ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow หรือ DJIA) เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่ใกล้เคียงที่สุดแห่งหนึ่งของโลก แม้ว่า Dow จะได้รับการตรวจสอบโดยผู้คนหลายล้านรายในแต่ละวัน แต่ผู้ชมจำนวนมากของพวกเขาไม่เข้าใจสิ่งที่ดาวฤกษ์พิสูจน์หรือเป็นตัวแทนจริงๆหรือไม่เข้าใจว่าควรใช้ข้อมูลที่ให้ไว้กับพวกเขาอย่างไร ลองดูโครงสร้างของดาวโจนส์ซึ่งเป็นยานพาหนะการลงทุนที่สำคัญซึ่งจำลองประสิทธิภาพของ Dow และกลยุทธ์การลงทุน 3 รูปแบบที่คุณสามารถใช้เพื่อเพิ่มความรู้ประสบการณ์และมูลค่าการลงทุนของคุณ
โครงสร้างของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ DJIA ถูกสร้างขึ้นในปีพ. ศ. 2439 และเป็นดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดเป็นอันดับสองของสหรัฐฯโดยเฉพาะดัชนี Dow Jones Transportation Average มีประวัติยาวนานขึ้น DJIA ประกอบไปด้วย บริษัท ชิปสีน้ำเงินขนาดใหญ่ 30 บริษัท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นชื่อในครัวเรือน แดกดัน DJIA ไม่ได้เป็นพร็อกซี่ที่แท้จริงสำหรับภาคอุตสาหกรรมเนื่องจากเพียงเศษเสี้ยวของ บริษัท ที่ประกอบขึ้นเป็นดาวโจนส์จะจัดเป็นอุตสาหกรรม บริษัท ที่เหลือจะได้รับมอบหมายให้เป็นหนึ่งในภาคที่เหลืออยู่ใน Global Industry Classification System ภาคเดียวที่ไม่ได้เป็นตัวแทนของ บริษัท ใน DJIA คือภาคสาธารณูปโภค
อุตสาหกรรม: 20. 41%
- บริการผู้บริโภค: 16. 36%
- เทคโนโลยี: 15 58%
- การดูแลสุขภาพ: 11. 45%
- การเงิน: 11. 13%
- น้ำมันและก๊าซ: 10. 92%
- สินค้าอุปโภคบริโภค: 6. 16%
- โทรคมนาคม: 4. 73
- วัสดุพื้นฐาน: 3. 26%
- นอกเหนือไปจากความหลากหลายของภาคอุตสาหกรรมของดาวโจนส์การกระจายความเสี่ยงต่อไปคือการดำเนินงานข้ามชาติขององค์ประกอบต่างๆ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนอาจได้รับผลกระทบทางอ้อมจากตลาดต่างประเทศและใช้การกระจายการลงทุนทั่วโลกของ บริษัท ต่างๆในดัชนีเพื่อป้องกันผลกระทบจากเศรษฐกิจสหรัฐฯที่อ่อนแอ นอกจากนี้ บริษัท ที่ประกอบธุรกิจ Dow มีรายได้เป็นจำนวนมากในแต่ละปี ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงทางธุรกิจของ บริษัท ที่ทำดัชนีได้
ในขณะที่ DJIA มีคุณสมบัติที่ยอดเยี่ยมหลายประการการวิพากษ์วิจารณ์ที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งของเขาเกิดจากความจริงที่ว่าเป็นดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักด้วยราคา ซึ่งหมายความว่าแต่ละ บริษัท มีการกำหนดน้ำหนักตามราคาหุ้น ในการเปรียบเทียบ บริษัท ส่วนใหญ่ที่ทำดัชนีมีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดของพวกเขา ดัชนี S & P 500 ซึ่งแตกต่างจาก DJIA ในหลาย ๆ ด้านเป็นตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้ ตามที่คุณสามารถสันนิษฐานได้จะมีความแตกต่างกันอย่างมากในการถ่วงน้ำหนักของ บริษัท ใน Dow หากคณะกรรมการดัชนีใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแทนที่จะเป็นราคาหุ้นเพื่อจัดทำดัชนีพร็อกซีที่กล่าวว่าไม่มีอะไรจริงๆที่ทำให้ดัชนีราคาถ่วงน้ำหนักต่ำกว่าดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักของตลาดหรือแม้กระทั่งดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักเท่ากันหรือดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนัก เนื่องจากลักษณะเฉพาะของแต่ละวิธีการสร้างดัชนีมีจุดแข็งและจุดอ่อนที่ทำให้ยากที่จะบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับวิธีการที่ดีที่สุดในการใช้งาน
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความเสี่ยงและความผันผวน เมื่อวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของดัชนีดาวโจนส์เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจดจำไว้ว่าบางส่วนถือว่าเป็นดัชนีผันผวน ดังนั้นผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนหลายรายจึงมักไม่แนะนำให้ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ติดตาม DJIA ที่กล่าวว่ามีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญระหว่างความเสี่ยงทางธุรกิจของ บริษัท ที่ทำขึ้น Dow และความผันผวนของดัชนี เนื่องจาก บริษัท ที่เป็น DJIA แสดงถึง 30 บริษัท ที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลก ดังนั้นความเสี่ยงทางธุรกิจของพวกเขาค่อนข้างต่ำเนื่องจากไม่น่าเป็นไปได้ว่าพวกเขาจะล้มละลาย อย่างไรก็ตามราคาหุ้นของ บริษัท เหล่านี้สามารถผันผวนอย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ เป็นผลให้ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ทำซ้ำประสิทธิภาพของดาวโจนส์สามารถประสบผลกำไรในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญและการสูญเสีย
ยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่ดียิ่งขึ้นสำหรับสภาพตลาดปัจจุบัน
เนื่องจากตลาดที่มีการคาดการณ์ไม่แน่นอนและผันผวนที่นักลงทุนได้รับในช่วงหลายปีที่ผ่านมาควรพิจารณากองทุนการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ETFs เป็นผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสำหรับการซื้อขายในรูปแบบเรียลไทม์พวกเขามีข้อผิดพลาดในการติดตามต่ำเมื่อเทียบกับดัชนีการเปิดรับกับตลาดสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการใช้ตัวเลือกการโทรและการโทรเพื่อให้สามารถทำกำไรได้ ประสิทธิภาพการทำงานของพวกเขาสามารถขายได้ในระยะสั้นพวกเขาจะมีประสิทธิภาพทางภาษีพวกเขาต้องมีจำนวนเงินที่น้อยที่สุดของเงินสดในการจ้างและพวกเขาจะไม่แพง ด้วยคุณสมบัติเหล่านี้ ETF มีข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างอย่างมีนัยสำคัญเหนือกองทุนรวมเนื่องจากมีความยืดหยุ่นมากขึ้นและช่วยให้นักลงทุนมีทางเลือกมากขึ้นในการรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด
กลยุทธ์การลงทุนเก่าสำหรับนักลงทุนรายใหม่
นักลงทุนต้องเข้าใจว่ามีโอกาสเกิดความสูญเสียมากหากลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับดาวโจนส์ ดังนั้นกลยุทธ์ต่อไปนี้ไม่ใช่สำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่ต้องการใช้วิธีการ "ลงทุนและลืม" ในการลงทุน ที่กล่าวว่าหากคุณมีความสนใจในการลงทุนและยินดีที่จะใช้เวลาและความพยายามที่จะเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับมันมีโฮสต์ของกลยุทธ์ที่คุณสามารถใช้ที่ดีกว่ากลยุทธ์ touted โดยที่ปรึกษาทางการเงินมากที่สุด อย่างไรก็ตามกลยุทธ์เหล่านี้ยังต้องการการเปลี่ยนแปลงในปรัชญาจากความคิดแบบซื้อและถือที่เรียบง่ายไปจนถึงกลยุทธ์ที่มีขอบฟ้าเวลาสั้นมาก ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของกลยุทธ์สามประการดังต่อไปนี้
Protective Put
ยุทธศาสตร์การป้องกันประกอบด้วยตำแหน่งยาวใน Dow ETF และการซื้อตัวเลือกการขายบน ETF พื้นฐานเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะคุ้มค่าหาก DJIA ขึ้นและจะปกป้องการลงทุนของคุณหาก DJIA ลงไป
การขายสั้น
ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์การขายสั้น ๆ ที่ป้องกันได้โดยการขายหุ้น Dow ETF สั้น ๆ และซื้อสิทธิเลือกซื้อใน ETF ต้นแบบเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะคุ้มค่าหาก DJIA ลงไปและจะปกป้องการลงทุนของคุณหาก DJIA ขึ้นไป
สายที่มีการโทร
สุดท้ายนักลงทุนสามารถสร้าง Premium ได้จากด้านบนของตำแหน่ง Dow ETF ที่ยาวนานโดยใช้กลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อ DJIA ETF และขายตัวเลือกการโทรให้กับ ETF พื้นฐานเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะได้รับผลกำไรหากดัชนีดาวโจนส์คงที่และไม่เกินราคานัดหยุดงานของตัวเลือกการโทรที่ขาย ที่กล่าวว่าไม่มีการป้องกันข้อเสียโดยกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมดังนั้นนักลงทุนต้องมั่นใจว่าดาวโจนส์จะไม่ราบรื่นก่อนที่จะใช้กลยุทธ์นี้
ประโยชน์ของกลยุทธ์เหล่านี้คือนักลงทุนสามารถเลือกปริมาณความเสี่ยงที่ต้องการได้หรือค่าเบี้ยประกันภัยพิเศษที่พวกเขาต้องการรับโดยกำหนดราคาการประท้วงในตัวเลือกการโทรหรือโทรที่ใช้ ดังที่เห็นจากตัวอย่างเหล่านี้อนุพันธ์สามารถใช้เพื่อลดหรือลดความเสี่ยงในการสูญเสียจากการลงทุนและสามารถนำมาใช้เพื่อสร้างอัตราผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงโดยไม่เจตนา "อาวุธทำลายล้างทางการเงิน" อย่างน้อยที่สุดถ้าใช้โดยนักลงทุนที่มีอำนาจ
ตอนนี้โฟกัสของคุณอยู่ที่ดาวโจนส์และคุณทราบชนิดของยานพาหนะการลงทุนที่คุณควรใช้และกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมที่จะใช้ในแต่ละสภาพแวดล้อมของตลาดคำถามถัดไปที่คุณควรถามคือ ฉันสามารถตรวจสอบว่าระดับปัจจุบันของ DJIA ถูกประเมินค่าเท่ากันหรือมีมูลค่าเท่าไรหรือไม่และฉันจะกำหนดทิศทางที่ DJIA มีแนวโน้มจะย้ายไปได้อย่างไร? "
น่าเสียดายที่ไม่มีทางคาดการณ์ทิศทางในอนาคตของ DJIA ตลาด อย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถประเมินพรีเมี่ยมที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับดาวโจนส์ ETF เพื่อวัดมุมมองปัจจุบันของความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในตลาด การกำหนดนี้ควรจะขึ้นอยู่กับต้นทุนของตัวเลือกซึ่งพรีเมี่ยมตัวเลือกที่สูงขึ้นแสดงให้เห็นถึงความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นในตลาด นอกจากนี้นักลงทุนสามารถใช้ต้นทุนของตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับดาวโจนส์เพื่อกำหนดจำนวนเงินที่คุ้มทุนใน DJIA ETF โดยใช้วิธีการเหล่านี้นักลงทุนสามารถตรวจสอบได้ว่าความเสี่ยงในปัจจุบันของ Dow มีส่วนร่วมในตลาดหรือไม่ นอกจากนี้หากคุณยินดีที่จะใช้เวลาในการวิเคราะห์ช่วงที่ผ่านมาของราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องกับส่วนประกอบที่ประกอบขึ้นจากดัชนี Dow และจากนั้นให้ทบทวนตลาดที่ทวีคูณของ บริษัท ที่ประกอบขึ้นเป็นดาวโจนส์คุณก็สามารถที่จะได้รับอย่างถูกต้อง วัดระดับการประเมินค่าของดัชนีและดังนั้นความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น ท้ายสุดด้วยการใช้แนวทางนี้คุณควรจะสามารถวัดทิศทางที่ Dow มีแนวโน้มเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการจ้างและความเสี่ยงและผลกำไรที่เป็นไปได้ที่คุณจะสามารถทำในช่วงเวลาที่คุณลงทุนได้
นักลงทุนรายย่อยที่ต้องการเพิ่มความรู้ด้านการลงทุนได้รับประสบการณ์การลงทุนที่มากขึ้นและควบคุมความรับผิดชอบในการลงทุนส่วนบุคคลของตนเองควรพิจารณาลงทุนในกองทุน ETF ที่เชื่อมโยงกับดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ การทำตามกลยุทธ์เหล่านี้ไม่เพียง แต่คุณจะเพิ่มความรู้ด้านการลงทุนของคุณให้ดียิ่งกว่านักลงทุนส่วนใหญ่เท่านั้นคุณยังมีแนวโน้มที่จะพัฒนางานอดิเรกที่สร้างสรรค์ซึ่งจะคุ้มค่ากับผลประโยชน์ในอนาคตทั้งทางตรงและทางอ้อม