กองทุนรวมทองคำได้ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่กองทุนทองคำบางรายมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่กองทุนอื่น ๆ ก็มีกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงและประวัติความผันผวนที่เกิดขึ้นจากผลตอบแทนของพวกเขา

Rydex Precious Metals Fund (RYPMX)

กลุ่มผู้ลงทุนกองทุน Rydex Precious Metals ("RYPMX") ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม พ.ศ. 2536 และอยู่ในหมวดโลหะมีค่าของ Rydex เป้าหมายของกองทุนคือการเพิ่มทุนและส่วนใหญ่ลงทุนในสินทรัพย์ของ บริษัท ทั้งในส่วนของ บริษัท โลหะมีค่าของประเทศสหรัฐอเมริกาและอนุพันธ์เช่นสัญญาฟิวเจอร์สและตัวเลือกหุ้นหรือดัชนีแต่ละแห่ง

การพึ่งพาตราสารอนุพันธ์ของกองทุนในการเพิ่มทุนทำให้ความเสี่ยงมากกว่ากองทุนตราสารทุนแบบตรง ตัวเลือกโดยคำจำกัดความมีวงจรชีวิตที่ จำกัด และหลายหมดอายุไร้ค่า ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของกองทุนนี้สะท้อนถึงความเสี่ยงที่มากเกินไป ในเวลาเดียวกันผลตอบแทนของกองทุนมีผลตอบแทนปานกลางเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน กลยุทธ์การเก็งกำไรของกองทุนมีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ไม่ดีนักและทำให้ความผันผวนและผลการดำเนินงานต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว

กองทุน Midas (MIDSX) ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 8 มกราคม พ.ศ. 2529 และเป็นสมาชิกของกลุ่มโลหะมีค่าของกองทุน Midas เป้าหมายหลักของกองทุน ได้แก่ การเพิ่มทุนและการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อขณะที่เป้าหมายรองคือการสร้างรายได้ในปัจจุบัน กองทุนนี้ลงทุนเกือบสองในสามของสินทรัพย์ในตราสารทุนและตราสารหนี้ของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมในภาคโลหะมีค่า

เช่นเดียวกับกองทุน Rydex กองทุน Midas Fund มีความผันผวนมากเกินไปและผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย Midas Fund มีอัตราส่วน Sharpe เป็นลบในระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปี อัตราส่วนนี้ซึ่งเป็นวิธีที่ใช้กันมากที่สุดในการคำนวณผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงวัดผลตอบแทนโดยเฉลี่ยที่ได้รับมากกว่าอัตราความเสี่ยงต่อหน่วยความผันผวนหรือความเสี่ยงทั้งหมด อัตราส่วน Sharpe ลบแสดงถึงความเสี่ยง / รายได้ที่ไม่ดี

กองทุน Midas มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายประจำปีที่สูงมาก 3. 99% เทียบกับค่าเฉลี่ย 1. 44% ทำให้เป็นหนึ่งในกองทุนที่แพงที่สุดในประเภทนี้ นอกจากนี้ บริษัท ยังมุ่งเน้นสินทรัพย์ของตนอย่างมากในหลักทรัพย์เพียงไม่กี่แห่งซึ่งก่อให้เกิดความผันผวนของผลตอบแทนสูง ณ วันที่ ก.พ. 29 มิถุนายน 2559 เงินทุนหมุนเวียนสูงสุดของกองทุนรวมคิดเป็นสัดส่วนเกือบร้อยละ 45 ของสินทรัพย์รวม

Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX)

Oppenheimer Gold และ Special Minerals Fund Class A ("OPGSX") เริ่มซื้อขายในวันที่ 19 กรกฎาคม 2526 เป็นส่วนหนึ่งของหมวดโลหะมีค่าของออพเพนไฮเมอร์กองทุนรวมลงทุนในหุ้นสามัญของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการทำเหมืองการแปรรูปหรือทำธุรกรรมในทองคำหรือเงินรวมทั้งในกองทุน ETF ที่ลงทุนในโลหะมีค่า

กองทุนมีผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและอัตราส่วน Sharpe ไม่ดีในช่วงเวลา 3, 5 และ 15 ปี นอกจากนี้ยังมีการถือครองมูลค่าการซื้อขายประจำปีสูงถึง 79% เทียบกับค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่ที่ 47. 8% กองทุนที่มีอัตราการหมุนเวียนสูงได้เพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรมซึ่งอาจทำให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง