เคยพิจารณาซื้อต้นไม้เพื่อเพิ่มพอร์ตการลงทุนหรือไม่? ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาการลงทุนไม้ได้รับความสนใจจากทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยในด้านความหลากหลายและความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อและเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับหุ้นและพันธบัตร ตลาดไม้ที่ไม่มีประสิทธิภาพค่อนข้างมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่องสร้างโอกาสใหม่ให้กับนักลงทุนในการจัดสรรเงินทุนสำหรับรายได้และการแข็งค่า

นอกจากนี้ในปีพศ. 2551 ยังมีการจัดการป่าไม้จากผู้ผลิตไม้ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการไม้ที่มีความรู้ด้านเทคนิคและตลาดเพื่อเพิ่มผลผลิตเพิ่มความโปร่งใสและเพิ่มผลตอบแทนแก่นักลงทุน . หากคุณยังไม่ถือว่าเป็นไม้การลงทุนบทความนี้จะให้เหตุผลบางประการที่คุณควรรวมทั้งวิธีง่ายๆในการเพิ่มชั้นสินทรัพย์นี้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ (

สินทรัพย์ทางเลือกสำหรับนักลงทุนเฉลี่ย อธิบายถึงวิธีการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สินทรัพย์ทางการเงินสามารถช่วยกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณได้) การเปลี่ยนแปลงตลาดขั้นพื้นฐาน

ตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 1990 เป็นต้นมาการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานในการเป็นเจ้าของ timberlands เชิงพาณิชย์ ได้เกิดขึ้น. ผู้ผลิตรายใหญ่ของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับไม้เป็นเจ้าของ timberlands ในอดีตเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถเข้าถึงแหล่งไม้ได้ มากขึ้น บริษัท เหล่านี้กำลังถอนหุ้นของพวกเขาและการจัดการที่เกี่ยวข้องและประเด็นการเลี้ยงโดยการขายให้กับนักลงทุนและ บริษัท จัดการที่มีความรู้ด้านการจัดการด้านการเงินและป่าไม้เพื่อเพิ่มการผลิต ผู้ผลิตสามารถมั่นใจได้ในการเข้าถึงอุปทานโดยการทำสัญญาจัดหากับเจ้าของ สัญญาจัดหาเหล่านี้มักทำในราคาที่ตกลงล่วงหน้าซึ่งช่วยให้ผู้ผลิตสามารถป้องกันความเสี่ยงและความผันผวนของราคาไม้ได้
กองทุนตราสารหนี้ภาครัฐและภาคเอกชนการลงทุนในกองทุนส่วนบุคคลในห้างหุ้นส่วนจำกัด (LP) บริษัท ร่วมทุนและ บริษัท ประกันแยกกันลงทุนใน timberland ทั้งหมด แนวโน้มนี้คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเนื่องจากการโอนย้ายป่าจาก บริษัท ผลิตภัณฑ์จากป่าไม้เพิ่มจำนวนผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนและทำให้ตลาดมีสภาพคล่องและมีประสิทธิภาพมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงของตลาดขั้นพื้นฐานเหล่านี้กำลังสร้างอนาคตที่แข็งแกร่งขึ้นและตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในด้านไม้และในการลงทุนที่เสริมซึ่งรวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่

การเป็นตัวเลือกที่มีความรอบคอบในอนาคต

) ลักษณะของกระแสเงินสดของไม้มีความคล้ายคลึงกับของพันธบัตรที่ไม่มีคูปองในนักลงทุนต้องรอเป็นเวลาหลายปีสำหรับการลงทุนเพื่อ "โต" ต้นไม้มีการปลูกและขึ้นอยู่กับชนิดเช่นไม้อ่อนเช่นไม้สนหรือไม้เนื้อแข็งเช่นไม้โอ๊คเชอร์รี่หรือเมเปิ้ลเก็บเกี่ยวภายใน 15 ถึง 30 ปีให้รายได้และความชื่นชมในการขายผู้บริหารพอร์ตการลงทุนให้ความหลากหลายในการบริหารจัดการกระแสเงินสดและเงินปันผลโดยการซื้อที่ดินที่มีระยะเวลาการเก็บเกี่ยวแตกต่างกัน เนื่องจากต้นไม้มีการเพาะปลูกทั้งหมดในเวลาเดียวกันใน "ยืนยาว" การกระจายความหลากหลายที่ครบกำหนดสามารถทำได้ภายในการลงทุนเพียงครั้งเดียว เนื่องจากการใช้ประโยชน์จากไม้ต่างๆผู้จัดการการลงทุนยังสามารถเลือกที่จะตัดต้นถ้าทำเช่นนั้นให้โอกาสทางการเงิน ผลิตภัณฑ์จากไม้เช่นกระดาษเยื่อกระดาษไม่จำเป็นต้องใช้ไม้ที่เป็นผู้ใหญ่ ในช่วงที่ราคาเยื่อกระดาษดีกว่าราคาไม้ผู้บริหารไม้สามารถใช้ประโยชน์ได้โดยการเก็บเกี่ยวต้นและปลูกใหม่ การใช้ไม้ที่ต่างกันยังช่วยให้ผู้จัดการลงทุนสามารถป้องกันการลงทุนจากภาวะตกต่ำในตลาดที่ได้รับผลกระทบ เมื่อที่อยู่อาศัยเริ่มต่ำเนื่องจากปัญหาในตลาดอสังหาริมทรัพย์ตัวอย่างเช่นผู้จัดการสามารถขายไม้ได้มากขึ้นให้กับ บริษัท กระดาษหรือ บริษัท ผลิตภัณฑ์จากป่าอื่น ๆ การใช้สัญญาจัดหาช่วยให้ผู้จัดการลงทุนป้องกันความเคลื่อนไหวของราคาเมื่อคาดการณ์ความผันผวนของราคาในอนาคต การใช้ไม้เหล่านี้แตกต่างกันในแต่ละจุดและราคาในระดับที่ครบกำหนดสร้างเส้นผลผลิตสำหรับสต็อกไม้ นักลงทุนสามารถปฏิบัติตามกลยุทธ์ตามเส้นอัตราผลตอบแทนสำหรับผลิตภัณฑ์ไม้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด การโอน Timberlands ไปยังมือนักลงทุนที่จัดการโดย Timber Investment Management Organisation (TIMOs) เป็นการเพิ่มโอกาสให้กับนักลงทุน TIMOs เหล่านี้ใช้ผู้เชี่ยวชาญในการจัดการป่าไม้รวมทั้งนักวิเคราะห์วิจัยและผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดที่สามารถออกแบบและดำเนินกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมได้

ทำไมต้องไม้?

นอกเหนือจากโอกาสสร้างความมั่งคั่งที่สร้างขึ้นโดยการเปลี่ยนแปลงของตลาดมีเหตุผลอื่น ๆ อีกมากมายที่จะต้องพิจารณาการเพิ่มไม้ไปยังพอร์ตการลงทุน (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่
สามขั้นตอนง่ายๆในการสร้างความมั่งคั่ง

.)
ความต้องการไม้เพิ่มขึ้น ในปีพ. ศ. 2551 ความต้องการไม้เพิ่มขึ้นเมื่อการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับป่าเติบโตขึ้น แม้แต่ความพยายามในการรีไซเคิลกระดาษก็มีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อความต้องการและตามที่ Society of American Foresters ชาวอเมริกันทุกคนใช้ต้นไม้ขนาด 100 ฟุตในแต่ละปี ไม้เป็นตัวป้องกันภาวะเงินเฟ้อ

1. ไม้เพิ่มมูลค่า "บนตอ" ในอัตราที่มากกว่าอัตราเงินเฟ้อ ตามที่นักลงทุนในตำนาน Jeremy Grantham ราคาไม้ในศตวรรษที่ผ่านมา (~ 1905-2005) ยังเติบโตขึ้นในอัตราประมาณ 3% มากกว่าอัตราเงินเฟ้อ
   ไม้ตีกลับหุ้น
   

2. การวัดผลตอบแทนโดยใช้สภาเทศบาลแห่งชาติของ Fiduciaries การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (NCREIF) Timberland Index ผลตอบแทนการลงทุนของป่าไม้สูงกว่าของ S & P 500 ตั้งแต่ปี 1990 ถึงปี 2007 ในช่วงเวลานั้นดัชนี NCREIF Timberland Index ได้รับผลตอบแทนรวมกันเป็น 12 88% เทียบกับ 10. 54% สำหรับดัชนี S & P 500 ส่วนที่เกินนี้ให้ผลตอบแทนน้อยกว่าเช่นเดียวกับ Sharpe Ratio ในช่วงเวลาเดียวกัน (1. 06 สำหรับไม้ซุงเทียบกับ 45 ของ S & P 500) ซึ่งเน้นย้ำถึงผลตอบแทนจากความเสี่ยงและผลตอบแทนของไม้ในตลาดสต็อกโดยรวม(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วนนี้โปรดดู
   การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราส่วน Sharpe
   

3. .)
   ไม้มีความสัมพันธ์กันต่ำกับประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ราคาอ้อยในเชิงพาณิชย์ได้รับผลกระทบจากปัจจัยด้านตลาดและปัจจัยทางเศรษฐกิจที่แตกต่างจากกลุ่มสินทรัพย์อื่น ๆ เนื่องจากราคาจะไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยเช่นเดียวกันผลตอบแทนของไม้ไม่มีความสัมพันธ์กับผลตอบแทนของสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เช่นหุ้นพันธบัตรและอสังหาริมทรัพย์ การเพิ่มความหลากหลายของสินทรัพย์ป่าไม้จะช่วยเพิ่มความหลากหลายของพอร์ตการลงทุน ดัชนี NCREIF Timberland ย้อนหลังตั้งแต่ปีพ. ศ. 2533 ถึงปีพ. ศ. 2550 แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์ในระดับปานกลางถึงอ่อนแอกับส่วนของผู้ถือหุ้นและดัชนีรายได้คงที่และความสัมพันธ์เชิงลบกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทสินทรัพย์อ่าน การกระจายการลงทุน: ทั้งหมดเกี่ยวกับ (สินทรัพย์) Class
   

4. .)
   การลงทุนในที่ดินเป็นสินทรัพย์ที่แข็งค่าขึ้น แม้ว่าที่ดินที่จำเป็นในการปลูกไม้จะสามารถเช่าได้ แต่ผู้ถือครองที่ดินส่วนใหญ่ซื้อที่ดิน อุปทานของที่ดินมี จำกัด และความต้องการยังคงเติบโตต่อไปเนื่องจากประชากรและการพัฒนาเชิงพาณิชย์ขยายตัว ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับทำเลที่ตั้งสถานที่ให้บริการบางแห่งสามารถกำหนดเป้าหมายเป็นที่ดินที่ "สูงกว่าและดีกว่า" ซึ่งสามารถขายให้กับนักพัฒนาซอฟต์แวร์ได้ในราคาที่คุ้มค่า การล่มสลายของตลาดที่ต้องใช้ไม้เป็นปัจจัยการผลิตจะก่อให้เกิดความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม timberland เป็นคลังสินค้าตามธรรมชาติที่สามารถเก็บสต็อคไว้บนตอไม้ได้จนกระทั่งตลาดและความต้องการฟื้นตัว แม้ว่าภัยพิบัติทางธรรมชาติเช่นสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยและการเกิดเพลิงไหม้ก็สามารถลดสต๊อกได้แม้กระทั่งเหตุการณ์เช่นการปะทุของ Mount St. Helens ในปีพ. ศ. 2523 ไม่ได้เป็นการลบล้างนักลงทุน สต็อคที่เสียหายยังคงมีค่าและถูกขายให้กับ บริษัท ไม้และกระดาษแล้วนำไปปลูกใหม่เพื่อผลกำไรในอนาคต
   
5. ตัวเลือกการลงทุน
   นักลงทุนรายย่อยมีหลายวิธีในการลงทุนซื้อไม้ มีการลงทุนโดยตรง LPs, exchange-traded fund (ETF) และหุ้นใน บริษัท ไม้แปรรูปของรัฐ

   การลงทุนโดยตรงอาจเป็นราคาแพงเกินไปสำหรับนักลงทุนทั่วไป ทางเลือกอื่น ๆ ได้แก่ LPs และ TIMOs โดยปกติแล้วจะต้องมีการลงทุนขั้นต่ำอย่างน้อย 1 ล้านเหรียญ

ETFs ไม้เป็นตัวเลือกการลงทุนที่ค่อนข้างใหม่และราคาไม่แพง ในเดือนพฤศจิกายน 2550 บริษัท หลักทรัพย์เคลย์มอร์ได้ประกาศเปิดตัวยูเอฟเอสแห่งแรกของโลกที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ETF ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัด Global Timber Index ETF (PSE: CUT) CUT ติดตามดัชนี Clear Global Timber ซึ่งรวมถึง บริษัท ที่เป็นเจ้าของหรือบริหารจัดการป่าไม้และเก็บเกี่ยวไม้เพื่อใช้และจำหน่ายผลิตภัณฑ์จากไม้เช่นไม้กระดาษและผลิตภัณฑ์จากกระดาษ คอมโพเนนต์ต้องมีมูลค่าหลักทรัพย์อย่างน้อย 300 ล้านดอลลาร์และดัชนีนี้ไม่รวม บริษัท ที่ไม่ได้เป็นเจ้าของหรือจัดการที่ดินที่เป็นป่า ส่วนประกอบใด ๆ ในดัชนีต้องไม่เกิน 4. 5% ของดัชนีทั้งหมด
นอกจากนี้คุณยังสามารถตรวจสอบหุ้นไม้หลายชนิด ได้แก่ Deltic Timber Corp. (NYSE: DEL), Plum Creek Timber REIT (NYSE: PCL), Rayonier (NYSE: RYN) และ บริษัท TimberWest Forest Corporation ของแคนาดา (TOR: TWF สหประชาชาติ)

บทสรุป

เหตุผลที่น่าสนใจประการหนึ่งในการลงทุนใน timberland ในพอร์ตการลงทุนคือความสามารถในการเพิ่มความเสี่ยง /นอกเหนือจากการเป็นผู้กระจายผลงานที่ยอดเยี่ยมและการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ timberland มีการลงทุนที่ดีเนื่องจากผลตอบแทนที่ได้จะเท่ากับหรือดีกว่าระดับสินทรัพย์อื่น ๆ