เราได้ยินคำว่า "พื้นฐาน" เป็นประจำเกือบทุกวัน ใน "Squawk Box" ของ CNBC ตัวอย่างเช่นซีอีโอของ บริษัท ออกมาประกาศว่า บริษัท ของตนมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี นักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุนมักจะพูดถึงวิธีการนี้หรือหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังมีผู้ค้าบางรายที่หันมาประกาศว่าปัจจัยพื้นฐานไม่สำคัญนักและนักลงทุนควรพึ่งพาบุญ "ทางเทคนิค" ของหุ้นแทน ทั้งหมดพูดคุยเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานนี้ทำให้เกิดความสับสน

พวกเขากำลังพูดถึงอะไร?

พื้นฐานของความเข้าใจพื้นฐาน
ในแง่กว้างการวิเคราะห์พื้นฐานเกี่ยวข้องกับการดูข้อมูลใด ๆ นอกเหนือจากรูปแบบการซื้อขายของหุ้นนั้น ๆ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อราคาหรือมูลค่าที่มองเห็นได้ของหุ้น ตามนัยหมายถึงชื่อหมายถึงการลงพื้นฐาน ซึ่งแตกต่างจากลูกพี่ลูกน้องการวิเคราะห์ทางเทคนิคซึ่งมุ่งเน้นเฉพาะการซื้อขายและประวัติราคาของหุ้นการวิเคราะห์พื้นฐานจะมุ่งเน้นไปที่การสร้างภาพลักษณ์ของ บริษัท โดยระบุมูลค่าภายในหรือพื้นฐานของหุ้นและการซื้อหรือขายหุ้นตาม ข้อมูลดังกล่าว

->

(สำหรับการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานในเชิงลึกดู การสอนการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน .)

ตัวชี้วัดบางตัวที่ใช้กันทั่วไปในการประเมินพื้นฐานของ บริษัท ได้แก่ :

• กระแสเงินสด
• ผลตอบแทนจากสินทรัพย์
• การอนุรักษ์ด้วยความระมัดระวัง
• ประวัติความเป็นมาของการระดมทุนเพื่อการเติบโตในอนาคตความเจริญเติบโต
• ความถูกต้องของการจัดการเงินทุนเพื่อเพิ่มผลกำไรของผู้ถือหุ้นและผลตอบแทน

คิดว่าตลาดหุ้นเป็นห้างสรรพสินค้า: หุ้นเป็นสินค้าสำหรับขายในร้านค้าปลีก นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคจะไม่สนใจสินค้าที่ขาย แต่พวกเขาจะคอยติดตามฝูงชนเพื่อเป็นแนวทางในการซื้อ ดังนั้นถ้านักวิเคราะห์ด้านเทคนิคแจ้งว่าผู้ซื้อเข้ามาอยู่ในร้านคอมพิวเตอร์เขาหรือเธอจะพยายามซื้อพีซีให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เดิมพันว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้จะทำให้พีซีราคาสูงขึ้น

หลักเกณฑ์พื้นฐาน
นักวิเคราะห์พื้นฐานมีแนวทางที่ขุ่นเคืองมากขึ้น สถานที่ท่องเที่ยวของพวกเขาตั้งอยู่บนผลิตภัณฑ์ในห้างสรรพสินค้าเท่านั้น ผู้ซื้อถูกไล่ออกไปเป็นฝูงทางอารมณ์ที่ไม่น่าเชื่อถือและไม่มีความเฉลียวฉลาดของมูลค่าที่แท้จริงของสินค้าสำหรับขาย นักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานของเราเดินช้าๆผ่านร้านค้าที่แสวงหาข้อเสนอที่ดีที่สุด เมื่อฝูงชนย้ายจากเครื่องพีซีพวกเขาจะมองใกล้ที่คนที่ถูกส่งผ่านไป

นักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานอาจใช้วิธีวิเคราะห์ค่าเศษซากของพีซีที่ถูกปล้นลงไปยังฮาร์ดดิสก์การ์ดหน่วยความจำจอภาพและคีย์บอร์ด ในตลาดหุ้นนี้จะคล้ายกับการคำนวณมูลค่าตามบัญชีหรือราคาการชำระบัญชีของ บริษัท

(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการประเมินค่านี้โปรดดู การเจาะลงมูลค่า Book .)

นักวิเคราะห์พื้นฐานจะให้ความสำคัญกับคุณภาพของพีซีอย่างใกล้ชิดมันจะไปหรือจะทำลายลงภายในหนึ่งปี? นักวิเคราะห์พื้นฐานจะเจาะข้อกำหนดเหล่านี้ให้กลั่นกรองการรับประกันของผู้ผลิตและปรึกษารายงานของผู้บริโภค ในทำนองเดียวกันนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ตรวจสอบงบดุลของ บริษัท เพื่อความมั่นคงทางการเงิน

จากนั้นนักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานอาจพยายามทำความเข้าใจประสิทธิภาพของพีซีในด้านการประมวลผลพลังงานหน่วยความจำหรือความละเอียดของภาพ นี่เป็นเหมือนรายได้ที่คาดการณ์และเงินปันผลที่ระบุไว้ในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท

ค้นหาคุณภาพการลงทุนในงบกำไรขาดทุน . สุดท้ายนักวิเคราะห์พื้นฐานจะรวบรวมข้อมูลทั้งหมด ราคาขายปัจจุบัน หากราคาขายต่ำกว่ามูลค่าตามหลักเกณฑ์ที่คำนวณได้ผู้ที่หวาดหวั่นจะซื้อพีซี ถ้าไม่สามารถขายเครื่องพีซีที่ตนเป็นเจ้าของหรือรอให้ราคาลดลงก่อนที่จะซื้อเพิ่ม

พื้นฐานที่ดีไม่นำไปสู่ผลกำไรเสมอไป

การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานอาจเป็นงานที่หนักหน่วง แต่นั่นคือเนื้อหาแหล่งที่มาของการอุทธรณ์ เมื่อพบปัญหาในการสำรวจงบการเงินของ บริษัท และประเมินโอกาสในอนาคตนักลงทุนสามารถเรียนรู้ได้มากพอที่จะทราบว่าราคาหุ้นมีความผิดพลาดหรือไม่ เหล่านักลงทุนที่มีจิตสำนึกสามารถตรวจจับความผิดพลาดของตลาดได้ทำให้ตัวเองมีเงินมาก ในขณะเดียวกันการซื้อ บริษัท ตามมูลค่าภายในและระยะยาวช่วยปกป้องนักลงทุนจากอันตรายจากความผันผวนของตลาดในแต่ละวัน
อย่างไรก็ตามข้อเท็จจริงที่ว่าการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานแสดงให้เห็นว่าหุ้นถูกประเมินไม่ได้จะไม่รับประกันว่าจะมีการค้าในมูลค่าที่แท้จริงภายในไม่ช้า สิ่งต่างๆไม่ง่ายนัก ในความเป็นจริงพฤติกรรมของราคาหุ้นที่แท้จริงขัดขวางการถือครองหลักทรัพย์เกือบทุกแบบและแม้แต่นักลงทุนที่มีใจจดจ่ออย่างอิสระสามารถเริ่มต้นสงสัยถึงประโยชน์ของการวิเคราะห์พื้นฐานได้ ไม่มีสูตรวิเศษสำหรับการหาค่าที่อยู่ภายใน

เมื่อตลาดหุ้นมีการเฟื่องฟูนักลงทุนจะสามารถหลอกตัวเองได้โดยง่ายเนื่องจากคิดว่าพวกเขามีความสามารถพิเศษในการเลือกผู้ชนะ แต่เมื่อตลาดตกและแนวโน้มไม่แน่นอนนักลงทุนไม่สามารถพึ่งพาโชค พวกเขาต้องการรู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่

ม้วนแขนของคุณขึ้นและสกปรก

นักลงทุนสามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน นักลงทุนที่ม้วนแขนเสื้อของพวกเขาและจัดการกับคำศัพท์เครื่องมือและเทคนิคของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานจะได้รับความมั่นใจมากขึ้นในการใช้ข้อมูลทางการเงินและในเวลาเดียวกันอาจจะกลายเป็นตัวเลือกหุ้นที่ดีขึ้น อย่างน้อยที่สุดนักลงทุนจะมีความคิดที่ดีขึ้นว่าจะมีความหมายอย่างไรเมื่อมีคนแนะนำหุ้นในปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง