เมื่อนักลงทุนต้องการทราบว่า บริษัท ดำเนินการได้อย่างไรมีโอกาสที่พวกเขาจะเรียกดูเว็บไซต์ของ บริษัท หรือรายงานประจำปีสำหรับงบกำไรขาดทุน หนึ่งเห็นรายได้รวมของธุรกิจที่ด้านบนตามด้วยหลายแถวของค่าใช้จ่าย แถวล่างสุดจะแสดงสิ่งที่เหลืออยู่: กำไรหรือขาดทุนสุทธิ ถ้าจำนวนนี้ใหญ่กว่าปีที่แล้วอาจทำให้ บริษัท รู้สึกดีขึ้น แต่ใช่หรือไม่?
ผลการดำเนินงานขององค์กรมีความซับซ้อนกว่า "บรรทัดล่าง" เล็กน้อยซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองดูรูปแบบของกำไรมากกว่าหนึ่งรูปแบบในการประเมินหุ้นนอกเหนือจากผลกำไรแล้วอาจมี (รายได้รวม aka) และกำไรจากการดำเนินงาน (รายได้จากการดำเนินงาน aka) แต่ละรายการเหล่านี้ในงบกำไรขาดทุนจะบอกถึงข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับวิธีการดำเนินการของ บริษัท และหากนักลงทุนรู้ว่าจะต้องหาอะไรบ้างมาตรการต่างๆ ของกำไรสามารถช่วยบ่งบอกว่าแนวโน้มล่าสุด - ดีหรือไม่ดี - มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป
กำไรหลักสามข้อ
เพื่อให้เข้าใจถึงผลกำไรแต่ละประเภทคุณควรเข้าใจรายได้ในงบกำไรขาดทุนด้วยตัวเองนี่เป็น เอกสารทางการเงินที่แสดงรายได้และค่าใช้จ่ายของ บริษัท สำหรับช่วงเวลาหนึ่ง ๆ โดยปกติจะเป็นไตรมาสหรือปีเต็มถ้าเป็น บริษัท ที่ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งหนึ่งบุคคลนั้นสามารถหาข้อมูลได้จากหน้าเว็บนักลงทุนสัมพันธ์ของ บริษัท
ing เป็นรายงานรายได้เต็มปีสำหรับ Active Tots ซึ่งเป็นผู้ผลิตของเล่นเด็กกลางแจ้ง
| 2012 | 2011 | ยอดขายสุทธิ |
| 2, 000 | 1, 800 | ค่าสินค้าที่ขาย |
| (900 ) | (700) | กำไรขั้นต้น |
| 1, 100 | 1, 100 | ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (SG & A) |
| (400) | (250) | 850 |
| รายได้อื่น (ค่าใช้จ่าย) | (100) | 50 |
| กำไรพิเศษ (ขาดทุน) | 400 | (100) |
| ดอกเบี้ยจ่าย (รายได้ก่อนหักภาษี) | 800 | 650 |
| ภาษี | (250) | (200) |
| รายได้สุทธิ (200) | (150) | |
| 550 | 450 |
|
| บรรทัดบนสุดของตารางแสดงรายได้หรือยอดขายสุทธิของ บริษัท หรือกล่าวคือรายได้ทั้งหมดที่สร้างขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนดจากการดำเนินงานรายวัน จากตัวเลขการขายครั้งแรกนี้ธุรกิจจะหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตของเล่นจริงจากวัตถุดิบไปจนถึงค่าแรงของคนทำงานในโรงงาน ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการผลิตนี้เรียกว่า "ต้นทุนขาย" ส่วนที่เหลืออยู่ในบรรทัดที่ 3 คือ | กำไรขั้นต้น |
กำไรจากการดำเนินงานด้านล่างสุดของงบกำไรขาดทุนคือค่าใช้จ่าย
ไม่ใช่ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักของ บริษัท ตัวอย่างเช่นมีบรรทัดสำหรับกำไรพิเศษหรือขาดทุนซึ่งรวมถึงเหตุการณ์ที่ผิดปกติเช่นการขายอาคารหรือหน่วยธุรกิจ ที่นี่เรายังเห็นกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนหรือดอกเบี้ยจ่าย สุดท้ายเอกสารรวมถึงบรรทัดที่แสดงถึงค่าใช้จ่ายภาษีของ บริษัท เมื่อหักค่าใช้จ่ายเหล่านี้ออกจากกำไรจากการดำเนินงานนักลงทุนจะได้รับรายได้สุทธิหรือ กำไรสุทธิ
หรือขาดทุนสุทธิหากเป็นกรณีดังกล่าว นี่คือจำนวนเงินที่ บริษัท ได้เพิ่มหรือลบออกจากคลังภายในช่วงเวลาที่กำหนด การทำความเข้าใจเกี่ยวกับความแตกต่าง เหตุใดจึงใช้เมตริกที่แตกต่างกันเหล่านี้ ลองตรวจสอบงบกำไรขาดทุนของ Active Tots เพื่อหาข้อมูล นักลงทุนเริ่มต้นจำนวนมากจะดูดีสำหรับกำไรสุทธิ ในกรณีนี้ บริษัท มีรายได้ 550 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณล่าสุดเพิ่มขึ้นจาก 450 ล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว บนพื้นผิวนี้ดูเหมือนจะเป็นการพัฒนาที่ดี อย่างไรก็ตามรูปลักษณ์ที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นเผยให้เห็นถึงข้อมูลที่น่าสนใจบางอย่าง ผลกำไรขั้นต้นของ บริษัท รายได้ที่ยังคงลดลงหลังจากหักค่าใช้จ่ายในการผลิตก็ยังคงเหมือนเดิมจากปีที่แล้ว ในความเป็นจริงค่าใช้จ่ายในการขายสินค้าเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วกว่ายอดขายสุทธิ อาจมีเหตุผลหลายประการสำหรับเรื่องนี้ บางทีต้นทุนพลาสติกซึ่งเป็นวัสดุหลักในผลิตภัณฑ์ของ บริษัท จำนวนมากก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก หรือบางทีคนงานที่เป็นสหภาพแรงงานของสหภาพแรงงานก็เจรจาต่อรองเพื่อค่าจ้างที่สูงขึ้น สิ่งที่น่าสนใจกว่าคือผลกำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจนั้นลดลงอย่างมากในปีที่ผ่านมา นี่อาจเป็นสัญญาณว่าพนักงานของ บริษัท กำลังป่องหรือว่า Active Tots ไม่สามารถควบคุมค่าล่วงเวลาของพนักงานหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ได้
แล้ว บริษัท มีกำไรมากกว่า 100 ล้านเหรียญ? หนึ่งในปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดจะปรากฏขึ้นที่ด้านล่างสุดของงบกำไรขาดทุน ปีที่ผ่านมา Active Tots มีกำไรพิเศษเพียง $ 400 ล้าน ในกรณีนี้โชคลาภครั้งเดียวเป็นผลมาจากการขายแผนกผลิตภัณฑ์ด้านการศึกษา
ในขณะที่ยอดขายหน่วยธุรกิจนี้เพิ่มขึ้นกำไรสุทธิไม่ใช่รายได้ที่ บริษัท สามารถนับได้ทุกปี ด้วยเหตุนี้นักวิเคราะห์หลายคนจึงเน้นย้ำถึงผลกำไรจากการดำเนินงานซึ่งแสดงถึงผลการดำเนินงานของธุรกิจหลักของ บริษัท ซึ่งมากกว่าผลกำไรสุทธิ
สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายทั้งหมดไม่เป็นลบ ตัวอย่างเช่นถ้า Active Tots เห็นว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากแคมเปญโฆษณาใหม่ บริษัท อาจทำมากกว่าในปีถัดไปและมีรายได้เพิ่มขึ้นนอกเหนือจากการดูบัญชีรายได้สิ่งสำคัญคือต้องอ่านข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท เพื่อหา
ทำไมตัวเลข
จึงเปลี่ยนไป
การประเมินประสิทธิภาพ
เมตริกผลกำไรสามารถช่วยประเมินสุขภาพของ บริษัท ได้สองวิธี อันดับแรกคือการใช้ข้อมูลเหล่านี้เพื่อการตรวจสอบภายในหรือกล่าวคือเปรียบเทียบตัวเลขใหม่กับข้อมูลทางประวัติศาสตร์ของ บริษัท นักลงทุนที่มีความรู้จะมองหาแนวโน้มที่ช่วยในการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ตัวอย่างเช่นถ้าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการผลิตได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่ายอดขายของ บริษัท ในช่วงหลายปีอาจเป็นเรื่องยากสำหรับ บริษัท ที่จะรักษาอัตรากำไรที่ดีต่อสุขภาพ ในทางตรงกันข้ามถ้าค่าใช้จ่ายในการบริหารของ บริษัท เริ่มมีรายได้น้อย บริษัท อาจจะทำบางอย่างแน่นกระชับที่จะเพิ่มผลกำไร นักลงทุนควรเปรียบเทียบทั้ง 3 ตัวชี้วัดนี้คือกำไรขั้นต้นกำไรจากการดำเนินงานและกำไรสุทธิกับคู่แข่ง นักลงทุนจำนวนมากมองกำไรต่อหุ้นซึ่งคำนวณจากกำไรสุทธิเมื่อพิจารณาว่าหุ้นใดมีมูลค่าที่ดีที่สุด อย่างไรก็ตามเนื่องจากผลกำไรหรือค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวอาจส่งผลต่อประสิทธิภาพทางการเงินนักวิเคราะห์หลักทรัพย์จำนวนมากจะมีส่วนแบ่งกำไรจากการดำเนินงานแทนเพื่อพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าเท่าใด ในขณะที่มองเห็นจุดต่ำสุดของงบกำไรขาดทุนเพื่อทำให้ขนาดของ บริษัท ใหญ่ขึ้นนักลงทุนควรคำนึงถึงข้อบกพร่องของตัวเลขนี้ เนื่องจากกำไรขั้นต้นและกำไรจากการดำเนินงานเป็นส่วนสำคัญกับกิจกรรมหลักของ บริษัท ตัวเลขเหล่านี้จึงเป็นเครื่องวัดความดันที่ดีที่สุดสำหรับการกำหนดหลักสูตรในอนาคตขององค์กร