น้ำมันดิบ Bloomberg ProShares Ultra Bloom (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21 47-0 60% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น (ETF) ที่พยายามให้ผลการลงทุนรายวันก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายซึ่งเป็นผลงานประจำวันของ Bloomberg WTI Crude Oil Subindex สองเท่า น้ำมันดิบ Bloomberg ของ ProShares Ultra Bloom มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ผลการลงทุนเหล่านี้โดยการทำสัญญาอนุพันธ์ต่างๆและปรับสมดุลสินทรัพย์เหล่านี้เป็นรายวัน

ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 29 มิถุนายน 2015 การถือครองหุ้นของ ETF ของ ProShares Ultra Bloomberg ETF เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ที่ 68. 09% สิ้นสุดวันที่ 20 สิงหาคม 2015; บลูมเบิร์ก WTI น้ำมันดิบ Subindex Swap - Goldman Sachs นานาชาติที่ 39 80%; บลูมเบิร์ก WTI น้ำมันดิบ Subindex Swap - UBS AG ที่ 39.6%; บมจ. หลักทรัพย์บัวหลวงวติปปปปง. (Deutsche Bank) ที่ 38. 33%; และ Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Societe Generale ที่ 14. 17% กลุ่มผู้ถือครองดังกล่าวประกอบด้วย 200. 1% ของสินทรัพย์กองทุน

เนื่องจาก UCO แสวงหาผลตอบแทนที่สูงถึง 2 เท่าของผลตอบแทนของ Bloomberg WTI Crude Oil Subindex ในหนึ่งวันผลตอบแทนของกองทุนอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญหากถือไว้นานกว่าหนึ่งวันเนื่องจากการรวมตัวกันของ ผลตอบแทนรายวัน

ลักษณะของ UCO

ผู้ออก ProShares Ultra Bloomberg น้ำมันดิบ ETF คือ ProShares และกองทุนมีสินทรัพย์อยู่ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) 866 เหรียญ 809 ล้าน มีการระบุไว้ใน NYSE Arca และนักลงทุนสามารถซื้อขาย ETF ได้หลายแพลตฟอร์ม กองทุนเปิดดำเนินการเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน 2551 ซึ่งสะท้อนถึงราคาน้ำมันดิบและประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเท่านั้น UCO สามารถให้ผลตอบแทนที่ได้รับจากการถือครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้า

เนื่องจาก UCO เป็น ETF ที่มีการใช้งานถึง 2 เท่าผู้จัดการกองทุนต้องทำให้กองทุนมีการถ่วงดุลกองทุนสำรองเลี้ยงชีพทุกวันเป็นสองเท่าของสัญญาฟิวเจอร์สและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ดังนั้นกองทุนจึงมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงถึงร้อยละ 95 เนื่องจากมีการบริหารสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

เนื่องจาก UCO พยายามที่จะให้ผลลัพธ์การลงทุนซึ่งเป็นผลงานประจำวันของ Bloomberg WTI Crude Oil Subindex สองเท่านักลงทุนควรคำนึงถึงราคาน้ำมันดิบและรายงานสถานะทางปิโตรเลียมที่จัดทำโดย US Energy Information Association และผลการดำเนินงานของ Bloomberg WTI Crude Oil Subindex

ณ วันที่ 29 มิถุนายน 2015 UCO มีอัลฟาห้าปีที่มีค่าเท่ากับ -15 52, เบต้าของ 2. 38, ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความผันผวนของ 52. 92 และอัตราส่วน Sharpe ของ -0 27.

จากทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) ระยะเวลาห้าปีที่ผ่านมาบ่งชี้ว่ากองทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนี MSCI ACWI USD Index ถึง 15 ปี52% ค่าเบต้าของกองทุนเท่ากับ 2.38 แสดงให้เห็นตามทฤษฎี 2. มีความผันผวนสูงกว่าดัชนี MSCI ACWI จำนวนมากถึง 38 เท่าและ UCO มีความเสี่ยงมากขึ้น อัตราส่วน Sharpe ของ UCO อยู่ที่ -0 27 ระบุว่ากองทุนไม่ได้ให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนโดยให้ความเสี่ยงกับการลงทุน หากราคาน้ำมันดิบยังคงปรับตัวลดลงอัตราส่วน Sharpe ก็จะลดลงต่อเนื่อง นี้แสดงให้เห็นว่ามันเป็นประโยชน์มากขึ้นสำหรับนักลงทุนผู้ค้าและนักเก็งกำไรที่จะซื้อสินทรัพย์ที่ส่งกลับอัตราความเสี่ยงฟรี

น้ำมันดิบ Bloomberg ProShares Ultra เป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการสัมผัสน้ำมันดิบ WTI ทุกวัน ตามที่ MPT UCO เหมาะสำหรับผู้ค้ารายวันและนักเก็งกำไรที่ต้องการผลตอบแทนจากดัชนีอ้างอิงของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเพิ่มขึ้นเป็นประจำทุกวัน

น้ำมันดิบ Bloomberg ของ ProShares Ultra Bloom ถูกออกแบบมาเพื่อเป็นผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระยะสั้นซึ่งควรจัดขึ้นเพียงวันเดียว เนื่องจากผลกระทบจากการรวมผลตอบแทนรายวันเป็นผลตอบแทนที่ไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและถือซึ่งแสวงหาการได้มาของน้ำมันดิบ Western Texas Intermediate