กองหน้าทั่วโลกของกองหน้า (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 42-0. 39% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 (ETF) เพื่อติดตามผลการลงทุนของดัชนี FTSE Global All Cap Index ซึ่งเป็นดัชนีที่ปรับลดลงโดยอิงกับหุ้นขนาดใหญ่กลางและขนาดเล็กของ บริษัท ที่มีสถานที่ต่างๆ ทั่วโลก VT เป็นโอกาสที่นักลงทุนจะได้รับความนิยมจากตลาดหุ้นทั่วโลก เนื่องจากกองทุนไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากฐานะเงินตราต่างประเทศในหุ้นต่างประเทศจึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งสามารถลดหรือลบล้างผลตอบแทนที่เป็นบวกได้ในสกุลเงินต่างประเทศ

ในอดีตการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนรวมมีมากกว่า 7, 500 หุ้นที่คัดเลือกมาจากลักษณะการถ่วงน้ำหนักต่างๆเช่นอุตสาหกรรมประเทศและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ประมาณครึ่งหนึ่งของผู้ถือครองทั้งหมดตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาส่วนที่เหลือจะแยกระหว่างประเทศที่กำลังพัฒนาและต่างประเทศที่พัฒนาแล้ว ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในปีพ. ศ. 2551 VT ได้แสดงอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีก่อนหน้า 3%

วิธีการติดตามหนี้

ณ เดือนสิงหาคม 2015 กองทุนมีประมาณ $ 7 2 พันล้านดอลลาร์ของสินทรัพย์สุทธิภายใต้การบริหารซึ่งครอบคลุมมูลค่าตลาดส่วนใหญ่ที่สามารถลงทุนได้ทั่วโลก VT ถือหุ้นอยู่มากในอเมริกาเหนือกับ U. S. ซึ่งคิดเป็น 51% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุน หุ้นยุโรปมีการจัดสรรประมาณ 22% ในขณะที่ตลาดเกิดใหม่คิดเป็น 9% ของสินทรัพย์ที่ลงทุนของ VT หุ้นญี่ปุ่นมีการจัดสรรที่ใหญ่เป็นอันดับสองถึง 8% และสหราชอาณาจักรมีการจัดสรรที่ใหญ่เป็นอันดับสามถึง 7%

กองทุนมีประมาณ 7, 628 และไม่มีบัญชีหุ้นเดียวมากกว่า 2% VT มีมูลค่าตลาดเฉลี่ยอยู่ที่ 34 เหรียญสหรัฐฯ 1 พันล้านและประมาณ 45% ของหุ้นที่ถือครองนั้นเป็น บริษัท ที่มีขนาดใหญ่ในตลาดรองในขณะที่ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่และกลางมีการจัดสรร 31 และ 18% ตามลำดับ ผู้ถือครองหลักทรัพย์ 5 อันดับแรกของ VT มีส่วนแบ่ง 4% ของพอร์ตการลงทุนและรวมถึง บริษัท ที่มีชื่อเสียงเช่น Apple, Inc. , ExxonMobil Corporation, Microsoft Corp. , Wells Fargo & Co และ Johnson & Johnson อันดับที่ 10 ถือครองอยู่ประมาณ 7.5% ของสินทรัพย์ที่ลงทุนทั้งหมดของกองทุน ภาคการเงินมีการจัดสรรมากที่สุด 18% ในขณะที่ภาคเทคโนโลยีและการดูแลสุขภาพมีการจัดสรร 13 และ 12% ตามลำดับ ผู้บริโภค cyclicals และอุตสาหกรรมทั้งสองมีการจัดสรร 11%

กองทุนมีข้อผิดพลาดในการติดตามที่ค่อนข้างต่ำเนื่องจากมีหุ้นส่วนใหญ่อยู่ในดัชนีอ้างอิง ข้อผิดพลาดในการติดตามที่เกิดขึ้นน้อยที่สุดเกิดจากการถือครองตัวอย่างที่เป็นตัวแทนจากดัชนีอ้างอิงค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เกิดขึ้นโดยกองทุน

การบริหารจัดการ

VT ได้รับการจัดการและให้คำปรึกษาโดยกลุ่ม Vanguard ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้จัดการที่โดดเด่นและใหญ่ที่สุดของตราสารทุนและรายได้คงที่ กลุ่ม Vanguard เป็นที่รู้จักในด้านวิธีการที่ซับซ้อนและมีกลยุทธ์การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพสูงเพื่อให้ได้ผลการลงทุนที่มีความสัมพันธ์กับเป้าหมายมาก กลุ่ม Vanguard ได้ให้คำแนะนำแก่ VT ตั้งแต่วันที่ 24 มิถุนายน พ.ศ. 2551 และกองทุนรวมนี้เป็นส่วนหนึ่งของหุ้นที่ออกโดย Vanguard Total World Stock Index Fund

ลักษณะเฉพาะ

กลุ่ม Vanguard ใช้กลยุทธ์การสุ่มตัวอย่างแบบเป็นตัวแทนสำหรับ VT เพื่อสะท้อนผลลัพธ์ของดัชนีอ้างอิง กลุ่ม Vanguard เป็นที่ทราบกันดีว่ามีประสบการณ์และความมั่นคงที่ช่วยลดข้อผิดพลาดในการติดตามและลดค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมได้มาก ในอดีตกองทุนมีผลตอบแทนการลงทุนต่ำมากประมาณ 7% ซึ่งเป็นหนึ่งในจำนวนที่ต่ำที่สุดในบรรดา ETFs ที่คล้ายกัน เนื่องจากมีกระบวนการจัดทำดัชนีที่มีการกลั่นและมีการหมุนเวียนต่ำกองทุนใช้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีเป็นร้อยละ 17 ซึ่งต่ำกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยที่ร้อยละ 51 สำหรับคู่ค้า

VT ซื้อขายในตลาดหุ้นนิวยอร์ก Arca และนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของกองทุนได้ผ่านโบรกเกอร์การลงทุนจำนวนมากโดยไม่มีค่านายหน้า

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

การลงทุนใน VT มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่สำคัญเนื่องจากสัดส่วนการถือครองของกองทุนในสัดส่วน 48% เป็นสกุลเงินตราต่างประเทศและ VT ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ค่าเงินยูโรและเงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลงอย่างมากตั้งแต่ปี 2556 และทำให้ผลตอบแทนของกองทุนลดลง นักลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงความสำคัญของการถือครองหุ้นในต่างประเทศของกองทุน

เนื่องจากการเปิดเผยโดยเจตนาของ U. Federal Reserve เพื่อเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานการถือครองของ U. S. ของ VT อาจได้รับความผันผวนเพิ่มขึ้นจากการปรับค่าใช้จ่ายเนื่องจากต้นทุนของเงินทุนอาจสูงขึ้น นอกจากนี้ประมาณ 20% ของการถือครองของกองทุนมีการเปิดเผยต่อ บริษัท ที่ตั้งอยู่ในยุโรปซึ่งเศรษฐกิจยังคงเผชิญกับความท้าทายเช่นอัตราการว่างงานที่สูงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซาและวิกฤตหนี้สาธารณะที่กรีซประสบ ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯยังคงเป็นจุดสว่างของตลาดหุ้นโลกอาจทำให้เงินยูโรอ่อนค่าลงและมีส่วนช่วยลดผลตอบแทนจากหุ้นยุโรป

ตลาดเกิดใหม่นำเสนอความท้าทายของตัวเองเนื่องจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ร่วงลงและผลักดันเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นบราซิลและรัสเซียเข้าสู่ภาวะถดถอย นอกจากนี้ประเทศจีนเริ่มเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยและค่าเงินหยวนที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ของสกุลเงินหยวนซึ่งเป็นสกุลเงินหยวนมีศักยภาพในการลดอัตราผลตอบแทนของ VT ในอนาคตต่อไป

ตามทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) VT เหมาะสมที่สุดสำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการถือครองของกองทุนมีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับประโยชน์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกและการเติบโตของ U. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นอกจากนี้ในช่วงระยะยาวความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจถูกปิดและไม่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่ต้องการถือครองหุ้นของกองทุนเป็นเวลานาน

เนื่องจากความเสี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศกองทุนมีความผันผวนค่อนข้างมากเมื่อเทียบกับดัชนี S & P 500 ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพห้าปีเท่ากับร้อยละ 13.4 ซึ่งสูงกว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานห้าปีที่ร้อยละ 11. 7 สำหรับดัชนี S & P 500 ผลตอบแทนของกองทุนเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง 5 ปีคือ 10.6% อัตราส่วน Sharpe ห้าปีเท่ากับ 0.82; ซึ่งต่ำกว่าอัตราส่วน Sharpe ที่ 1.34 สำหรับดัชนี S & P 500 ซึ่งสร้างผลตอบแทนสูงกว่าความผันผวนที่ต่ำลง

VT เหมาะสมกับนักลงทุนที่สนใจที่จะเข้าสู่ตลาดโลกโดยมีการกระจายการลงทุนในระดับสูงและไม่คิดว่าจะมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอันเป็นผลมาจาก 48% ของพอร์ตการลงทุน

ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ ETF นี้ได้อย่างไร

เนื่องจากการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนครอบคลุมส่วนแบ่งของตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรึกษาทางการเงินจะเห็นว่าอีทีเอฟน่าสนใจเป็นกองทุนรวมที่มีครอบคลุมครอบคลุมหลายอุตสาหกรรมและหลายประเทศ เนื่องจากส่วนใหญ่ของการลงทุนของกองทุนมาจากหุ้นใน U. S. ดังนั้นจึงเหมาะสำหรับลูกค้าที่มีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่มาจากตลาดต่างประเทศและต้องการมีส่วนแบ่งตลาดของ U. S. เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯได้รับผลกระทบจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการปรับตัวดีขึ้นของตลาดแรงงานลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินจะได้ประโยชน์จากผลตอบแทนจากการถือหุ้นของ VT ที่ U. S.

อย่างไรก็ตามเนื่องจาก ETF มีส่วนสำคัญในการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศ ETF นี้มีประโยชน์สำหรับที่ปรึกษาทางการเงินที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนของลูกค้าออกจากตลาดสหรัฐฯและใช้โอกาสทางเศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่ที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงกว่าเมื่อเทียบกับที่พัฒนาแล้ว ประเทศ

คู่แข่งหลักและทางเลือก

เมื่อพูดถึงทางเลือกอื่น ๆ ของ VT นักลงทุนมีหลายทางเลือก iShares MSCI ACWI ETF ติดตามผลการดำเนินงานของ MSCI ACWI และให้ความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกับหุ้นในตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ในวงกว้าง กองทุนนี้ให้การเข้าถึงที่ครอบคลุมไปยังตลาดหุ้นทั่วโลกและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ 0. 33%

อีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจสำหรับ VT คือ iShares MSCI ความผันผวนต่ำสุดของกองทุนรวมประเทศทั้งหมดของประเทศของ iShares
กองทุน ACWV ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของ MSCI All Country World Index และถือหุ้น 360 หุ้น ETF นี้พยายามสร้างความผันผวนต่ำสุดและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0. 2%

กองทุน SPDR Global Dow ETF เป็นอีกหนึ่งทางเลือกเนื่องจากกองทุนนี้ต้องการติดตามผลการดำเนินงานของ Global Dow Index กองทุนนี้ถือหุ้นจากกว่า 20 ประเทศที่พัฒนาแล้วและประเทศเกิดใหม่และมีความหลากหลายในหลายอุตสาหกรรม ETF นี้มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายค่อนข้างสูงประมาณ 0.50%