ภาคพลังงานได้รับความสนใจจากตลาดหมีในราคาน้ำมันที่เริ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2014 และยังคงดำเนินต่อไปจนถึงไตรมาสแรกของปี 2016 แนวโน้มดังกล่าวได้ก่อให้เกิดเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับพลังงานบางส่วน มีความผันผวนเพิ่มขึ้นในระหว่างงวด อย่างไรก็ตามกองทุนพลังงานได้แสดงถึงลักษณะความเสี่ยงที่สูงกว่าในอดีตรวมถึงศักยภาพในการให้รางวัลที่สูงขึ้น หุ้นของ Vanguard Energy Investor Shares ("VGENX") เป็นกองทุนรวมพลังงานชนิดหนึ่งที่มีระดับความเสี่ยงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและต่ำเมื่อเทียบกับหมวดเงินทุน Morningstar ของกองทุนหุ้นพลังงาน เมื่อพิจารณากองทุนรวมนักลงทุนควรวิเคราะห์ทฤษฎีพอร์ตการลงทุนอันทันสมัย ​​(MPT) และสถิติความผันผวนเช่นค่า R-squared, beta, ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและอัตราส่วน Sharpe นอกจากนี้นักลงทุนอาจต้องการวิเคราะห์อัตราส่วนการคว่ำขาลงของกองทุน

ข้อมูลกองทุน

หุ้นของนักลงทุนกอง Vanguard Energy พยายามที่จะให้ความสำคัญกับธุรกิจของ U. S. และ บริษัท ต่างประเทศที่ดำเนินธุรกิจหลักเกี่ยวกับธุรกิจพลังงาน โดยปกติกองทุนจะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดในหุ้นสามัญของ บริษัท พลังงานและอาจลงทุน 100% ของสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดในหุ้นต่างประเทศ เมื่อวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2016 ผลตอบแทนต่อหนึ่งปีโดยเฉลี่ยเท่ากับหนึ่งปีสามปีและห้าปี 32, -9 73 และ -7 36% ตามลำดับ ถือหุ้น 147 หุ้นและกลุ่มผู้ลงทุนมีสินทรัพย์สุทธิรวม 2 เหรียญ 7 พันล้าน กองทุนต้องมีเงินลงทุนเริ่มแรกขั้นต่ำ 3,000 เหรียญและคิดเป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิต่อปี 0.37% ซึ่งน้อยกว่ากองทุนอื่น ๆ 75%

นักลงทุนด้านสถิติ MPT รายแรกอาจต้องการพิจารณามูลค่า R-squared ซึ่งเป็นตัววัดเปอร์เซ็นต์ของการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตที่ผ่านมาซึ่งสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวใน ดัชนีอ้างอิง ณ วันที่ 29 ก. พ. ย. 2016 โดยอิงจากข้อมูลย้อนหลัง 3 ปีที่วัดจากดัชนี Morningstar US Energy Total Return USD ซึ่งเป็นดัชนีที่ดีที่สุดของกองทุนหุ้นของ Vanguard Energy Investor, กองทุนนี้มี R-squared เท่ากับ 95. 1% . ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นว่า 95% ของการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตของกองทุนในงวดนั้นสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวในดัชนีที่ดีที่สุด

นักลงทุนยังอาจต้องการพิจารณาเบต้าของกองทุนเมื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพในอดีต มาตรการเบต้าของกองทุนวัดว่าการลงทุนในสินทรัพย์ดังกล่าวมีความผันผวนหรือไม่เปลี่ยนแปลงมากกว่าดัชนีอ้างอิงหรือไม่ เมื่อวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2016 โดยอิงจากข้อมูลสามปีที่ผ่านมากองทุนมีอัตราการเกิดผลตอบแทนเบต้า 0.99 เทียบกับดัชนีที่ดีที่สุด ตัวเลขนี้ชี้ให้เห็นว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีความผันผวนน้อยกว่าดัชนีนอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่ากองทุนมีความสัมพันธ์ใกล้เคียงกับ Morningstar U. S Energy TR USD Index

ความผันผวนเป็นหนึ่งในสถิติที่นักลงทุนควรวิเคราะห์เมื่อพิจารณาการลงทุนในกองทุน ความผันผวนของกองทุนหรือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานวัดการกระจายตัวของผลตอบแทนจากค่าเฉลี่ย ณ วันที่ 29 ก.พ. 2559 ตามข้อมูลย้อนหลัง 3 ปีกองทุนมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานโดยเฉลี่ย 18.6% ในขณะที่หมวดพลังงานมีความผันผวนเฉลี่ยต่อปี 21. 15% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมากองทุนมีความผันผวนเฉลี่ยรายปี 20 16% ในขณะที่ประเภทของมันมีความผันผวนเฉลี่ยรายปีของ 23 57% ในช่วงเวลาเดียวกัน ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่ากองทุนมีประสบการณ์ในระดับที่ต่ำกว่าความผันผวนต่อความผันผวนของหมวดหมู่ในแต่ละช่วงเวลา

อัตราส่วนการจับภาพที่ลดลง

อัตราส่วนการคว่ำ - คว่ำช่วยวัดประสิทธิภาพโดยรวมของพอร์ตการลงทุนในช่วงตลาดที่สูงขึ้นและตลาดลดลง โดยทั่วไปจะมีอัตราส่วนการจับตลาดสูงกว่า 100% และอัตราการจับตลาดลดลงต่ำกว่า 100% หากพอร์ตการลงทุนมีอัตราการจับตลาดลดลงต่ำกว่า 100% แสดงให้เห็นว่าพอร์ตโฟลิโอมีประสิทธิภาพเหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐานระหว่างตลาดลดลงและในทางกลับกัน หากพอร์ตโฟลิโอมีอัตราการจับตลาดสูงกว่า 100% แสดงให้เห็นว่าพอร์ตโฟลิโอมีประสิทธิภาพเหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐานในช่วงตลาดที่สูงขึ้นและในทางกลับกัน

ณ วันที่ 29 ก. พ. ย. 2016 ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมาหุ้น Vanguard Energy Funder มีสัดส่วนการจับตลาดสูงถึง 106.7% และอัตราส่วนการจับตลาดลดลง 167. 23% วัดจากดัชนี MSCI ACWI NR USD ซึ่งเป็นดัชนีมาตรฐานสากล แนวโน้มดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ากองทุนมีผลประกอบการที่ดีขึ้นเล็กน้อยจากดัชนีมาตรฐานในตลาดที่สูงขึ้น แต่มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าในช่วงที่ตลาดปรับตัวลง จากข้อมูลในช่วง 3 ปีที่ผ่านมากองทุนมีอัตราส่วนการจับตลาดเพิ่มขึ้น 71. 96% และอัตราส่วนการจับตลาดลดลง 162. 89% ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่ากองทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีมาตรฐานทั้งในตลาดและตลาดลดลงในช่วงระยะเวลาสามปี จากข้อมูลย้อนหลัง 15 ปีกองทุนมีสัดส่วนการถือครองตลาดลดลง 103. 49% และอัตราส่วนการจับตลาดเพิ่มขึ้น 117% แสดงให้เห็นว่ากองทุนมีมูลค่าสูงกว่าดัชนีมาตรฐานโดยเฉลี่ย 17% ในช่วงตลาดที่สูงขึ้นและมีประสิทธิภาพต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3. 49% ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา