ไม่ว่าคุณจะอ้างถึงพวกเขาว่า "บัญชีที่จัดการแต่ละบัญชี" หรือ "บัญชีที่มีการจัดการแยกกัน" บัญชีที่มีการจัดการจะเป็นแบบกระแสหลักแล้ว เพื่อทำความเข้าใจว่าเหตุใดจึงมีการอุทธรณ์ที่รัดกุมต่อนักลงทุนที่ร่ำรวยให้พิจารณาประวัติความเป็นมาของการจัดการเงินมืออาชีพ คิดย้อนกลับไปหาโจรโจร คนในวงการอุตสาหกรรมเหล่านี้สร้างรายได้จากอุตสาหกรรมหนักและจ้างผู้จัดการมืออาชีพเพื่อดูแลความมั่งคั่งของพวกเขา ในทำนองเดียวกันแผนการบำเหน็จบำนาญที่มีขนาดใหญ่เงินบริจาคและนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ มักจะมอบหมายสินทรัพย์ของตนให้แก่ บริษัท จัดการเงินมืออาชีพ ด้วยความต้องการลงทุนขั้นต่ำ 1 ล้านเหรียญบริการของผู้จัดการเงินเหล่านี้ได้รับการยอมรับในอดีตจากนักลงทุนทั่วไปแล้ว

ความคิดเห็นที่:

สรุป: ศัพท์และประโยชน์ของการบริหารเงิน เมื่อเวลาผ่านไปนักลงทุนเห็นประโยชน์ของการจัดการเงินมืออาชีพและต้องการเข้าถึงผลประโยชน์เหล่านั้น การเพิ่มขึ้นของอุตสาหกรรมกองทุนรวมตอบสนองความต้องการดังกล่าวบางส่วนทำให้นักลงทุนสามารถรวมสินทรัพย์และสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีขนาดใหญ่พอที่จะดึงดูด บริษัท บริหารเงินระดับมืออาชีพได้ สิ่งที่กองทุนรวมไม่สามารถนำเสนอได้เนื่องจากโครงสร้างการลงทุนของกลุ่มนักลงทุนร่วมกันเป็นประโยชน์ในการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดเอง บัญชีแยกต่างหากจะเอาชนะอุปสรรคนี้

บริษัท จัดการเงินสามารถลดความต้องการในการลงทุนขั้นต่ำลงเหลือเพียงต่ำกว่า 1 ล้านเหรียญที่มีนัยสำคัญ แทนที่จะรวบรวมสินทรัพย์ของตนกับนักลงทุนรายอื่นผู้ชมที่ร่ำรวยกว่ากลุ่มใหญ่สามารถเข้าถึงประโยชน์ของการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดเองผ่านทางบัญชีแยกต่างหาก

ความสามารถในการมีพื้นฐานต้นทุนแต่ละแบบต่อหลักทรัพย์ในผลงานของคุณเป็นกุญแจสำคัญในการได้รับผลประโยชน์ดังกล่าว เพื่อให้เข้าใจถึงความสำคัญให้พิจารณาลักษณะของกองทุนรวม ในรูปแบบพื้นฐานที่สุดกองทุนรวมเป็น บริษัท ที่ลงทุนใน บริษัท อื่นโดยการซื้อหุ้นและพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท เหล่านั้น เมื่อคุณซื้อหุ้นของกองทุนรวมคุณได้แบ่งปันความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์อ้างอิงกับผู้ลงทุนรายอื่นทั้งหมดในกองทุนรวม คุณไม่มีพื้นฐานต้นทุนต่อหลักทรัพย์เหล่านั้น พิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้

ACME Mutual Fund ถือหุ้นใน 2 บริษัท คือ บริษัท 1 และ บริษัท 2. คุณซื้อหุ้น ACME Mutual Fund จำนวน 100 หุ้น ในขณะที่คุณเป็นเจ้าของหุ้น ACME Mutual Fund จำนวน 100 หุ้นคุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท 1 หรือ บริษัท 2. หุ้นเหล่านี้เป็นของ บริษัท ACME Mutual Fund เนื่องจากคุณเป็นนักลงทุนใน บริษัท ACME Mutual Fund คุณสามารถซื้อหรือขายหุ้นของ บริษัท ACME Mutual Fund แต่คุณไม่มีความสามารถในการควบคุมการตัดสินใจของ Acme ในการซื้อหรือขายหุ้นของ บริษัท 1 หรือ Company 2
หากสิ่งนี้ดูเหมือนจะทำให้เกิดความสับสนลองดูที่กองทุนรวมส่วนบุคคลของคุณ เลือกกองทุนและหาชื่อที่ใหญ่ที่สุดถือครองเดียวในกองทุนของคุณ ถ้าคุณโทรหา บริษัท เงินทุนและบอกพวกเขาว่าคุณต้องการขายการถือครองดังกล่าวคำขอของคุณจะถูกปฏิเสธ กองทุนรวมจะตัดสินใจในนามของผู้ถือหุ้นทั้งหมดไม่ใช่ตามความต้องการของผู้ลงทุนรายเดียว

เพื่อหลีกเลี่ยงลักษณะ "ร่วม" ของกองทุนรวมคุณสามารถเลือกที่จะซื้อหุ้นและพันธบัตรแต่ละหุ้นเพื่อสร้างผลงานของคุณเองได้ แต่เป็นเรื่องที่ต้องใช้เวลามากและไม่มีประโยชน์ในการจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบมืออาชีพ เหตุผลที่นักลงทุนส่วนใหญ่ใส่เงินในกองทุนรวม เพื่อให้ได้รับผลประโยชน์จากการบริหารพอร์ตโฟลิโออย่างมืออาชีพโดยปราศจากอุปสรรคต่อการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้นนักลงทุนจำนวนมากที่กำลังหันไปหาบัญชีแยกต่างหาก (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนรวมอ่าน:

วิธีการเลือกกองทุนรวมที่ดี

.)

การวาง "แยก" ในบัญชีแยกประเภทเดี่ยว

บัญชีแยกต่างหากคล้ายคลึงกับกองทุนรวมที่ผู้จัดการกองทุนพัฒนา (เช่นหมวกขนาดใหญ่การเติบโตขนาดเล็กหรือมูลค่า) และการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในความพยายามที่จะสร้างผลตอบแทนในเชิงบวก ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างกองทุนรวมและบัญชีแยกต่างหากคือในบัญชีแยกต่างหากผู้จัดการเงินจะซื้อหลักทรัพย์ในผลงานในนามของนักลงทุนไม่ใช่ในนามของกองทุน ในตัวอย่างก่อนหน้านี้เราได้ชี้แจงว่านักลงทุนใน ACME Mutual Fund ไม่มีหุ้นของหลักทรัพย์อ้างอิงในกองทุนนี้ ในบัญชีแยกต่างหากผู้ลงทุนจะเป็นเจ้าของหุ้นเหล่านั้น หากโมเดลบัญชีแยกต่างหากประกอบด้วยหุ้นของ บริษัท 1 และหุ้นของ บริษัท 2 เมื่อคุณลงทุนในพอร์ตโฟลิโอโมเดลผู้จัดการฝ่ายเงินจะซื้อหุ้นของ บริษัท เหล่านั้นในนามของคุณ บัญชีของคุณ "แยก" และแตกต่างจากที่นักลงทุนรายอื่น ๆ ในรูปแบบนั้นซึ่ง (ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวม) ช่วยให้คุณสามารถกำหนดทิศทางการจัดการเงินให้เหมาะสมกับความต้องการส่วนบุคคลของคุณได้ แม้ว่าจะพยายามเอาชนะวัตถุประสงค์ในการว่าจ้างผู้จัดการมืออาชีพหากคุณพยายามจัดการทุกอย่างในการตัดสินใจซื้อ / ขายในพอร์ตโฟลิโอ แต่ก็มีบางส่วนที่อาจมีค่ามากพอที่จะทำให้คุณได้ยินเสียง ประโยชน์ที่ได้รับจากแต่ละเกณฑ์ต้นทุน
ผลประโยชน์ที่เป็นที่นิยมมากที่สุดของบัญชีแยกประเภทกันเกี่ยวกับการเก็บเกี่ยวกำไรหรือขาดทุนซึ่งเป็นเทคนิคในการลดภาระภาษีเงินได้โดยผ่านการเลือกรับผลกำไรและขาดทุนในบัญชีแยกต่างหากของคุณ พอร์ตโฟลิโอ นี่อาจเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ร่ำรวย พิจารณาตัวอย่างเช่นพอร์ตลงทุนแยกบัญชีซึ่งมีการซื้อหลักทรัพย์สองรายการในราคาที่ใกล้เคียงกัน เมื่อเวลาผ่านไปหลักทรัพย์ใดก็ได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในขณะที่อีกฝ่ายหนึ่งลดลงครึ่งหนึ่ง ด้วยการสั่งให้ผู้จัดการเงินขายหลักทรัพย์ทั้งสองรายการกำไรที่เกิดจากการรักษาความปลอดภัยซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจะถูกหักล้างโดยผลขาดทุนในส่วนของการรักษาความปลอดภัยอื่น ๆ ซึ่งจะช่วยลดภาระภาษีเงินได้จากกำไรจากเงินทุนเงินที่ได้รับจากการขายสามารถนำกลับมาลงทุนรักษาความสมดุลในบัญชีของคุณได้ ในทำนองเดียวกันถ้าคุณขายอสังหาริมทรัพย์ศิลปะหรือการลงทุนอื่น ๆ บางส่วนที่มีกำไร แต่มีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นในบัญชีแยกต่างหากคุณสามารถรับรู้ความสูญเสียและใช้เงินเพื่อชดเชยผลกำไรจากการขายเงินลงทุนอื่น ๆ ของคุณ (อ่านเพิ่มเติม:
คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นใช้เงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

.)

ประโยชน์ทางภาษีอื่น ๆ ของต้นทุนแต่ละประเภทคือการขาดเงินทุนที่ฝังตัว อีกครั้งเปรียบเทียบกับกองทุนรวมแสดงให้เห็นถึงปัญหานี้ กองทุนรวมต้องจ่ายเงินเพิ่มทุนทุกปีละครั้ง เนื่องจากกองทุนรวมเป็น "ผู้ถือร่วมกัน" นักลงทุนทุกรายจึงมีส่วนแบ่งหนี้สินภาษีจากกำไร ตัวอย่างเช่นหากกองทุนมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่านับตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤศจิกายนนักลงทุนที่เข้าซื้อกองทุนในเดือนธันวาคมก็ไม่ได้รับผลประโยชน์ใด ๆ จากกำไรเหล่านี้ แต่จะรับภาระภาษีเนื่องจากกำไรจะถูกฝังลงในพอร์ตการลงทุน นักลงทุนบัญชีแยกกันโดยใช้เกณฑ์ต้นทุนแต่ละประเภทของหลักทรัพย์อ้างอิงจะไม่รับผิดชอบต่อผลกำไรจากเงินลงทุนที่เกิดขึ้นก่อนวันที่ลงทุนในพอร์ตการลงทุน
ข้อดีอีกข้อหนึ่งของต้นทุนแต่ละประเภทคือความสามารถในการปรับพอร์ตการลงทุนโดยเลือกที่จะหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นบางประเภทหรือบางภาคเศรษฐกิจ (เทคโนโลยีหุ้นบาป ฯลฯ ) นี่เป็นทางเลือกที่สำคัญเช่นถ้าคุณทำงานกับ บริษัท เทคโนโลยีและผลงานของคุณหนักเกินไปกับหุ้นของนายจ้างหรือคุณมีความเชื่อมั่นในตัวเองต่อการลงทุนใน บริษัท บางแห่ง (เช่นการพนันเครื่องดื่มแอลกอฮอล์หรือผู้ผลิตเหมืองแร่) . บรรทัดด้านล่าง เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดสำหรับบัญชีแยกกันผู้ลงทุนส่วนใหญ่ทำงานร่วมกับที่ปรึกษาการลงทุนมืออาชีพ ที่ปรึกษาให้ความช่วยเหลือในการตัดสินใจในการจัดสรรสินทรัพย์การเลือกผู้จัดการเงินรวมทั้งการประสานงานการปรับแต่งพอร์ตการลงทุนและการเก็บเกี่ยวกำไร / การสูญเสีย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมอ่าน

บัญชีที่จัดการแยกกัน: ทางเลือกสำหรับกองทุนรวม

.)