดิตการปฏิรูประบบแฟรงก์วอลล์สตรีทและการคุ้มครองผู้บริโภค พ.ศ. 2553 ได้มีการปรับปรุงการควบคุมหน่วยงานจัดอันดับเครดิต ภายใต้กฎระเบียบหน่วยงานจัดอันดับเครดิตต้องเปิดเผยต่อสาธารณชนว่าการให้คะแนนของพวกเขาได้ดำเนินการอย่างไร พวกเขายังต้องรับผิดชอบต่อการให้คะแนนที่พวกเขาควรรู้ด้วยว่าไม่ถูกต้อง ในปี 2013 Standard & Poor's, Moody's และ Fitch Ratings ถูกฟ้องร้องให้จัดอันดับเครดิตให้แก่พันธบัตรที่อยู่ในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของ Bear Stearn

บริษัท ด้านการลงทุนที่ดีไม่ว่าจะเป็นกองทุนรวมธนาคารหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะไม่ขึ้นอยู่กับอันดับความน่าเชื่อถือของหน่วยงานตราสารหนี้และจะเสริมการวิจัยด้วยแผนกการวิจัยภายใน นั่นคือเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนรายย่อยจึงต้องให้ความสำคัญกับการประเมินอันดับพันธบัตรครั้งแรก แต่ควรทบทวนการให้คะแนนตลอดอายุของพันธบัตรและตั้งคำถามเกี่ยวกับการจัดอันดับดังกล่าวเป็นประจำ

ด้านล่าง

การจัดอันดับเครดิตเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ไม่เพียง แต่สำหรับนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังสำหรับองค์กรที่กำลังมองหานักลงทุน การให้คะแนนการลงทุนให้ความสำคัญสามารถนำความปลอดภัย บริษัท หรือประเทศไปใช้กับระบบเรดาร์ทั่วโลกการดึงดูดเงินจากต่างประเทศและการส่งเสริมเศรษฐกิจของประเทศ การจัดอันดับเครดิตเป็นสิ่งสำคัญในการแสดงความคุ้มค่าของเงินจากนักลงทุนต่างชาติ และเนื่องจากการจัดอันดับเครดิตทำหน้าที่อำนวยความสะดวกในการลงทุนหลายประเทศและ บริษัท ต่างๆจะมุ่งมั่นที่จะรักษาและปรับปรุงอันดับความน่าเชื่อถือของตนดังนั้นจึงมั่นใจได้ว่าสภาพแวดล้อมทางการเมืองที่มั่นคงและตลาดทุนที่โปร่งใสมากขึ้น