a:

สินทรัพย์อาจมีมูลค่าต่ำกว่าราคาตลาดเนื่องจากความต้องการของสินทรัพย์ในตลาดขาดความเข้าใจหรือความเชื่อของนักลงทุนว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันมีมูลค่าสูงกว่าที่แท้จริง มูลค่าของสินทรัพย์หรือแนวโน้มในแง่ลบเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของสินทรัพย์ในการให้ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่ดี

สินทรัพย์การลงทุนมักซื้อขายสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาตลาดเนื่องจากราคามีความผันผวนต่อการแลกเปลี่ยน สมมติฐานทางการตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพกล่าวว่าแรงขับเคลื่อนตลาดมักเป็นตัวขับเคลื่อนราคาตลาดของสินทรัพย์ที่สูงหรือต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ความเป็นจริงนี้สามารถมองเห็นได้ในระดับราคาที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ความผันผวนของตลาดเมื่อราคาของสินทรัพย์การลงทุนอาจสั้นลงมากหรือต่ำกว่าราคาใด ๆ ที่มีการซื้อขายกันในเวลาหลายเดือน

มูลค่าตลาดไม่ได้กำหนดเป็นก้อนหินหรือถูกกำหนดโดยสูตรทางวิทยาศาสตร์บางอย่าง คุณค่าคือแนวคิดและการรับรู้และราคาของสินทรัพย์อาจมีความผันผวนตามการรับรู้ของผู้ซื้อและผู้ขายภายในตลาด ผู้ซื้อและผู้ขายที่แตกต่างกันมีการรับรู้ที่แตกต่างกันซึ่งขึ้นอยู่กับข้อมูลที่พวกเขามีอยู่ข้อมูลที่พวกเขาเลือกมุ่งเน้นและวิธีตีความข้อมูล ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อและผู้ขายที่ได้รับการชี้นำโดยหลักการของการลงทุนด้วยมูลค่าจะมุ่งเน้นไปที่อัตราส่วนราคาต่อหนึ่งหุ้น (P / B) ของหุ้น แต่เป็นเพียงหนึ่งในข้อมูลอ้างอิงที่เป็นไปได้มากมายที่สามารถใช้ประเมินมูลค่าได้

บางครั้งความต้องการเบื้องต้นของอุปสงค์และอุปทานก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้สินทรัพย์มีมูลค่าลดลงต่ำกว่ามูลค่าตลาดในระยะเวลาอันสั้น เกิดขึ้นบ่อยๆกับกองทุนปิดซึ่งมักจะซื้อขายที่ระดับ Premium หรือส่วนลดในมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ในขณะที่หุ้นของกองทุนท้ายมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างเสรีมีจำนวนหุ้นคงที่และการเปลี่ยนแปลงระดับความต้องการหุ้นเหล่านั้นมักเป็นตัวผลักดันให้ราคาของกองทุนสูงหรือต่ำกว่าราคาตลาด การขาดความต้องการใช้เงินทุนทำให้ราคาซื้อขายในปัจจุบันต่ำกว่าราคาตลาด

สาเหตุหลักของการซื้อขายสินทรัพย์ต่ำกว่ามูลค่าตลาดคือความเชื่อหรือการรับรู้ของผู้ลงทุนว่าค่าที่แท้จริงที่แท้จริงของ บริษัท นั้นต่ำกว่ามูลค่าที่นักวิเคราะห์ได้รับหรือโดยส่วนของผู้ถือหุ้น เมตริกการประเมินผลเช่นอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) ค่าที่แท้จริงเป็นเรื่องยากที่จะพิจารณาเนื่องจากมีหลายปัจจัยที่ต้องคำนึงถึง บางส่วนเช่นสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเป็นเรื่องยากมากที่จะประเมินด้วยจำนวนเงินที่เฉพาะเจาะจง

ไม่คำนึงถึงมูลค่าตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์การลงทุนแนวโน้มในแง่ร้ายของผู้ซื้อเกี่ยวกับโอกาสในการสร้างผลตอบแทนการลงทุนที่ดีในอนาคตอาจทำให้สินทรัพย์มีมูลค่าต่ำกว่าราคาตลาด

กุญแจสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องจดจำคือคุณค่านั้นเป็นแนวคิดแบบสัมพัทธ์และการรับรู้แทนที่จะเป็นข้อเท็จจริงเชิงตัวเลข มูลค่าตลาดไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงและราคาเกิดจากการกระทำของผู้ซื้อและผู้ขายไม่ได้โดยตรงด้วยตัวเลขที่เขียนลงในงบการเงิน