a:

หนี้สูญสูงช่วยเพิ่มความเสี่ยงให้กับผู้ถือหุ้นและเป็นหนึ่งในรายการแรกในงบดุลที่จะนำมาวิเคราะห์ หนี้สินที่สูงขึ้นหมายถึงส่วนแบ่งรายได้ที่มากขึ้นจะถูกโอนไปให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของดอกเบี้ย หนี้สูงสามารถ จำกัด ธุรกิจและมักเกี่ยวข้องกับต้นทุนที่สูงขึ้นซึ่งทำให้โครงการจัดหาเงินทุนในอนาคตมีราคาแพงมากขึ้น พันธสัญญาอาจกำหนดเงื่อนไขบางประการเกี่ยวกับจำนวน บริษัท จัดหาเงินกู้ในอนาคตที่สามารถหาได้

แม้ว่าการวิเคราะห์ค่าใช้จ่ายจะเป็นองค์ประกอบสำคัญของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน แต่ยังมีประเด็นทางการเงินที่สำคัญอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณา อัตราการทำกำไรการเติบโตของรายได้และรายได้กระแสเงินสดการจัดการเงินทุนหมุนเวียนสภาพคล่องแนวโน้มอุตสาหกรรมห่วงโซ่อุปทานการกำกับดูแลกิจการ บริษัท การจัดการและความผันผวนของราคาหุ้นเป็นส่วนสำคัญในการวิเคราะห์ความเสี่ยงในการลงทุน

พิจารณาสองธุรกิจที่มีรูปแบบหนี้สินที่แตกต่างกันมาก: สินค้าอุปโภคบริโภคยักษ์ Colgate-Palmolive (CL) และผู้ผลิตกระจกที่มีความหลากหลาย Corning (GLW) CL มีหนี้สินจำนวนมากโดยมีหนี้สินสุทธิรวมประมาณ 5 เหรียญ 2 พันล้านบาทและอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 12. 2. ณ เดือนพฤษภาคมปีพ. ศ. 2558 CL มีการซื้อขายที่ระดับ 21. มีกำไรต่อหุ้น 2 เท่าและมีอัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (Growth Ratio: PEG) เท่ากับ 2.9 และอัตราเงินปันผลตอบแทนต่อเนื่องที่ 2. 2 % GLW มีเงินสดสุทธิรวมประมาณ 1 พันล้านเหรียญและมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพียง 0. 17. เมื่อเดือนพฤษภาคมปี 2558 GLW มีการซื้อขายที่ระดับ 12. มีกำไรต่อหุ้น 9 เท่าและมีอัตรา PEG เท่ากับ 2 และอัตราเงินปันผลตอบแทนต่อเนื่องที่ 2. 2% . อัตราส่วนการประเมินนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนมีความเต็มใจที่จะจ่ายเงินเพิ่มมากขึ้นสำหรับรายได้ที่เกิดจาก CL มากกว่าที่ GLW ก่อให้เกิด GLW มีตลาดที่มีเสถียรภาพน้อยและมีความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคต ความแตกต่างในการประเมินมูลค่านี้แสดงให้เห็นว่าปัจจัยอื่น ๆ นอกเหนือจากตราสารหนี้อาจมีส่วนสำคัญต่อความเสี่ยงในการลงทุน เนื่องจากนักลงทุนไม่กังวลว่า CL จะสามารถปฏิบัติตามพันธกรณีของตนได้ หนี้ไม่ได้เป็นอุปสรรค