สมมติว่าคุณมีใบเสร็จ $ 100 และมีคนเสนอเงินสองใบมูลค่า 50 เหรียญ คุณจะรับข้อเสนอหรือไม่? อาจเป็นคำถามที่ไม่มีจุดหมาย แต่การกระทำของการแบ่งหุ้นทำให้คุณอยู่ในตำแหน่งที่คล้ายคลึงกัน ในบทความนี้เราจะสำรวจสิ่งที่แยกสต็อกคือทำไมมันจึงทำและสิ่งที่นักลงทุนต้องการ

การแบ่งสต็อกเป็นอย่างไร?

การแยกหุ้นเป็นการดำเนินการของ บริษัท ซึ่งจะเป็นการเพิ่มจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วของ บริษัท โดยแบ่งแต่ละหุ้นซึ่งจะทำให้ราคาลดลง มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นยังคงเหมือนเดิมเช่นเดียวกับมูลค่าของใบเสร็จ 100 ดอลล่าร์จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงหากมีการแลกเป็นสองเท่าตัว 50 เหรียญ ตัวอย่างเช่นเมื่อมีการแบ่งหุ้น 2 ต่อ 1 ผู้ถือหุ้นแต่ละรายจะได้รับหุ้นเพิ่มทุนจากการถือหุ้นแต่ละหุ้น แต่มูลค่าของหุ้นแต่ละหุ้นจะลดลงครึ่งหนึ่ง: หุ้นสองหุ้นตอนนี้เท่ากับมูลค่าเดิมของหุ้นก่อนการแบ่ง

สมมติว่าหุ้น A ซื้อขายที่ราคา 40 เหรียญและมีหุ้นที่ออก 10 ล้านหุ้นซึ่งมีมูลค่าตลาด 400 ล้านเหรียญ (40 เหรียญ x 10 ล้านหุ้น) บริษัท จึงตัดสินใจที่จะดำเนินการแบ่งหุ้น 2-for-1 สำหรับผู้ถือหุ้นรายหนึ่งที่ถือหุ้นอยู่ในปัจจุบันจะได้รับเพิ่มอีกหนึ่งหุ้นและนำฝากเข้าบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์โดยตรง ขณะนี้มีหุ้นสองหุ้นสำหรับแต่ละคนที่ถือครองก่อนหน้านี้ แต่ราคาหุ้นจะลดลง 50% จาก 40 เหรียญเป็น 20 เหรียญ สังเกตเห็นว่ามูลค่าหลักทรัพย์ในตลาดยังคงเท่าเดิม - มีจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 20 ล้านหุ้นในขณะที่ลดราคาหุ้นลง 50% เป็น 20 เหรียญสำหรับการรวมมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ มูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ยังไม่เปลี่ยนแปลงเลย

การแบ่งหุ้นโดยทั่วไป ได้แก่ 2 สำหรับ 1 3 และ 2 และ 3 สำหรับ 1 วิธีง่ายๆในการกำหนดราคาหุ้นใหม่คือการแบ่งราคาหุ้นก่อนหน้านี้โดยใช้อัตราส่วนการแบ่ง ในกรณีของเราให้หาร 40 บาทต่อ 2 และเราจะได้รับราคาซื้อขายใหม่ที่ 20 เหรียญ ถ้าหุ้นมีการแบ่ง 3 สำหรับ 2 เราจะทำสิ่งเดียวกัน: 40 / (3/2) = 40/1 5 = 26 เหรียญ 6.

นอกจากนี้ยังสามารถแยกแบ็คกรุ๊ปย้อนหลังได้ด้วยเช่นกันคือ 1 สำหรับ 10 หมายถึงหุ้น 10 หุ้นที่คุณเป็นเจ้าของจะได้รับหนึ่งหุ้น ด้านล่างเราแสดงให้เห็นว่าเกิดอะไรขึ้นกับการแยกยอดนิยมในส่วนที่เกี่ยวกับจำนวนหุ้นราคาหุ้นและส่วนแบ่งการตลาดของ บริษัท ที่แบ่งส่วนแบ่ง

จุดแยกหุ้นคืออะไร?

มีหลายเหตุผลที่ บริษัท พิจารณาที่จะดำเนินการแยกหุ้น

เหตุผลประการแรกคือจิตวิทยา เนื่องจากราคาหุ้นปรับสูงขึ้นและสูงขึ้นนักลงทุนบางรายอาจรู้สึกว่าราคาสูงเกินไปสำหรับพวกเขาที่จะซื้อหรือผู้ลงทุนรายย่อยอาจรู้สึกว่าไม่สามารถจ่ายได้ การแบ่งหุ้นทำให้ราคาหุ้นลดลงไปอีกระดับ "น่าสนใจ" ผลกระทบที่นี่เป็นจิตวิทยาอย่างหมดจด มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นจะไม่เปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย แต่ราคาหุ้นที่ลดลงอาจส่งผลกระทบต่อวิธีรับหุ้นและดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ ๆการแบ่งหุ้นยังช่วยให้ผู้ถือหุ้นเดิมรู้สึกว่าพวกเขาก็มีหุ้นมากกว่าที่เคยเป็นมาก่อนและแน่นอนหากราคาเพิ่มขึ้นพวกเขามีสต๊อกมากขึ้นเพื่อการค้า

อีกเหตุผลหนึ่งและเป็นที่ถกเถียงกันในเชิงตรรกะมากขึ้นสำหรับการแยกหุ้นออกเพื่อเพิ่มสภาพคล่องของหุ้นซึ่งจะเพิ่มขึ้นด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วของหุ้น เมื่อหุ้นเข้าสู่หลายร้อยดอลลาร์ต่อหุ้นอาจมีการเสนอราคา / ขอเสนอราคาที่มากขึ้น ตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบคือ Warren Buffett

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK BRK ABERKSHIRE Hathaway Inc280, 470.1-1. 05% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 >) ซึ่งไม่เคยมีการแบ่งหุ้น การเสนอราคา / การแพร่กระจายของราคาเสนออาจมีมูลค่ามากกว่า 100 ดอลลาร์และในเดือนพฤศจิกายน 2013 หุ้นของกลุ่ม A มีการซื้อขายที่มากกว่า 173,000 ดอลลาร์ ไม่มีเหตุผลใดหรือผลที่อาจเกิดขึ้นสอดคล้องกับทฤษฎีทางการเงินอย่างไร หากคุณถามศาสตราจารย์ด้านการเงินเขาหรือเธออาจจะบอกคุณว่าการแยกเป็นสิ่งที่ไม่เกี่ยวข้องโดยสิ้นเชิง แต่ บริษัท ต่างๆก็ยังทำอยู่ การแยกเป็นการสาธิตที่ดีว่าการกระทำของ บริษัท และพฤติกรรมของนักลงทุนไม่ได้สอดคล้องกับทฤษฎีทางการเงินเสมอไป ความเป็นจริงนี้ได้เปิดกว้างขึ้นและพื้นที่ใหม่ที่ค่อนข้างใหม่ของการศึกษาทางการเงินที่เรียกว่าการเงินพฤติกรรม ข้อดีสำหรับนักลงทุน

มีข้อคิดเห็นมากมายว่าการแบ่งหุ้นเป็นข้อได้เปรียบหรือเสียเปรียบให้แก่นักลงทุนหรือไม่ ด้านหนึ่งกล่าวว่าการแยกหุ้นเป็นตัวบ่งชี้การซื้อที่ดีส่งผลให้ราคาหุ้นของ บริษัท มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นและทำผลงานได้ดีมาก นี่อาจเป็นความจริงแต่ว่าการแยกหุ้นจะไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าพื้นฐานของหุ้นดังนั้นจึงไม่เป็นประโยชน์กับนักลงทุน อย่างไรก็ตามจดหมายข่าวการลงทุนนี้ได้รับทราบถึงความเชื่อมั่นในแง่บวกที่เกิดขึ้นโดยรอบการแยกหุ้น มีทั้งสิ่งตีพิมพ์ที่อุทิศให้กับการติดตามหุ้นที่แยกออกและพยายามที่จะทำกำไรจากลักษณะรั้นของการแยก นักวิจารณ์กล่าวว่ากลยุทธ์นี้ไม่ได้หมายถึงเวลาที่ได้รับการทดสอบและประสบความสำเร็จอย่างมากเลยทีเดียว

แฟคตอริ่งในค่าคอมมิชชั่น

ในอดีตการซื้อก่อนการแบ่งเป็นกลยุทธ์ที่ดีเนื่องจากค่าคอมมิชชั่นที่มีน้ำหนักตามจำนวนหุ้นที่คุณซื้อ เป็นข้อได้เปรียบเพียงเพราะคุณประหยัดเงินในค่าคอมมิชชั่น นี้ไม่ได้เป็นประโยชน์ดังกล่าวในวันนี้เป็นนายหน้าส่วนใหญ่มีค่าแบนสำหรับค่าคอมมิชชั่นเรียกเก็บเงินจำนวนเดียวกันสำหรับ 10 หุ้นหรือ 1, 000 บางโบรกเกอร์ออนไลน์มีวงเงิน 2, 000 หรือ 5, 000 หุ้นสำหรับอัตราแบน, แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้ซื้อหุ้นจำนวนมากพร้อมกัน

บรรทัดด้านล่าง

โปรดจำไว้ว่าการแบ่งส่วนหุ้นไม่มีผลกระทบต่อมูลค่า (ตามมูลค่าตามราคาตลาด) ของ บริษัท การแยกหุ้นไม่ใช่ปัจจัยที่ทำให้คุณตัดสินใจซื้อหุ้น แม้ว่าจะมีเหตุผลทางจิตวิทยาบางอย่างที่ทำให้ บริษัท ต่างๆแยกหุ้นออกบ้าง แต่ก็ไม่ได้เป็นการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจใด ๆ ในท้ายที่สุดไม่ว่าคุณจะมีตั๋วเงิน 50 เหรียญหรือใบเรียกเก็บเงิน 100 ดอลลาร์คุณก็จะมียอดเงินเท่ากันในธนาคาร