Stan Weinstein ได้กล่าวถึงหลักการของการวิเคราะห์ขั้นตอนในหนังสือ ความลับในการทำกำไรของกระทิงและตลาดหมี <1988>

ประชาชนมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นเฉพาะในระยะที่ 2 หรือขั้นตอนขาขึ้นมองหาซื้อสูงและขายได้สูงขึ้น (ดูการค้าในทิศทางที่ถูกต้องการทำความเข้าใจแกนเทรนด์ช่วง) คนสับสนเมื่อเงื่อนไขเปลี่ยนไปและไม่นิยมยุทธศาสตร์ระยะยาวที่พวกเขาดัดแปลงมาจากหนังสือหรือเว็บไซต์ยอดนิยม การศึกษาสั้น ๆ เกี่ยวกับหลักการของวีสไตน์ช่วยลดความเสี่ยงที่เกิดจากสายตาสั้นนี้ทำให้พวกเขาสามารถตัดสินใจได้อย่างถี่ถ้วนเมื่อตลาดหันไปหาตำแหน่งของพวกเขาเช่นเดียวกับช่วงต่างๆการแก้ไขและการลดลง

ลองตรวจสอบขั้นตอนการระบุแอตทริบิวต์และการสรุปประเภทของตำแหน่งที่ทำงานได้ดีที่สุดในแต่ละช่วงของตลาด โปรดจำไว้ว่าแนวคิดเหล่านี้เป็นกรอบเวลาที่เป็นอิสระซึ่งหมายความว่าพวกเขาทำงานได้ดีในแผนภูมิวันเวลารายวันรายสัปดาห์และรายเดือนซึ่งเป็นเครื่องมือสนับสนุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ค้าเครื่องวัดเวลาในตลาดและนักลงทุนระยะยาว

ขั้นที่ 1: BOTTOMS

ขั้นตอนแรกเริ่มต้นที่จุดสิ้นสุดของขาลงเมื่อความปลอดภัยเข้าสู่ขั้นตอนการสร้างฐาน พื้นเหล่านี้สามารถทำได้ง่ายหรือซับซ้อน แต่ก็มีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกันคือผู้ถือหุ้นรายใหม่เปลี่ยนยามเก่าเปลี่ยนความกลัวด้วยความหวังว่าจะกลายเป็นความโลภ ซื้อต้นในการก่อสร้างไม่ทำงานได้ดีเพราะพลวัตทดแทนฝูงชนสามารถทำให้การทดสอบที่ซับซ้อนและระดับต่ำสุดก่อนที่จะมีการสนับสนุน (ดูการทำความเข้าใจกับ Vs Price Vs Time Equation)

การสะสมมีแนวโน้มที่จะเร็วขึ้นเมื่อใกล้กับจุดสิ้นสุดของรูปแบบทำให้มีชุดของการเพิ่มขึ้นของปริมาณยอดเฉลี่ยที่สูงขึ้นซึ่งแสดงถึงความสนใจในการซื้อที่กระตือรือร้น On Balance Volume (OBV) และเครื่องมือการกระจายการสะสมอื่น ๆ ที่อยู่ด้านล่างออกมาพร้อมกับราคาและพลิกกลับซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มทางเทคนิคที่เพิ่งเริ่มฟื้นตัว ติดตามอย่างใกล้ชิดเมื่อตัวบ่งชี้เหล่านี้แสดงให้เห็นถึงผลต่างจากการเคลื่อนไหวของราคาในฐานเนื่องจากอาจส่งผลให้เกิดการฝ่าวงล้อมที่กำลังจะมาถึงขั้นที่ 2

ฐาน breakouts มักจะทำให้เกิดช่องว่างขนาดใหญ่ในปริมาณมากที่ไม่มีการเติมน้ำมันเป็นเวลานาน เพื่อป้อนตำแหน่งภายในรูปแบบการรวมตัวที่สูงมากกว่าการดึงกลับที่ทดสอบการสนับสนุนใหม่เมื่อเกิดเหตุการณ์ขึ้นการค้าแบบ pullback จะให้ผลตอบแทนที่โดดเด่น: ความเสี่ยงเนื่องจากการเปลี่ยนไปสู่ขั้นตอนที่สองมีแนวโน้มที่จะทำงานได้อย่างน่าเชื่อถือโดยมีเพียงไม่กี่จุดที่ทำให้เกิดการหยุดชะงักไม่ให้หยุดชะงัก (ดูกลยุทธ์ยอดนิยมสำหรับการเทรด Mastering Pullback)

ขั้นตอนที่ 2: UPTRENDS

สัญญาณขาขึ้นส่งสัญญาณถึงจุดเริ่มต้นของระยะที่ 2 ซึ่งเป็นช่วงที่ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถซื้อได้อย่างเข้มข้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเริ่มต้น แนวโน้มขาขึ้นใหม่มีแนวโน้มที่จะดึงดูดกลุ่มผู้ซื้อที่มีความมุ่งมั่นเพียงเล็กน้อยในตอนเริ่มต้นและกลุ่มผู้ติดตามและผู้ติดตามที่อ่อนแอกลุ่มใหญ่ใกล้จะสิ้นสุดลง ในทางกลับกันช่วงต้นของขาขึ้นมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการดำเนินการด้านราคาที่ดีขึ้นโดยมีชุดที่สูงขึ้นอย่างสง่างามและระดับต่ำสุดที่สูงขึ้นในขณะที่ช่วงท้ายขาขึ้นมีแนวโน้มที่จะคายทุบกับดักทุกประเภทหยุดทำงานและล้มเหลวในการแกว่ง เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเนื่องจากบุคคลภายในวงจะแจ้งให้ทราบถึงแนวโน้มขาขึ้นที่กำลังพัฒนาและใช้ทักษะพิเศษในการจับมือที่อ่อนแอและอะแดปเตอร์ปลาย

ช่วงกลางของระยะที่ 2 มักจะพิมพ์ช่องว่างที่มีปริมาณสูงซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของขาขึ้น การพุ่งขึ้นสู่พื้นดินที่สูงขึ้นนี้ยังส่งสัญญาณถึงการเริ่มต้นของมือที่อ่อนแอลงสู่การค้าขาย อะแดปเตอร์ในระยะเริ่มต้นควรหยุดชะงักลงเมื่อแนวโน้มขาขึ้นแสดงถึงความรุนแรงทางอารมณ์นี้เนื่องจากการดำเนินการด้านราคาน่าจะได้รับผลผิดพลาดมากขึ้นแม้ว่าช่วงท้ายเวทีอาจทำให้เกิดการดำเนินการด้านราคาตามแนวตั้งและการสร้างผลกำไรอย่างรวดเร็วในส่วนใด ๆ ภายในระยะที่สอง

ขั้นตอนที่ 3: TOPS

การเปลี่ยนจากระยะ 2 ถึงขั้นที่ 3 ไม่เกิดขึ้นในแถบราคาเดียวเนื่องจากเฟสแรกของรูปแบบการเติมเงินประกอบด้วยเฟสสุดท้ายของขาขึ้นโดยมียอดการชุมนุมทำเครื่องหมายไว้เป็นอันดับแรก ระดับความต้านทานภายในช่วงการพัฒนา นอกจากนี้การรวมตัวภายใน uptrends สามารถให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นได้ดังนั้นรูปแบบการเติมเงินจึงไม่สามารถยืนยันได้จนกว่าจะถึงจุดเริ่มต้นของระยะที่ 4 อย่างไรก็ตาม tops มีลักษณะคล้ายคลึงกันที่ทำให้ traders และตัวจับเวลาทำการตัดสินชี้ขาดเกี่ยวกับทิศทางการรักษาความปลอดภัย

รูปแบบเครื่องประดับที่ถูกต้องแสดงการแจกจ่ายแบบแอคทีฟเนื่องจากมือแข็งแรงกำลังทำกำไรและเดินกลับไปที่สนาม เช่นเดียวกับพื้นล่าง OBV และเครื่องมือการกระจายการสะสมอื่น ๆ จะวัดกระบวนการนี้ได้อย่างแม่นยำโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกิจกรรมปริมาณการซื้อขายลดลงจะทำให้ราคาลดลง อย่างไรก็ตามไม่มีกรอบเวลาที่สมบูรณ์แบบสำหรับความสมบูรณ์ของด้านบนทำให้ง่ายต่อการถูกจับรางวัลที่ไม่ดี: สถานการณ์ความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการขายระยะสั้นที่ต้องการผลกำไรจากการสลาย

พื้นผิวที่เป็นผู้ใหญ่มักจะสูญเสียความยืดหยุ่นและแถบราคาไม่สามารถเข้าถึงครึ่งบนของช่วง การดำเนินการด้านราคาที่อ่อนนุ่มนี้แสดงให้เห็นถึงความสนใจที่ลดลงจากผู้ซื้อที่กระตือรือร้นเพียงไม่กี่รายที่หลงเหลืออยู่ในระบบเพื่อให้สามารถควบคุมแรงโน้มถ่วงได้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในระดับปานกลางเริ่มสอดคล้องกับระดับการสนับสนุนที่สำคัญเพิ่มพลังงานลงในรายละเอียดที่ตามมาซึ่งจะตั้งค่าความคิดเห็นในเชิงบวก การลดลงของแต้มเมโมรีแต่ละครั้งในขณะที่ผู้ถือหุ้นที่ถูกขังอยู่ถูกบังคับให้ยอมจำนน

ขั้นตอนที่ 4: DOWNTRENDS

การสลายจะเป็นจุดเริ่มต้นของระยะชะลอตัวของระยะที่ 4 เมื่อผู้ขายควบคุมการดำเนินการด้านราคาโดยมักลดราคาหลักทรัพย์ลงสู่ระดับที่หดหู่โดยไม่คาดคิดจาก bulls ในแง่ดีความท้อแท้และการสูญเสียความเชื่อจะทำให้เกิดช่วงเวลาที่อึดอัดซึ่งอาจใช้เวลานานในการทำงานผ่านระบบ ระยะเริ่มต้นมักจะมีความผันผวนสูง แต่จะสิ้นสุดลงเมื่อความผันผวนต่ำเนื่องจากความไม่แยแสและไม่สนใจได้ลดลงทำให้ระดับความปลอดภัยลดต่ำลง

ตำแหน่งสั้นที่เริ่มต้นในช่วงขาลงมีความเสี่ยงสูงกว่าและมีผลตอบแทนสูงกว่าช่วงปลายปีที่ลดลง ความเชื่อมั่นที่เป็นบวกยังมีชีวิตอยู่และเริ่มดีขึ้นในช่วงเริ่มต้นของขั้นตอนที่ 4 ส่งเสริมให้ผู้ซื้อจุ่มลงเพื่อเข้าสู่ธุรกิจการค้าในขณะที่ขั้นตอนการกินสัตว์กินเนื้อที่ตามแนวตั้งเนื่องจากรายละเอียดดึงดูดมือสมัครเล่นที่มีทักษะการขายสั้น ๆ ที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตามความผันผวนที่สูงยังบังคับให้หลักทรัพย์ร่วงลงอย่างรวดเร็วมากกว่าที่พวกเขาลุกขึ้นเพื่อให้สามารถหาตำแหน่งที่สั้นลงอย่างสมบูรณ์แบบเพื่อทำกำไรได้

ช่วงปลายขาลงสามารถเปลี่ยนเป็นสงครามการสึกกร่อนได้โดยผู้เข้าร่วมจะก้าวไปสู่โอกาสอื่น ๆ ยอดขายสั้นที่น่าขันในขณะนี้แสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือที่ยอดเยี่ยมเนื่องจากความปลอดภัยลดลงจากน้ำหนักของตัวเอง

และด้านข้างของตลาดไม่มีแออัดอีกต่อไปกับมือสมัครเล่น อย่างไรก็ตามปัญหาเหล่านี้ยังแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่จะเกิดแรงกดดันด้านบวกที่ทำให้เกิดความตื่นตระหนกและช่วยให้กระบวนการสร้างฐานเริ่มต้นใหม่อีกครั้ง

การวิเคราะห์ขั้นตอนของ Stan Weinstein ช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการระบุสภาวะตลาดในปัจจุบันและเพื่อปรับกลยุทธ์และการบริหารความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว