นักวิเคราะห์ได้มีการประเมิน บริษัท อย่างจริงจังตราบเท่าที่มีหุ้น แต่พวกเขากำลังได้รับความนิยมมากขึ้นและได้รับความสนใจมากขึ้นกว่าที่เคยขอบคุณหุ้นข่าวตลาดตลอด 24 ชั่วโมงและแหล่งข้อมูลออนไลน์ ความอื้อฉาวของนักวิเคราะห์ยังเพิ่มขึ้น แต่ในขณะที่นักวิเคราะห์มักมีข้อมูลรับรองที่คล้ายกันพวกเขาจะไม่เหมือนกันทั้งหมด

ตัวอย่างเช่นเนื่องจากผลกำไรที่เป็นบวกและลบอาจส่งผลต่อหุ้นได้อย่างมากคุณอาจสงสัยว่า บริษัท สามารถเอาชนะการประมาณการได้อย่างไร นักวิเคราะห์คนใดคนหนึ่งมีคะแนนซื้อและมีการประเมินการขาย นักลงทุนสามารถบอกได้ว่าใครจะถูกต้อง? (สิ่งที่อยู่ในรายงานการวิเคราะห์และคุณควรทำอย่างไรกับข้อมูลนี้ดูที่นี่: คำแนะนำของนักวิเคราะห์: ทำคะแนนขายแล้วหรือยัง )

อันดับแรกในการตรวจสอบคือการพิมพ์ที่ดีในรายงานการวิจัยใด ๆ และหาวิธีการที่นักวิเคราะห์ได้รับการชดเชย จากที่นั่นคุณสามารถตัดสินใจได้ว่านักวิเคราะห์สนใจที่จะบอกคุณบางอย่างนอกเหนือจากความจริงหรือไม่

นักวิเคราะห์ของ Analyst นักวิเคราะห์หลักทรัพย์มักมีพื้นฐานทางวิชาการในการศึกษาเกี่ยวกับธุรกิจในระดับปริญญาตรีและระดับบัณฑิตศึกษา พวกเขาอาจมีชื่ออย่างมืออาชีพเช่น CFA, CPA และ JD นอกจากนี้ยังมีกลุ่มนักวิเคราะห์ที่เป็นกลุ่มน้อยที่กำลังเติบโตขึ้นซึ่งกำลังงอกออกจากพื้นที่ที่มีความเชี่ยวชาญเช่นการดูแลสุขภาพวิศวกรรมและเทคโนโลยี นักวิเคราะห์เหล่านี้สามารถมีข้อมูลรับรองทางวิชาการประเภทใดก็ได้เช่นแพทย์ที่ทำหน้าที่เป็นนักวิเคราะห์ด้านเภสัชกรรม (คู่ของตัวอักษรอาจหมายถึงความแตกต่างใหญ่ค้นหาตำแหน่งที่คุณต้องการและวิธีการได้รับตรวจสอบ CPA, CFA หรือ CFP - เลือกคำย่อของคุณอย่างระมัดระวัง )

นักวิเคราะห์ทำอะไร? หน้าที่ประจำวันของนักวิเคราะห์ทั้งหมดจะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับปฏิทินการรายงานของ บริษัท ที่พวกเขากำลังติดตาม ตัวอย่างเช่นสถาบันการเงินเช่น Bank of America (NYSE: BAC) มักรายงานรายได้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ดำเนินการในช่วงปลายไตรมาส นักวิเคราะห์ที่ครอบคลุม บริษัท นี้จะยุ่งมากก่อนและหลังการประกาศผลประกอบการ

ก่อนที่จะมีรายได้นักวิเคราะห์มักจะยุ่งเกี่ยวกับการคาดการณ์รายได้ที่พวกเขาคิดว่าจะได้รับรายงาน การประมาณการของพวกเขาขึ้นอยู่กับคำแนะนำจาก บริษัท (ซึ่งมีข้อ จำกัด ) สภาพเศรษฐกิจและรูปแบบอิสระและเทคนิคการประเมินค่าของตนเอง ในวันประกาศผลประกอบการนักวิเคราะห์มักจะเรียกเข้าสู่การประชุมว่า บริษัท ส่วนใหญ่จัดให้มีการหารือเกี่ยวกับรายได้ที่รายงานและรายละเอียดเฉพาะของ บริษัท เช่นรายได้หรือผลกำไรที่เสียครั้งเดียว หลังจากการประกาศนักวิเคราะห์กำลังยุ่งอยู่กับการสื่อสารไม่ใช่เฉพาะผลที่ได้รับรายงาน แต่เป็นการตีความตัวเองว่าทำไมพวกเขาถึงสูงกว่าหรือต่ำกว่าตัวเลขที่คาดไว้

นักวิเคราะห์ที่ดีที่สุดคืออะไร? นักวิเคราะห์ทั้งสองประเภทหลักมักเป็นฝ่ายวิเคราะห์ด้านซื้อและนักวิเคราะห์ด้านการขาย ความแตกต่างหลักระหว่างสองประเภทของ บริษัท ที่พวกเขาทำงานและในบางกรณีวิธีที่พวกเขาได้รับการชดเชย นักวิเคราะห์ด้านการซื้อหลายประเภททำงานให้กับ บริษัท ที่ขายผลงานวิจัยของตนโดยมีค่าธรรมเนียม พวกเขาสามารถทำงานสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์และลงทุนในหุ้นที่พวกเขาครอบคลุม ด้านผู้ซื้อรวมถึงสถาบันการลงทุนเช่นกองทุนรวมที่ซื้อหลักทรัพย์เพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนส่วนบุคคลหรือสถาบัน

นักวิเคราะห์ด้านการขายส่วนใหญ่มักทำงานในสภาพแวดล้อมที่ทำธุรกรรมโดยขายงานวิจัยให้กับกลุ่มผู้ซื้อดังนั้นชื่อของพวกเขา นักวิเคราะห์ด้านการขายที่ทำงานให้ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สามารถครอบคลุมกลุ่มหุ้นอุตสาหกรรมภาคอุตสาหกรรมหรือแม้แต่กลุ่มตลาดทั้งหมด นักวิเคราะห์ด้านการขายได้รับการตรวจสอบข้อเท็จจริงเล็กน้อยเนื่องจากมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ บริษัท ที่พวกเขาให้คะแนนการซื้อ

การเติบโตของนักวิเคราะห์ ก่อนที่จะเกิดฟองสบู่เทคโนโลยีและการล่มสลายในเวลาต่อมา บริษัท ขายส่วนใหญ่จะเข้าร่วมงานด้านวาณิชธนกิจได้อย่างอิสระและต่อมาได้นำหุ้นที่พวกเขานำเข้าสู่ตลาด ไม่ยากที่จะสมมติว่านักวิเคราะห์มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ บริษัท ที่พวกเขากล่าวถึงและการให้คะแนนการลงทุนเป็นส่วนสำคัญสำหรับหุ้นที่ บริษัท จดทะเบียน

ในขณะที่บาง บริษัท ยังคงมีส่วนร่วมในด้านวาณิชธนกิจและให้ข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท ที่พวกเขานำเข้าสู่ตลาดมีการควบคุมเพื่อให้แน่ใจว่าวิธีการประเมินมูลค่าที่ซื่อสัตย์โดยผ่านบทบัญญัติในกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act ของปี 2545 มีการใช้ระเบียบเพิ่มเติม เพื่อให้แน่ใจว่าระดับความเป็นอิสระระหว่างผู้ขายกับ บริษัท ที่ทำการวิจัยอยู่ในระดับที่แน่นอน (หลังจากการล่มสลายของ บริษัท เช่น Tyco, Enron และ WorldCom รัฐบาลก็ตอบสนองต่อความพยายามและป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์อีกครั้งหากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู ยุคของ Sarbanes-Oxley Era ที่มีปัญหา ) บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่สำคัญของ Wall Street ส่วนใหญ่ต้องการโดยรัฐบาลสหรัฐฯเพื่อเปลี่ยนวิธีที่พวกเขาให้การวิจัย บริษัท บางแห่งที่แสวงหาแนวทางในการดำเนินธุรกิจที่ไม่สุจริตได้ถูกปรับจำนวนเงินมหาศาลและโบรกเกอร์และนักวิเคราะห์ของพวกเขาถูกระงับจากภาคอุตสาหกรรม บริษัท ด้านการลงทุนจำนวนมากได้แบ่งการวิจัยออกเป็นแผนกแยกต่างหากโดยแยกพวกเขาออกจากจุดสิ้นสุดของการดำเนินธุรกิจเพื่อส่งเสริมคำแนะนำที่เป็นอิสระ บางส่วนของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีผลบังคับใช้ตามกฎหมายใหม่และบางส่วนมีความสมัครใจที่จะส่งเสริมอย่างน้อยลักษณะของนักวิเคราะห์อิสระ แม้ว่าอุตสาหกรรมจะมีมานานแล้ว แต่ยังมีความคืบหน้าในด้านการขายเนื่องจากนักวิเคราะห์ด้านการขายบางส่วนอาจได้รับค่าชดเชยจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่พวกเขาครอบคลุม

นักวิเคราะห์ประเภทใดที่ให้คุณค่ามากขึ้น? คำตอบคือทั้งสองอย่าง (สำหรับการเปรียบเทียบเพิ่มเติมเกี่ยวกับนักวิเคราะห์ประเภทเหล่านี้อ่าน

การทดสอบ 3 ประเภทของนักวิเคราะห์ .) ซื้อด้านข้างหรือด้านขาย?

นักวิเคราะห์ด้านการซื้อมักมีส่วนได้เสียในหุ้นนักวิเคราะห์ด้านการซื้อของกองทุนรวมหรือ บริษัท จัดการลงทุนมักเป็นเจ้าของหุ้นที่ตนถืออยู่ ในขณะที่ไม่มีการรับประกันการเปลี่ยนแปลงอันดับใน บริษัท อาจบ่งบอกถึงทิศทางการซื้อของพวกเขา หากพวกเขาเริ่มต้น "ความคุ้มครองครั้งแรก" อาจหมายความว่าพวกเขากำลังพิจารณาที่จะเพิ่มหุ้นในพอร์ตการลงทุนของตนหรือได้เริ่มสะสมหุ้นแล้ว เมื่อนักวิเคราะห์ด้านการซื้อมีการให้คะแนนในเชิงบวกกับหุ้นมากอาจเป็นข้อบ่งชี้ว่าพวกเขาได้ซื้อการกำหนดน้ำหนักที่จัดสรรไว้แล้ว เนื่องจาก บริษัท กองทุนรวมรายงานการถือครองหุ้นของ บริษัท ดังกล่าวล่าช้าออกไป 30 วันการจัดอันดับการขายอาจแสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์ด้านการซื้อได้ขายตำแหน่งของเขาใน บริษัท แล้ว เนื่องจากการให้คะแนนเป็นความคิดเห็นในสายตาของนักวิเคราะห์จึงไม่มีกฎที่ยากและรวดเร็วสำหรับเมื่อพวกเขาปล่อยการเปลี่ยนแปลงการให้คะแนน

นักวิเคราะห์ด้านการซื้อมีแรงจูงใจในการเสนอคำแนะนำซื้อหุ้นที่ถืออยู่และคำแนะนำขายเมื่อเร็ว ๆ นี้ หากคำแนะนำเหล่านี้เพียงพอที่จะผลักดันราคาในทิศทางที่จะ "ปรับ" การวิจัยของนักวิเคราะห์หลักฐานจะชี้ให้เห็นว่านักวิเคราะห์มีความสามารถในการเลือกหุ้นที่มีกำไร ดังนั้นกองทุนรวมหรือ บริษัท ที่ลงทุนจะประสบกับปริมาณธุรกิจที่สูงขึ้น

ธุรกิจการวิเคราะห์

นอกจากนี้ยังมี บริษัท ที่ให้บริการงานวิจัยเพื่อขายและอยู่ในกลุ่มผู้ขาย เว็บไซต์ให้คำแนะนำเกี่ยวกับหุ้นตัวเลือกและกองทุน การวิจัยของพวกเขาสามารถมาจากการวิเคราะห์พื้นฐานหรือทางเทคนิคหรือการรวมกันของทั้งสองอย่าง จดหมายข่าวซึ่งสามารถพิมพ์หรือออนไลน์มีจำหน่ายตามคำแนะนำของ บริษัท วิธีเดียวที่จะตัดสินประสิทธิภาพของการวิจัยนี้คือการมองเข้าไปในประวัติของ บริษัท เนื่องจากอาจนำเสนอเคล็ดลับที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดและครอบคลุมถึงความล้มเหลว หลังจากทั้งหมด บริษัท อยู่ในธุรกิจการขายผลิตภัณฑ์และโฆษณาคุณลักษณะที่ดีที่สุดของพวกเขาคือวิธีการส่งเสริมผลิตภัณฑ์เหล่านี้ บริษัท ประเภทนี้มักขายงานวิจัยให้แก่บุคคลหรือนักลงทุนสถาบัน ในขณะที่จดหมายข่าวที่มีขนาดเล็กน่าตื่นเต้นกว่าเดิมแฝงไว้เช่น Valueline และ Standard & Poors ครอบคลุมหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกมากที่สุดและให้สิ่งที่พวกเขาพิจารณาว่าเป็นอิสระจากการให้คะแนนโดยมีค่าใช้จ่าย พวกเขาให้เครดิตกับสิ่งที่นักลงทุนเรียกว่า "กระดาษฉีกขาด" เพราะคุณสามารถฉีกหน้าเว็บออกหุ้นและเก็บไว้เพื่อการอ้างอิงอย่างรวดเร็ว

การวิพากษ์วิจารณ์หลักสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่เหล่านี้เป็นเรื่องที่พวกเขาไม่สามารถอุทิศเวลาในการตัดสินใจเกี่ยวกับหุ้นและพวกเขามักจะจ้างนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์น้อย แม้ว่าบางอย่างอาจเป็นความจริงพวกเขาใช้แบบจำลองที่สอดคล้องกันและการตรวจสอบข้อเท็จจริงกับหุ้นที่พวกเขาครอบคลุมและเป็นอิสระอย่างแท้จริง พวกเขายังมีมรดกและชื่อเสียงในการสนับสนุนซึ่งส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่ดีในการผลิตงานวิจัยที่เป็นอิสระ

นักวิเคราะห์ด้านการขายอาจมีส่วนได้เสียใน บริษัท ที่พวกเขากำลังครอบคลุมในรูปแบบของการสร้างไอเดียสำหรับลูกค้าหรือให้ความสนใจกับ บริษัท ที่พวกเขาวางแผนที่จะถือครองหรือมีความสัมพันธ์ทางธุรกิจด้วยก่อนที่จะมีฟองสบู่เทคโนโลยีมีนักวิเคราะห์ด้านการขายหลายรายซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นโดยตรงซึ่งเป็นธุรกิจด้านการลงทุนด้านธุรกิจที่พวกเขาทำงานเพื่อนำเข้าสู่ตลาด นักวิเคราะห์เหล่านี้ไม่ได้ทำตามแนวคิด "Chinese Wall" ที่ออกแบบมาเพื่อให้การวิจัยและการธนาคารเพื่อการลงทุนแยกจากกัน ในขณะที่กิจกรรมบางอย่างยังคงดำเนินต่อไปการเปลี่ยนแปลงตามกฎระเบียบและความสมัครใจในกระบวนการเกิดขึ้นและดูเหมือนจะมีการปรับปรุงบางอย่าง แต่น่าเสียดายที่จะมีความขัดแย้งกันอยู่เสมอ

บรรทัดด้านล่าง

ดูเหมือนว่าจะไม่มีโซลูชันที่ชัดเจนสำหรับนักวิเคราะห์ประเภทใดที่จะปฏิบัติตาม เมื่อไม่นานมานี้มีการเปลี่ยนแปลงวิธีการวิจัยที่สำคัญและต้องใช้เวลาในการดำเนินการ ถ้าคุณมองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ของกระบวนการวิจัยพื้นฐานต่างๆพื้นฐานยังไม่เปลี่ยนไป ถ้าคุณต้องการทราบว่านักวิเคราะห์ทำตามคุณต้องทำการทดสอบแบบเดียวกันกับที่ยืนอยู่ อ่านพิมพ์ดีเปรียบเทียบสายของพวกเขากับบรรดานักวิเคราะห์อื่น ๆ หาวิธีที่พวกเขาจะชดเชยและมองไปที่บันทึกการติดตามของพวกเขาเพื่อให้แน่ใจว่าครอบคลุมครอบคลุมที่ดีและความล้มเหลวของพวกเขา บรรทัดล่างคือไม่เพียง แต่ใช้คำนักวิเคราะห์เพียงคำเดียวเท่านั้น (สนใจในการเป็นนักวิเคราะห์หรือไม่อ่าน การเป็นนักวิเคราะห์ทางการเงิน )