เป็นที่ทราบกันดีว่าการกระจายการลงทุนไปยังประเทศต่าง ๆ ถือเป็นกลยุทธ์ที่ดีกว่าการลงทุนในประเทศเดียว อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯเต็มไปด้วย บริษัท ที่มีรายได้นอกประเทศสหรัฐอเมริกา คำถามก็คือว่าควรลงทุนในดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกหรือเพียงอย่างเดียวในดัชนี S & P 500 ของ Standard and Poor's

S & P 500

S & P 500 ประกอบด้วย 500 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลาย บริษัท เหล่านี้เป็น บริษัท ข้ามชาติที่ขายสินค้าและบริการนอกสหรัฐฯและยอดขายจากต่างประเทศคิดเป็น 33% ของรายได้ในปี 2557 สำหรับ S & P 500 ดังนั้นการลงทุนใน S & P 500 ETF นักลงทุนจึงจัดสรรเงินทุน 33 % ของเงินของเขาไปยังตลาดต่างประเทศ Vanguard Total World Stock ETF (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 70 + 0. 26% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ลงทุน 43. 6% ของสินทรัพย์ในตลาดหุ้นต่างประเทศ ตลาดและ 56 4% ในตลาดหุ้นในอเมริกาเหนือ สมมติว่าตลาดต่างประเทศไม่ได้ทำธุรกิจในอเมริกาเหนือการจัดสรร VT ของตลาดต่างประเทศเป็นจริง 37 78%

Global vs. S & P 500 Index Fund Fund

Vanguard ขายกองทุนดัชนีระหว่างประเทศและกองทุนภายในประเทศ เป็นการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุน 2 กองทุนภายใต้กลุ่มกองทุนเดียวกัน กองทุนรวมหุ้นระดับแนวหน้าของกองหน้า Vanguard Total Investor Shares ("VGTSX") ลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศทั้งในประเทศพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ ประวัติราคาสำหรับกองทุนนี้เริ่มต้นในวันที่ 29 เมษายน พ.ศ. 2539 ดัชนีหุ้นนักลงทุนของ Vanguard 500 Index Fund ("VFINX") ติดตามดัชนี S & P 500 ผลตอบแทนต่อปีสำหรับกองทุนระหว่างประเทศในปี 2539 ถึงปีพ. ศ. 2560 เท่ากับร้อยละ 18 18 เมื่อเทียบกับ 7.8 สำหรับกองทุน S & P 500 ความแตกต่างของประสิทธิภาพที่แสดงในที่นี้ไม่ใช่เล็กน้อย ในช่วงระยะเวลา 5 ปีกองทุนระหว่างประเทศมีประสิทธิภาพดีกว่า S & P 500 ในช่วงปี 2544-2548 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของเงินทั้งสองมีอยู่ประมาณ 20% การแลกหุ้นด้วยความเสี่ยงสนับสนุนกองทุน S & P 500

ความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนระหว่างประเทศกับกองทุน S & P 500 คือ 0.75 ดังนั้นจึงมีการกระจายผลประโยชน์ที่หลากหลายจากการลงทุนในทั้ง 2 กองทุน เนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ต่ำกว่าหนึ่งที่เหมาะสมที่สุดคือลงทุนส่วนหนึ่งของเงินลงทุนทั้งหมดในกองทุนระหว่างประเทศ การใช้กรอบความแปรปรวนค่าเฉลี่ยนักลงทุนสามารถคำนวณว่าการจัดสรรที่เหมาะสมควรพิจารณาจากข้อมูลที่ผ่านมา การใช้ข้อมูลราคาและเงินปันผลตั้งแต่ปี 2539 ถึงปีพ. ศ. 2562 การจัดสรรน้ำหนักที่เหมาะสมคือการจัดสรร 75% ในกองทุน S & P 500 และการจัดสรร 25% ในกองทุนดัชนีระหว่างประเทศการถ่วงน้ำหนักของผลงานดังกล่าวช่วยลดค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตการลงทุนลงเป็น 15.5% แต่ลดผลตอบแทนที่ได้รับลงเหลือ 6.9% เทียบกับการถ่วงน้ำหนัก 100% ในกองทุน S & P 500 การแลกหุ้นด้วยความเสี่ยงคือ 0. 45. การให้น้ำหนัก 100% ในกองทุน S & P 500 ทำให้ได้ผลตอบแทนจากการลงทุนในอัตราผลตอบแทน 8% และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 20% ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่ให้ความเสี่ยงเท่ากับ 0. การกระจายผลประโยชน์จากการลงทุน 25% ในกองทุนโลกช่วยเพิ่มลักษณะความเสี่ยงของผลงาน

การวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์ 20 ปีบ่งชี้ว่านักลงทุนควรจัดสรรเงินลงทุนเป็นจำนวนมากให้กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ สัดส่วนการจัดสรรควรอยู่ในช่วงตั้งแต่ 65% ถึง 80% ในแง่ของการจัดสรรให้กับหุ้นเท่านั้น ส่วนที่เหลือควรลงทุนในดัชนีระดับโลก ตลาดหุ้นสหรัฐฯมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดหุ้นต่างประเทศ แต่มีการกระจายผลประโยชน์จากการลงทุนอย่างน้อยในตลาดต่างประเทศ ดังนั้นจึงควรระมัดระวังในการหาแหล่งเงินทุนที่ลงทุนในตลาดโลกซึ่งมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นสหรัฐฯน้อยลง ในขณะที่อินเดียและจีนเป็นตลาดที่ได้รับความนิยมในการลงทุน แต่มีความสัมพันธ์กับตลาดในสหรัฐฯมากเกินไป นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาตลาดขนาดเล็กเช่นเม็กซิโกและเวียดนาม