ในระบบเศรษฐกิจโลกที่สภาพคล่องมีความสำคัญมากขึ้นการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีการซื้อขายในตลาดทุกประเภท นี้มีผลต่อการจำนองเครดิตและตลาดสินเชื่อรถยนต์ แต่พื้นที่ที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายน้อยกว่าที่ได้รับการแปลงโดยการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ตลาดนักศึกษา

การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ให้กู้ยืมเพื่อการศึกษากับนักเรียน

ประเทศสหรัฐอเมริกาเพียงอย่างเดียวมีประมาณ 1 เหรียญ หนี้เงินกู้นักเรียนที่โดดเด่น 2 ล้านล้านเหรียญผู้กู้ 40 ล้านคนและมีหนี้สินเฉลี่ย 29,000 เหรียญสหรัฐหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ของนักเรียนหรือ SLABS สำหรับระยะสั้นนั้นเป็นสิ่งที่พวกเขาชอบ พวกเขาเป็นหลักทรัพย์จากเงินให้กู้ยืมสำหรับนักเรียนที่โดดเด่นซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อได้ซึ่งส่งมอบการชำระดอกเบี้ยตามกำหนดเวลาเช่นเดียวกับพันธบัตร

วัตถุประสงค์หลักที่อยู่เบื้องหลัง SLABS คือการกระจายความเสี่ยงสำหรับผู้ให้กู้ทั่วนักลงทุนจำนวนมาก โดยรวมแล้วบรรจุเป็นเงินให้สินเชื่อและขายให้กับนักลงทุนหน่วยงานให้กู้ยืมสามารถกระจายไปทั่วความเสี่ยงเริ่มต้นซึ่งจะช่วยให้พวกเขาให้ออกเงินให้สินเชื่อมากขึ้นและเงินให้สินเชื่อขนาดใหญ่ ด้วยวิธีนี้นักเรียนจะสามารถเข้าถึงเงินให้กู้ยืมได้มากขึ้นนักลงทุนจึงมีเครื่องมือการลงทุนหลากหลายและผู้ให้กู้สามารถสร้างกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอจากบริการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์และบริการเรียกเก็บหนี้ได้

เมทริกซ์ยืมตัวให้กู้ยืมสำหรับนักศึกษา (2004-2012)

ตารางโดยสังเขปของธุรกิจภายใน

ตามตารางด้านบนจำนวนผู้กู้เงินกู้นักเรียนและยอดคงเหลือเฉลี่ยต่อ ผู้กู้จะเพิ่มขึ้นทุกปี เนื่องจากความคล้ายคลึงกันโดยธรรมชาติระหว่างตลาดสินเชื่อนักศึกษากับตลาดสินเชื่อซับไพรม์จึงมีความกลัวว่าธุรกิจสินเชื่อเพื่อการศึกษาของนักเรียนจะเป็นเหตุที่ทำให้เกิดวิกฤติทางการเงินต่อไป หลักฐานแสดงให้เห็นว่าแม้แต่ในเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวส่วนใหญ่ผู้สำเร็จการศึกษาวิทยาลัยใหม่ ๆ ยังไม่สามารถหางานทำเพื่อให้พวกเขาสามารถจ่ายคืนเงินกู้สำหรับนักเรียนได้ ผลที่ได้คืออัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2546 อย่างไรก็ตามการจำนองไม่เหมือนกับเงินกู้จำนองซึ่งทำให้นักลงทุนไม่ได้รับความเสียหายใด ๆ ในกรณีผิดนัดชำระหนี้ ดังนั้นในกรณีที่นักเรียนผิดนัดผู้ให้กู้จะออกมากยิ่งขึ้นกว่าที่พวกเขาจะอยู่ในตลาดตราสารหนี้จำนองแอ่น

Sallie Mae หรือ SLM Corp (SLM

SLMSLM Corp.10 39-0. 29%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

), a. อดีตรัฐวิสาหกิจเป็นผู้ให้กู้เอกชนรายใหญ่สำหรับเงินกู้นักเรียน ซัลลีแม่ทำเงินให้กู้ยืมที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลและวางเงินให้กู้ยืมเพื่อเป็นหลักทรัพย์ซึ่งขายใน (หรือส่วน) ให้แก่นักลงทุน ตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยและความตระหนักในภายหลังว่าหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักในการแข่งขัน Sallie Mae ได้กระชับข้อ จำกัด ด้านการให้กู้ยืมอย่างไรก็ตามมันยังคงบริการ 3 6 ล้านกู้ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาธนาคารวอลล์สตรีทได้ระงับการให้กู้ยืมเพื่อแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เนื่องจากเงินอุดหนุนของรัฐบาลกลางถูกตัดออกและเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำมากจนปัจจุบันเงินกู้ยืมของนักเรียนไม่เป็นผลกำไร โครงการสินเชื่อเพื่อการศึกษาสำหรับครอบครัวของรัฐบาลกลาง (FFELP) ซึ่งสิ้นสุดในปีพ. ศ. 2553 เป็นกองทุนสนับสนุนโดยรัฐบาลซึ่งได้รับเงินอุดหนุนและได้รับการประกันเงินกู้ยืมโดยหลักประกันว่าเงินกู้เหล่านี้จะได้รับการชำระคืน ตามที่คุณสามารถจินตนาการการหมดอายุโครงการเงินกู้เพื่อการศึกษาสำหรับครอบครัวของรัฐบาลกลางทำให้เกิดความกระตือรือร้นน้อยลงจากผู้ให้กู้และนักลงทุน ด้วยสิทธิประโยชน์เหล่านี้ไม่ได้อยู่ในสถานที่ธนาคารได้รับการแทนที่อย่างรวดเร็วโดยผู้ให้กู้แบบ peer-to-peer เช่น SoFi, LendingClub (LC LCLendingClub Corp5 85 + 3 91%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) และ CommonBond เป็นผลให้การให้กู้ยืมภาคเอกชนได้รับ inching ขึ้นไป 7. ​​5% ของตลาดสินเชื่อนักศึกษาทั้งหมด ผู้ให้กู้บางรายเช่น CommonBond ได้ให้ความสำคัญกับการให้กู้ยืมแก่นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาเท่านั้นซึ่งเป็นเดิมพันที่ปลอดภัยมากสำหรับการชำระหนี้มากกว่านักศึกษาระดับปริญญาตรี ด้วยเหตุนี้ บริษัท คาดว่าสถาบันจัดอันดับเครดิตมูดี้ส์จะให้คะแนนหนี้ Baa2 และหน่วยงานด้านการให้สินเชื่อของ DBRS ให้คะแนน A - ทั้งด้านเครดิตมีคุณภาพดี จนถึงขณะนี้ไม่มีผู้กู้กู้เงินของ CommonBond 2000 รายผิดนัด ซึ่งตรงกันข้ามกับค่าเริ่มต้น 850,000 ซึ่งมากกว่า $ 8 1 พันล้านดอลลาร์ในสินเชื่อภาคเอกชนตั้งแต่ปี 2550 * แผนภาพโดยสังเขปของธุรกิจภายใน เงินกู้สาธารณะ กระทรวงศึกษาธิการสหรัฐสร้างรายได้จากการดำเนินงานสินเชื่อเพื่อการศึกษาสำหรับนักเรียนในช่วงปีพ. ศ. 2551 ถึงปีพ. ศ. ข้อได้เปรียบที่สำคัญกว่าผู้ให้กู้เอกชนคือค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงินลดลงมากเพราะมันเป็นส่วนหนึ่งของรัฐบาล ดังนั้นนักเรียนมักจะออกไปให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการให้กู้ยืมเงินของรัฐก่อนที่จะหันไปหาผู้ให้กู้เอกชน ในทางกลับกันเนื่องจากเงินกู้สาธารณะมักจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าและมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นผู้กู้มักให้ความสำคัญกับการชำระคืนเงินกู้ภาคเอกชนเป็นอันดับแรก อีกความแตกต่างใหญ่ระหว่างเงินให้กู้ยืมของรัฐบาลกลางและเงินกู้ยืมเอกชนคือเงินให้กู้ยืมของรัฐบาลกลางทั้งหมดมีอัตราคงที่ในขณะที่สินเชื่อภาคเอกชนมักจะมีอัตราที่แตกต่างกันไปจากผู้ยืมไปกู้ตามเครดิตของเขาหรือเธอ นอกจากนี้สินเชื่อสาธารณะเช่นเงินให้กู้ยืม Stafford ไม่เริ่มมีดอกเบี้ยจนถึง 6 เดือนหลังจากสำเร็จการศึกษา

แตกต่างจากผู้ให้กู้เอกชนรัฐบาลไม่ได้ตรวจสอบบันทึกเครดิตสำหรับผู้กู้เงินกู้นักเรียน นี้นำไปสู่ผู้กู้ uncreditworthy จำนวนมากที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับการกู้ยืมเงินและจากนั้นจะถูกผูกอานกับหนี้อย่างไม่มีกำหนดด้วยความหวังน้อยจากการจ่ายเงินกลับ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่อยู่ในระดับ Sub-prime ที่ผลักดันให้เกิดฟองสบู่ นักลงทุนควรระมัดระวังในการใช้กลยุทธ์การให้กู้ยืมเงินแก่นักเรียนที่ก้าวร้าวเหล่านี้มากขึ้นอีกต่อไป

ล่อลวงนักลงทุน

นักลงทุนต่างก็สนใจในศักยภาพการเติบโตของตลาดการศึกษาที่ดูเหมือนไม่มีที่สิ้นสุด เมื่อจบการศึกษาจากโรงเรียนมัธยมศึกษาตอนปลายพวกเขาจะลงทะเบียนเรียนในวิทยาลัยเพื่อพยายามหาผลประโยชน์ในกำลังแรงงานหลังจากจบการศึกษาในวิทยาลัยผู้ที่ไม่สามารถหางานทำกลับไปที่โรงเรียนเพื่อรับปริญญาได้มากขึ้น ทุกขั้นตอนทางนักเรียนจำนวนหลายล้านคนใช้เงินกู้ยืมเพื่อจ่ายค่าธรรมเนียมมหาวิทยาลัยที่สูงเกินไปและสูงขึ้น ไม่เป็นความลับที่ว่าด้วยการกำหนดราคานี้มหาวิทยาลัยต่างๆยังคงเพิ่มค่าเล่าเรียนและค่าเล่าเรียนต่อปีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

สถานการณ์ได้กลายเป็นโรคประจำถิ่นทั่วประเทศสหรัฐอเมริกา รัฐบาลพยายามที่จะแก้ไขปัญหาดังกล่าว แต่ก็ยังไม่มีความคืบหน้า รัฐบาลโอบามากำลังรณรงค์อย่างหนักเพื่อให้รัฐบาลครอบคลุมค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของวิทยาลัยชุมชนรวมทั้งกำหนดวงเงินให้กับรายได้ที่สามารถใช้ในการชำระหนี้ได้ ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ลอยอยู่ใกล้ 0 เป็นเวลาหลายปีและตลาดหุ้นเข้าสู่ระดับสูงสุดตลอดเวลานักลงทุนที่หิวโหยจะขุ่นเคืองกับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมและกำลังมองหาโอกาสในการลงทุนทางเลือก หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์เพื่อการศึกษาเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงสำหรับการเดิมพันต่อการเติบโตของค่าเล่าเรียนและเสถียรภาพความต้องการของตลาดมัธยมศึกษา

บรรทัดล่าง

เมื่อพิจารณาจากจำนวนเงินที่ลงทุนในปัจจุบันแล้วหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์เพื่อการอุปโภคบริโภคของนักเรียนได้รับความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยและไม่ได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก หลังจากคลื่นของนักศึกษาวิทยาลัยได้รับภาระหนี้เศรษฐกิจทั้งประเทศและสังคมของ U. S. ก็รู้สึกกดดัน คนหนุ่มสาวกำลังเลื่อนการแต่งงานครั้งแรกการเช่าซื้อแทนการซื้อรถยนต์การเช่าแทนที่จะซื้อบ้านและดำน้ำในระบบการแบ่งปันเพื่อลดค่าใช้จ่ายหรือสร้างรายได้พิเศษ การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของนักศึกษาเป็นผลให้เกิดสภาพคล่องสำหรับผู้ให้กู้การเข้าถึงผู้กู้มากขึ้นและเครื่องมือทางการเงินเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุน ในแง่นี้หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ของนักเรียนเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าต่อเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามไม่ว่าอุตสาหกรรมนี้จะสามารถรักษาตัวเองได้หรือไม่ก็จะลดลงไปได้หรือไม่ที่ผู้กู้จะสามารถชำระภาระหนี้สินของตนได้มากพอหรือไม่และนั่นก็ดูเหมือนว่าจะมีโอกาสน้อยมาก