สารบัญ:
อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับตลาดการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์และซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีแนวโน้มที่จะใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้า ซึ่งอาจรวมถึงนักลงทุนสถาบันธนาคารกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท ทรัพยากรธรรมชาติและอื่น ๆ การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นเทคนิคที่พยายามบริหารความเสี่ยงในการเลือกตำแหน่งด้วยการป้องกันความเสี่ยงจากการมีหุ้นหรือสัญญาในสินทรัพย์อ้างอิง
Delta หมายถึงความไวของตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง หากเนื้อหาหลักช่วยให้การย้ายขึ้นหรือลงใหญ่ขึ้นค่าของตัวเลือกจะเปลี่ยนไปเช่นกัน ด้วยเหตุผลที่แตกต่างกันผู้ค้าอาจต้องการชดเชยความเสี่ยงทั้งหมดหรือบางส่วนโดยยึดตำแหน่งในสินทรัพย์อ้างอิง พวกเขาอาจพยายามที่จะทำให้ตำแหน่งเดลต้าเป็นกลางซึ่งหมายความว่าตำแหน่งตัวเลือกไม่เปลี่ยนแปลงในมูลค่าเนื่องจากการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง ผู้ประกอบการค้าอาจมีการป้องกันตำแหน่งดังกล่าวเป็นประจำเพื่อรักษาความใกล้เคียงกับเดลต้าที่เป็นกลาง เมื่อสินทรัพย์อ้างอิงอ้างอิงมีมูลค่ารวมทั้งตัวเลือกต่างๆการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าโดยรวมจะเปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน
Option Options Hedging Option
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าพ่อค้าขายตัวเลือกการโทรให้กับ SPY ซึ่งเป็นกองทุน ETF ที่ติดตามดัชนี S & P 500 ตำแหน่งนั้นมีเดลต้าลบ ตราบเท่าที่ราคาของ SPY ต่ำกว่าราคาการประท้วงของตัวเลือกที่ขายเมื่อหมดอายุผู้ค้าจะเก็บค่าเบี้ยประกันภัยทั้งหมดไว้ อย่างไรก็ตามหาก SPY ขึ้นราคาผู้ค้ามีความเสี่ยงกับการโทรที่ขาย ผู้ค้าอาจต้องการป้องกันตำแหน่งเดลต้าลบโดยการซื้อหุ้น SPY จำนวนเท่ากัน หาก SPY ขึ้นไปผู้ค้าไม่ค่อยมีการติดต่อกับสายการขายเนื่องจากเขามีตำแหน่งยาวนานใน SPY