นักลงทุนส่วนใหญ่มีความคุ้นเคยกับวิธีการสูญเสียเงินในตลาดตราสารหนี้ส่วนใหญ่ แต่ก็มีวิธีอื่น ๆ ที่รู้จักกันดีและมีประสิทธิภาพเท่าเทียมกันในการผลักดันตัวเองไปสู่บ้านที่ยากจนโดยใช้ระบบ fixed- หลักทรัพย์รายได้ ที่นี่เราพยายามที่จะสำรวจพวกเขาทั้งหมดเพื่อให้คุณสามารถเรียนรู้ที่จะหลีกเลี่ยงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นและเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

บทแนะนำ:

แนวคิดตราสารหนี้ขั้นสูง 1. ขาดทุนจากการซื้อขาย
การสูญเสียเงินทำได้ง่ายถ้าคุณซื้อและขายพันธบัตรในฐานะผู้ประกอบการค้า ต่อไปนี้เป็นวิธีการหลักในการเบิกเงินสด

อัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไหว

• ในฐานะที่เป็นผู้ค้าพันธบัตรทุกคนทราบเมื่ออัตราขึ้นราคาพันธบัตรจะลดลง หากคุณยังไม่ได้อ่านสภาพอากาศที่มีประสิทธิภาพคุณจะได้รับบาดเจ็บ นี่อาจเป็นแหล่งความสูญเสียทางการค้าที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในตลาด (อ่าน การจัดการความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย เพื่อเรียนรู้วิธีลดความเสี่ยงนี้) การปรับลดเครดิต
• คู่สามไตรมาสที่ไม่ดีหรือการลงโทษครั้งเดียวอาจทำให้หน่วยงานจัดอันดับพิจารณาเครดิต - ความคุ้มค่าของผู้ยืม หากได้รับรอยบากเดียวจากผู้ออกพันธบัตรก็จะได้รับความนิยมอย่างมาก (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการให้คะแนนเครดิตของ บริษัท และสินเชื่อส่วนบุคคลใน
  การจัดอันดับเครดิตองค์กรคืออะไร และ รายงานเครดิตของผู้บริโภค: มีอะไรในมัน .) การปรับโครงสร้าง / กิจกรรมองค์กร
• เมื่อ บริษัท รวมหรือซื้อออกส่วนตัว - หรือสาธารณะ - โครงสร้างเงินทุนทั้งหมดของนิติบุคคลเดิมยังสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในชั่วข้ามคืน การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างองค์กรอาจทำให้ผู้ถือหุ้นกู้หันมาเผชิญหน้ากับทุกอย่างตั้งแต่การสูญเสียมูลค่าพันธบัตรไปจนถึงการลงทุนที่ไม่ใหญ่นัก สิ่งที่หนังสือชี้ชวนของพันธบัตรเดิมระบุไว้ในข้อตกลง ข้อตกลงข้อตกลงฉบับใหม่คืออะไร
  • อะไรคือรูปแบบทางการเงินที่ บริษัท มีอยู่ใน
  • > ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Spread Spread)
  • ส่วนใหญ่การค้าผลิตภัณฑ์คงที่มีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ซึ่งหมายความว่ามีบางประเด็นที่ไม่สามารถมองเห็นได้ คุณจะไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลราคาทั้งหมดที่เกี่ยวข้องได้โดยเฉพาะข้อมูลเกี่ยวกับการแพร่กระจายการเสนอราคา / ที่สำคัญทั้งหมด หากการแพร่กระจายกว้างโดยเฉพาะคุณอาจประสบปัญหา
  • ตัวอย่างเช่นคุณอาจซื้อพันธบัตรของ บริษัท ABC เป็นเวลา 96 ปีเมื่อราคาเสนอซื้อ / ขายสูงขึ้น 88/96 และขายได้ในอีกหนึ่งเดือนหลังจากที่ได้รับความนิยมและเสนอราคา / ถามเป็น 95/103 - แต่ราคาขายของคุณที่ 95 ยังคงเป็นจุดที่น้อยกว่าราคาซื้อของคุณ ความว่องไวหมายถึงการโทรของคุณถูกต้อง แต่คุณสูญเสียที่ที่นับ (สำหรับอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องโปรดดู
  ภัยคุกคามตัวเลือกที่สามารถฉีกผลงานของคุณได้
• .)

  2 อัตราเงินเฟ้อ โอกาสที่จะเสียเงินไปจากเงินเฟ้อ สั้นมากถ้าคุณมีรายได้ 5% ต่อปีในพอร์ตโฟลิโอรายได้คงที่และอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 6% คุณจะเสียเงินมันง่ายเหมือนที่ (สำหรับอ่านต่อให้ตรวจสอบ การเผชิญความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

  และ

ระงับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อ .) 3. พันธบัตรอัตราเงินเฟ้อหรือ TIPS นี่คือสิ่งที่นักลงทุนไม่ค่อยคุ้นเคย ธนบัตรที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) (เรียกว่า "พันธบัตรรัฐบาลจริง" สำหรับนักลงทุนแคนาดา) ควรเป็นคำตอบสำหรับปัญหาเงินเฟ้อดังกล่าว แต่น่าเสียดายที่ยังคงมีสามวิธีที่จะสูญเสียเงินลงทุนเหล่านี้ ภาวะเงินฝืด นี่ไม่ใช่เหตุการณ์ในชีวิตประจำวัน แต่เป็นไปได้อย่างแน่นอน เนื่องจากมีการคำนวณค่าวิธีคำนวณ TIPS ระยะเวลาการขยายตัวของภาวะเงินฝืดอาจส่งผลให้คุณมีเงินสดน้อยกว่า 999 เหรียญเมื่อเทียบกับที่คุณลงทุนครั้งแรก กำลังซื้อของคุณอาจไม่สมบูรณ์ แต่คุณจะโผล่ออกมาด้วยเงินที่น้อยกว่าพันธบัตรปกติจะจ่ายเงินให้คุณ (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาวะเงินฝืดอ่านอ่าน

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน? )

• ดัชนีราคาผู้บริโภค การเปลี่ยนแปลงในการคำนวณดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อาจมีผลขาดทุน อีกครั้งไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นทุกวัน แต่ได้มีการทำและวิธีการคำนวณใหม่ ๆ ได้รับการทดสอบและโปรโมตเป็นประจำซึ่งจะส่งผลให้ค่า TIPS ของคุณลดลง (อ่านความคิดเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับวิธีการคำนวณอัตราเงินเฟ้อใน การโต้เถียงดัชนีราคาผู้บริโภค . การเก็บภาษี สุดท้าย TIPS ถูกหักภาษีทั้งผลตอบแทนและการแข็งค่าของเงิน (CPI-linked) บางส่วนของพันธบัตร เป็นไปได้ว่าอัตราเงินเฟ้อสูงจะทำให้เกิดการเรียกเก็บภาษีอย่างมีนัยสำคัญซึ่งจะทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่แท้จริงต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ บัญชีที่กำากับกำากับภาษีเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในการถือครองตราสารเหล่านี้ (
• คำแนะนำเรื่องภาษีสำหรับนักลงทุนรายย่อย สามารถช่วยให้คุณเก็บเงินได้มากขึ้นในกระเป๋า) 4. กองทุนตราสารหนี้และเงินทุน มีสองวิธีที่จะสูญเสียเงินทุน
• การไถ่ถอน หากมีการเรียกร้องให้มีการเรียกเก็บเงินจำนวนมากจากกองทุน (ในการจัดการความนิยมความสงสัยการทุจริต ฯลฯ ) ผู้บริหารอาจถูกบังคับให้ขายหุ้นที่มีนัยสำคัญเพื่อจ่ายเงินให้กับนักลงทุน หากปัญหาดังกล่าวไม่ราบรื่นทั้งในส่วนของกองทุนรวมและนักลงทุนจะได้รับความเสียหาย ในบางกรณีค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนอาจเพิ่มมากขึ้นในการขาดทุน (999) ข้อผิดพลาดทั่วไปของนักลงทุนตราสารหนี้ ) การจัดการที่แย่

ความสูญเสียในกองทุนเป็นผลมาจากการที่ผู้จัดการส่วนใหญ่ก้าวร้าวไล่ตามผลตอบแทนจากการลงทุนที่ลดลง ปัญหาคุณภาพ - ซึ่งเป็นค่าเริ่มต้นแล้ว (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับว่าคุณควรเชื่อถือผู้จัดการกองทุนของคุณใน กองทุนรวมของคุณมีความปลอดภัยหรือไม่?

• และ คุณควรปฏิบัติตามผู้จัดการกองทุนของคุณหรือไม่? ) 5. พันธบัตรต่างประเทศ
• ต่อไปนี้เป็นสี่วิธีที่น่าตื่นเต้นในการลดรายได้โดยใช้โต๊ะพันธบัตรต่างประเทศ การควบคุมการแลกเปลี่ยน ประเทศที่เป็นมิตรและมีพันธบัตรต่างประเทศของคุณตัดสินใจบังคับใช้การควบคุมการแลกเปลี่ยน ไม่มีเงินสามารถออกนอกประเทศได้ แย่มากคนต่างชาติ อัตราความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศผู้ออกพันธบัตรต่างประเทศและประเทศของคุณเองจะแย่ลงคุณจะสูญเสียเงินจำนวนมากอย่างรวดเร็ว เช่นเดียวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในต่างประเทศ กฎหมายพันธบัตรเป็นสากล: ราคาของพันธบัตรของคุณจะลดลงเมื่ออัตราขึ้น (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนใน อัตราดอกเบี้ยลอยตัวและคงที่

.) การเก็บภาษี

• บางประเทศที่ออกพันธบัตรต่างชาติที่เป็นมิตรมีระบบภาษีที่ไม่เป็นมิตร คุณอาจจบลงด้วยจำนวนที่น้อยลงเมื่อภาษีคนในท้องถิ่น (ต่างชาติ) กัด ถ้าคุณจะลดอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้ออีกครั้งคุณจะสูญเสีย Nationalization
• หากคุณกำลังค้นหาผลตอบแทนในดินแดนห่างไกลคุณอาจพบกับวัฒนธรรมที่แตกต่างจากของเราเอง ในบางส่วนของพวกเขารัฐบาลถูกต้องตามกฎหมายใช้เวลามากกว่าธุรกิจโดยพระราชกฤษฎีกา เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้คุณจะรู้ว่าคุณไม่ได้อยู่ใน Kansas อีกต่อไปและคุณจะได้รับประสบการณ์โดยตรงเกี่ยวกับวิธีการจัดอันดับเอเจนซี่ในเรื่องนี้ (อ่านเกี่ยวกับตัวอย่างการปรับโครงสร้างระดับชาติในรัฐเศรษฐกิจ จากภาครัฐไปสู่ภาคเอกชน . 6. หลักทรัพย์ที่มีหลักประกันจำนอง
• การลงทุนนี้มีวิธีการที่ไม่ซับซ้อนในการแยกคุณออกจากเงินของคุณ หลักทรัพย์ค้ําประกัน (MBS) มีการค้ําประกันโดยการชําระค้ําประกันรายเดือนของ John Q. ผูเชา เมื่อเขาประสบปัญหาทางการเงินส่วนบุคคลหรือเมื่อค่าบ้านของเขาอ่อนค่าลงอย่างมากเขาอาจผิดนัดชำระหนี้ได้ หากเพื่อนบ้านพอเข้าร่วม MBS ของคุณจะสูญเสียมูลค่ามหาศาลและอาจขายได้โดยไม่มีสภาพคล่อง เมื่อคุณตัดสินใจที่จะขายมันคุณจะสูญเสียเงิน (อ่านเกี่ยวกับตัวอย่างของการผิดนัดผิดนัดผิดนัดชำระหนี้ในระดับมากใน
• เชื้อเพลิงที่ทำให้เกิดการล่มสลายของซับไพรม์ .) 7. พันธบัตรเทศบาล ต่อไปนี้เป็นวิธีการสามวิธีในการลด "munis"

ภาษีลดลง ใช่ถูกต้องแล้วลดลง พันธบัตรเทศบาลมีมูลค่าโดยทั่วไปสำหรับการได้รับการยกเว้นจากการเสียภาษีของรัฐบาลกลาง - และมักจะมาจากภาษีของรัฐและท้องถิ่น ตราบเท่าที่ภาษีเหล่านั้นมีความสำคัญมีข้อได้เปรียบในการซื้อ munis แต่เมื่ออัตราภาษีลดลงเช่นเดียวกับมูลค่าของการถือครองเทศบาล - พร้อมกับราคาของพวกเขา (สำหรับการอ่านประวัติความเป็นมาของพันธบัตรประเภทนี้ให้ดูที่

พื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตรเทศบาล .) การเปลี่ยนแปลงข้อบังคับ

เพื่อรักษาสถานะการได้รับการยกเว้นภาษีของหลักทรัพย์เช่นพันธบัตรเทศบาลจะต้องปฏิบัติตาม เพื่อเรียกร้องข้อกำหนดทางกฎหมาย แต่กฎหมายเปลี่ยนแปลงอย่างสม่ำเสมอและเช่นเดียวกันสถานะของผู้ออกพันธบัตรเทศบาล หากเกิดเหตุการณ์นี้ muni ของคุณจะได้รับการแก้ไขเมื่อเทียบกับปัญหาที่คล้ายกันซึ่งให้ผลตอบแทนสูง (และมีราคาต่ำกว่า) ตัวอย่างเช่นเทศบาลบางครั้ง (แต่ไม่บ่อย) มีการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือหลังจากที่หน่วยงานตัดสินใจว่างบประมาณล่าสุดมีการใช้จ่ายที่ไม่รอบคอบหรือพอร์ตการลงทุนได้รับความเสียหายอย่างมาก การปรับลดรุ่นอาจเกิดขึ้นหาก บริษัท ที่ทำประกันพันธบัตรจะได้รับคะแนน AAA ผู้ออกตราสารหนี้ภาคเอกชน

• ในที่สุดจงระวัง บริษัท เอกชนที่ออกพันธบัตรเทศบาลภายใต้ชื่อของ พันธบัตรเทศบาลเพื่อสร้างอาคารผู้โดยสารแห่งใหม่)ไม่กี่ บริษัท เหล่านี้ได้ผิดนัด - แม้ว่าพันธบัตรจะได้รับการจัดอันดับ AAA เทศบาลผู้ค้ำประกันคือ บริษัท เอกชน (อ่านเพิ่มเติมได้ที่ การล่อลวงอย่างร้ายแรงของผู้ประกันตนในพันธบัตรเมือง .) 8. ซีดี
• การรับเงินมัดจำ (CD) ในช่วงต้น (ถ้าได้รับอนุญาต) อาจทำให้เกิดการลงโทษ เมื่อบทลงโทษนี้หักล้างกับดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นแล้วโอกาสที่คุณจะเสียเงินจะดีกว่า (อ่านเกี่ยวกับความเสี่ยงอื่นที่เกี่ยวข้องกับซีดีใน CD แบบเรียกดูได้: ตรวจสอบการพิมพ์ Fine

  .) บทสรุป คุณมีข้อมูลนี้จากวันต่อวันไปจนถึงวันที่ไม่น่าเป็นไปได้มาก มีวิธีอื่น ๆ อีกมากมายที่จะสูญเสียเงินในตลาดตราสารหนี้กว่าที่ผู้คนคิด ข่าวดีก็คืออาวุธที่มีความรู้นี้คุณจะสามารถหลีกเลี่ยงความโชคร้ายทางการเงินเหล่านี้ได้ดีขึ้นก่อนที่จะเกิดขึ้น