เมื่อหลายคนคิดถึงความน่าจะเป็นสิ่งแรกที่ต้องคำนึงถึงคือการโยนเหรียญ - มีโอกาส 50% ที่ถูกต้องในการโยนให้ สิ่งที่สามารถทำได้ง่ายเหมือนกับการหยอดเหรียญจะนำไปใช้กับตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่? อย่างน้อยสามารถให้เรามีเครื่องมือบางอย่างสำหรับการเข้าหาตลาดและสามารถนำมาใช้ในรูปแบบอื่น ๆ ได้มากกว่าที่คาดไว้ มุมมองปัจจุบันของพ่อค้าเกี่ยวกับความน่าจะเป็นอาจเป็นความผิดพลาดได้อย่างสิ้นเชิงและอาจเป็นเหตุผลว่าทำไมพวกเขาไม่ได้ทำเงินในตลาด บทความนี้เป็นบทนำเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของการซื้อขายและในส่วนที่มองข้ามได้ทั่วไป แต่เป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงิน - สถิติ อย่ากลัวด้วยคำว่า "statistics"; ทุกอย่างจะได้รับการอธิบายในภาษาอังกฤษธรรมดาและไม่มีตัวเลขหรือสูตร

ความเข้าใจในการโยนเหรียญ

ในระยะสั้นสิ่งใดจะเกิดขึ้นได้ นี่คือเหตุผลที่โยนเหรียญเป็นความคล้ายคลึงกันที่เหมาะสมสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้น สมมุติว่าในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ หุ้นสามารถเคลื่อนตัวขึ้นได้อย่างง่ายดายขณะที่สามารถเคลื่อนตัวลงได้ (แม้จะอยู่ในช่วงที่หุ้นเคลื่อนขึ้นและลงก็ตาม) ดังนั้นความเป็นไปได้ในการทำกำไรของเรา (ไม่ว่าจะสั้นหรือยาว) อยู่ที่ 50%
ในขณะที่หวังว่าจะไม่มีใครทำธุรกิจการค้าระยะสั้นแบบสุ่มได้เราจะเริ่มต้นด้วยสถานการณ์นี้ หากเรามีโอกาสที่จะทำกำไรได้อย่างรวดเร็ว (เช่นการโยนเหรียญ) การดำเนินกำไรหรือขาดทุนจะส่งผลต่อผลลัพธ์ในอนาคตอย่างไร No! ไม่ได้อยู่ในธุรกิจการค้าแบบสุ่ม นี่เป็นความเข้าใจที่ผิดกัน แต่ละเหตุการณ์ยังคงมีความเป็นไปได้ 50% ไม่ว่าผลลัพธ์จะเกิดขึ้นมาก่อนก็ตาม

การดำเนินการเกิดขึ้นในเหตุการณ์แบบสุ่ม 50/50 การเรียกใช้หมายถึงจำนวนของผลลัพธ์ที่เหมือนกันที่เกิดขึ้นในแถว นี่คือตารางแสดงความน่าจะเป็นของการวิ่ง; กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราเดิมพันของพลิกจำนวนหัวหรือหางที่กำหนดไว้เป็นแถว

ระยะเวลาในการวิ่ง

โอกาส	1
50%	2
25%	3
12 5%	4
6 25%	5
3 125%	6
1 5625%	นี่คือที่ที่เราเจอปัญหา สมมุติว่าเราทำธุรกิจการค้าที่ทำกำไรได้เพียง 5 รายการเท่านั้น ตามตารางของเราซึ่งทำให้เรามีโอกาสในการถูก (หรือผิด) ห้าครั้งติดต่อกันโดยพิจารณาจากโอกาส 50% เราได้เอาชนะอัตราเดิมพันที่ร้ายแรงแล้ว ความเป็นไปได้ในการทำธุรกิจการค้าที่ทำกำไรได้เป็นลำดับที่หกดูเหมือนจะห่างเหินมาก แต่จริงๆแล้วนั่นไม่ใช่กรณี อัตราเดิมพันของเราประสบความสำเร็จอยู่ที่ 50%! ผู้คนเสียเงินหลายพันดอลลาร์ในตลาด (และในคาสิโน) โดยไม่ตระหนักถึงเรื่องนี้ เหตุผลก็คืออัตราเดิมพันจากตารางของเราขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ในอนาคตที่ไม่แน่นอนและความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้น เมื่อเราเสร็จสิ้นการดำเนินการของธุรกิจการค้าที่ประสบความสำเร็จห้าธุรกิจการค้าเหล่านั้นไม่แน่นอน การค้าครั้งต่อไปของเราเริ่มต้นการทำงานที่มีศักยภาพใหม่และหลังจากผลการค้นหาปรากฏในแต่ละการค้าเราจะเริ่มต้นที่ด้านบนสุดของตาราง

ทุกครั้ง ซึ่งหมายความว่าทุกการค้ามีโอกาส 50% ในการทำงาน เหตุผลที่สำคัญมากก็คือเมื่อผู้ค้าเข้ามาในตลาดพวกเขาทำผิดพลาดกับกำไรหรือขาดทุนอันเนื่องมาจากทักษะหรือความชำนาญ นี้เป็นเพียงไม่เป็นความจริง. ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนระยะสั้นที่ทำให้หลายธุรกิจการค้าหรือนักลงทุนทำธุรกิจค้าเพียงไม่กี่ปีเราจำเป็นต้องวิเคราะห์ผลของธุรกิจการค้าของพวกเขาในรูปแบบอื่นเพื่อทำความเข้าใจว่าพวกเขาเป็นเพียง "โชคดี" หรือมีทักษะที่แท้จริง สถิติใช้กับเส้นเวลาทั้งหมดและนี่คือสิ่งที่เราต้องจำ

ผลลัพธ์ในระยะยาว

ตัวอย่างข้างต้นแสดงตัวอย่างการค้าระยะสั้นโดยพิจารณาจากโอกาสที่ถูกหรือผิด 50% แต่ข้อนี้ใช้กับระยะยาวหรือไม่? มากเลย เหตุผลก็คือแม้ว่าพ่อค้าอาจใช้ตำแหน่งระยะยาวได้เพียงอย่างเดียวเขาหรือเธอจะทำธุรกิจการค้าน้อยลง ดังนั้นจะใช้เวลานานในการรับข้อมูลจากธุรกิจการค้าที่เพียงพอเพื่อดูว่าโชคดีมีส่วนเกี่ยวข้องหรือถ้าเป็นทักษะ ผู้ค้าระยะสั้นอาจทำธุรกิจการค้าได้ 30 สาขาต่อสัปดาห์และมีกำไรทุกเดือนเป็นเวลาสองปี ผู้ประกอบการรายนี้สามารถเอาชนะอัตราเดิมพันด้วยทักษะที่แท้จริงได้หรือไม่? ดูเหมือนจะเป็นเช่นนั้นเนื่องจากอัตราเดิมพันของการมีรอบ 24 เดือนที่ทำกำไรได้ยากมากเว้นเสียแต่ว่าอัตราเดิมพันมีการเปลี่ยนแปลงมากขึ้นในความโปรดปรานของเขาอย่างใด
แล้วนักลงทุนรายใหญ่ที่ทำธุรกิจการค้าในช่วงสองปีที่ผ่านมาทำกำไรได้อย่างไร? พ่อค้าแสดงทักษะนี้หรือไม่? ไม่จำเป็น. ขณะนี้ผู้ประกอบการค้ารายนี้มีการดำเนินงานเป็นระยะเวลา 3 ปีและไม่ยากที่จะบรรลุถึงแม้ผลการสุ่มทั้งหมด บทเรียนในที่นี้คือทักษะไม่ได้สะท้อนให้เห็นในระยะสั้น (ไม่ว่าจะเป็นวันหรือหนึ่งปีก็จะแตกต่างกันตามกลยุทธ์การซื้อขาย); ก็จะมีผลในระยะยาว เราจำเป็นต้องมีข้อมูลทางการค้าเพียงพอที่จะระบุได้อย่างถูกต้องว่ากลยุทธ์มีความสำคัญพอที่จะเอาชนะความน่าจะเป็นแบบสุ่มได้หรือไม่ และแม้กระทั่งเรื่องนี้เราต้องเผชิญกับความท้าทายอีกครั้ง: ในขณะที่การค้าแต่ละครั้งเป็นเหตุการณ์หนึ่งเดือนและปีที่มีการค้าขาย

ผู้ประกอบการค้ารายย่อยที่ทำกำไรได้ 30 ครั้งต่อสัปดาห์สามารถเอาชนะอัตราต่อวันรายวันและอัตราต่อเดือนเป็นจำนวนมาก การพิสูจน์กลยุทธ์ในอีกไม่กี่ปีจะเป็นการลบความสงสัยทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับโชคเนื่องจากสภาพตลาดบางอย่าง สำหรับธุรกิจการค้าในระยะยาวที่ทำธุรกิจมานานกว่าหนึ่งปีจะใช้เวลาหลายปีกว่าในการพิสูจน์ว่ากลยุทธ์ของเขาสามารถทำกำไรได้ในช่วงเวลาที่นานขึ้นและในทุกสภาวะตลาด

เมื่อเราพิจารณากรอบเวลาทั้งหมดและสภาวะตลาดทั้งหมดเราจะเริ่มเห็นว่าจะทำกำไรได้อย่างไรในทุกกรอบเวลาและวิธีการเพิ่มอัตราต่อรองในด้านของเรามากขึ้นกว่าการสุ่ม 50% ของโอกาสที่ถูกต้อง เป็นมูลค่า noting ว่าถ้ากำไรมีขนาดใหญ่กว่าการสูญเสียพ่อค้าสามารถขวาน้อยกว่า 50% ของเวลาและยังคงทำกำไร

ผู้ค้าที่ทำกำไรได้อย่างไร

ดังนั้นคนเห็นได้ชัดว่าทำเงินได้ในตลาดและไม่ใช่เพียงเพราะพวกเขามีผลงานดี เราจะได้รับโอกาสในความโปรดปรานของเราอย่างไร? ผลกำไรที่เกิดขึ้นจากสองแนวคิดอันดับแรกขึ้นอยู่กับสิ่งที่กล่าวข้างต้น - ทำกำไรได้ในทุกช่วงเวลาหรืออย่างน้อยก็ชนะได้มากขึ้นในบางช่วงเวลามากกว่าที่จะสูญเสียในคนอื่น
แนวคิดที่สองคือความจริงที่ว่าแนวโน้มมีอยู่ในตลาดและนี่จะทำให้ตลาดการพนัน 50/50 ไม่เหมือนกับในตัวอย่างของเรา ราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะวิ่งไปในทิศทางที่แน่นอนในช่วงเวลาและพวกเขาได้ทำเช่นนี้ซ้ำแล้วซ้ำอีกในประวัติศาสตร์การตลาด สำหรับบรรดาของคุณที่เข้าใจสถิตินี้พิสูจน์ให้เห็นว่าไหล (แนวโน้ม) ในหุ้นเกิดขึ้น ดังนั้นเราจึงจบลงด้วยเส้นโค้งความน่าจะเป็นที่ไม่ปกติ (โปรดจำไว้ว่า "เส้นโค้งระฆัง" ครูของคุณพูดถึงเสมอ) แต่เบี้ยวและเรียกทั่วไปว่าเป็นเส้นโค้งที่มีหางยาว (ดูแผนภูมิด้านล่าง) ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าสามารถทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอหากใช้แนวโน้มแม้ว่าจะอยู่ในกรอบเวลาที่สั้นมาก

ที่มา: Stockcharts ถ้าแนวโน้มมีอยู่และเราไม่สามารถสุ่มตัวอย่างข้อมูลได้อีกต่อไปเนื่องจากความลำเอียงในธุรกิจการค้าเหล่านี้อาจสะท้อนถึงแนวโน้มว่าทำไมโอกาสในการสร้างโอกาสถึง 50% ข้างต้นมีประโยชน์? สาเหตุก็คือบทเรียนยังคงมีผลอยู่ พ่อค้าไม่ควรเพิ่มขนาดตำแหน่งของตนหรือเสี่ยงมากขึ้น (เทียบกับขนาดตำแหน่ง) เพียงเพราะสตริงชนะซึ่งไม่ควรถือว่าเกิดขึ้นจากฝีมือ นอกจากนี้ยังหมายความว่าผู้ค้าไม่ควรลดขนาดตำแหน่งหลังจากมีระยะเวลายาวนานและมีกำไร

ข้อมูลนี้น่าจะเป็นข่าวดี ผู้ค้ารายใหม่สามารถใช้ความปลื้มปีติในความจริงที่ว่าระบบการซื้อขายที่ทำการวิจัยของพวกเขาอาจไม่ได้รับความเสียหาย แต่กำลังประสบกับผลลัพธ์ที่ไม่ดีแบบสุ่ม (หรืออาจต้องมีการกลั่น) นอกจากนี้ยังควรสร้างแรงกดดันต่อผู้ที่ได้รับผลกำไรในการติดตามกลยุทธ์อย่างต่อเนื่องเพื่อให้ บริษัท เหล่านี้สามารถทำกำไรได้

ข้อมูลนี้ยังสามารถช่วยนักลงทุนเมื่อวิเคราะห์กองทุนรวมหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผลการซื้อขายมักได้รับการตีพิมพ์แสดงผลตอบแทนที่น่าประทับใจ การรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสถิติช่วยให้เราสามารถวัดได้ว่าผลตอบแทนเหล่านั้นมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปหรือไม่หรือถ้าผลตอบแทนเกิดขึ้นเป็นเหตุการณ์สุ่ม