การถกเถียงกันระหว่างสถาปัตยกรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์และแบบเปิดนั้นได้ดำเนินมาเป็นเวลาหลายสิบปี ในอุตสาหกรรมสมาร์ทโฟนแพลตฟอร์ม Android ของ Google ถูกสร้างขึ้นจากพื้นถึงใช้งานได้เกือบทุกแพลตฟอร์มฮาร์ดแวร์ขณะที่แพลตฟอร์ม iOS ของ Apple ได้รับการออกแบบมาให้ทำงานเฉพาะบนฮาร์ดแวร์ iPhone ที่เป็นกรรมสิทธิ์เท่านั้น Google อาจมีส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น แต่ Apple มีผลกำไรมากขึ้น

ที่เรียกว่า robo-advisors หรือแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่ปรึกษาทางการเงินอัตโนมัติ - ได้เผชิญหน้ากับการอภิปรายที่คล้ายคลึงกัน Charles Schwab's Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 65-0 38% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) แพลตฟอร์มอัจฉริยะ Portfolios ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงกองทุนได้หลากหลายรวมทั้งกองทุน คู่แข่งในขณะที่แพลตฟอร์มที่ปรึกษาส่วนตัวของกลุ่ม Vanguard ใช้เงินของตัวเองเท่านั้น ด้วยการเพิ่มขึ้นของที่ปรึกษา robo ผู้เชี่ยวชาญกำลังเฝ้าดูอย่างใกล้ชิดว่านักลงทุนใส่เงินของตนเอง (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: คำแนะนำใหม่ของ Robby-Schwab Service อธิบาย .)

ในบทความนี้เราจะดูปัญหาสถาปัตยกรรมแบบเปิดบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับ robo-advisors และวิธีประเมินพวกเขาตามการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ (

) ความสำคัญของความหลากหลาย Vanguard เป็นผู้ให้บริการรายใหญ่ที่สุดของกองทุนรวมและผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายใหญ่ที่สุดอันดับสอง (ETFs) ทั่วโลกโดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 3 ล้านล้านดอลลาร์ ด้วย ETFs ประเภทดัชนีต้นทุนต่ำ บริษัท ที่ปรึกษาส่วนตัวของ บริษัท มีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะมองหาผู้ให้บริการรายอื่นเพื่อให้เกิดประโยชน์เพิ่มเติมแก่ลูกค้าของตน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: Robo-Advisors และ Human Touch: Better Together?

)

ในทางตรงกันข้ามชาร์ลส์ชวาบมีประมาณครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ของกองหน้าภายใต้การบริหารและตั้งชื่อในธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีส่วนลด ETFs ของ บริษัท อาจมีราคาที่สามารถแข่งขันได้โดยเทียบกับพอร์ตโฟลิโอ ETF ของ Vanguard แต่ไม่ได้มีความลึกเท่าที่มีอยู่ใน Vanguard ด้วยเหตุนี้ บริษัท อาจมีเหตุผลเพิ่มเติมในการรวมเงินทุนของบุคคลที่สาม โดยทั่วไปนักลงทุนควรหาที่ปรึกษา robo ที่สนับสนุนความหลากหลายของเงินทุนแม้ว่าจะเป็นเรื่องสำคัญที่ต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมความสามารถในการชำระเงินและประสิทธิภาพในการติดตามดัชนีที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนที่ท้ายที่สุดถูกนำมาใช้ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ใครชนะด้วย Robo-Advisors?

)

แพลตฟอร์มที่ปรึกษาส่วนบุคคลของ Vanguard มีศักยภาพน้อยมากสำหรับความขัดแย้งทางผลประโยชน์เนื่องจากใช้เฉพาะ ETF ที่มีต้นทุนต่ำเท่านั้น นอกจากนี้ บริษัท ยังมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมคงที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการด้านเงินทุน นักลงทุนหลายคนชื่นชมความโปร่งใสในระดับนี้โดยที่พวกเขารู้ว่าพวกเขาถูกเรียกเก็บเงินจากที่ใดและมีการเรียกเก็บเงินค่าบริการเท่าไรแพลตฟอร์มสำหรับนักลงทุนอัจฉริยะของ Charles Schwab แตกต่างจากที่อาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างการใช้เงินทุนของตัวเองกับกองทุนบุคคลที่สาม นอกจากนี้การชดเชยของ บริษัท มาจากการรีไฟแนนซ์การจัดสรรเงินสดและการรับเงินจากบุคคลที่สามที่ใช้ในการทำธุรกิจการค้าหรือการลงทุน ในหลาย ๆ ด้านค่าธรรมเนียมเหล่านี้ไม่สามารถคาดเดาได้และไม่ชัดเจนสำหรับนักลงทุน

โดยทั่วไปนักลงทุนควรพยายามหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์เพื่อสนับสนุนโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่โปร่งใสเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหา ประเภทของค่าธรรมเนียมที่ง่ายที่สุดในการวิเคราะห์คือค่าใช้จ่ายที่อยู่ด้านบนของเงินเนื่องจากสามารถคำนวณได้อย่างรวดเร็ว (999) ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น ผู้ให้คำปรึกษา robo อื่น ๆ เช่น Wealthfront เผชิญหน้ากับความวิตกกังวลที่แตกต่างกันไปตั้งแต่ Whats Next for the Robo-Advisor Space? พวกเขามีอิสระที่จะใช้ผู้ให้บริการบุคคลที่สาม ในขณะที่ความขัดแย้งทางผลประโยชน์อาจไม่เป็นปัญหาอีกต่อไป แต่ที่ปรึกษาเหล่านี้บางคนก็ให้ความสำคัญกับผู้ให้บริการกองทุนรายเดียวในขณะที่คนอื่น ๆ มองว่าจะมีตัวเลือกให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ พลวัตเหล่านี้หมายความว่าการอภิปรายเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมแบบเปิดยังคงใช้กับพวกเขาเพียงเท่านี้

บ่อยครั้งที่ที่ปรึกษา robo เพียงเลือกผู้ให้บริการต้นทุนต่ำสุด Wealthfront ยกตัวอย่างเช่นโน้ตใน FAQ: "เราทำการสำรวจภูมิทัศน์ของ ETF เป็นประจำและจัดอันดับ ETFs ในแต่ละประเภทสินทรัพย์โดยใช้เกณฑ์วัตถุประสงค์ที่อธิบายไว้ในคำถามที่พบบ่อยด้านล่างหัวข้อ" คุณจะเลือกอีทีเอฟได้อย่างไร? 'ETFs แนวหน้ามักจะออกมาข้างบน เราไม่ได้รับค่าตอบแทนใด ๆ สำหรับการแนะนำผลิตภัณฑ์แนวหน้าหรือ ETFs อื่น ๆ "

คำแนะนำในการเลือก Robo-Advisor ที่ดีที่สุด

) โดยทั่วไปนักลงทุนควรหาที่ปรึกษา robo ที่มีนโยบายเปิดเพื่อรักษาความปลอดภัยสำหรับผู้ลงทุนของตน . The Bottom Line

Robo-advisors กลายเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการเข้าถึงสินทรัพย์ที่มีคุณภาพระดับองค์กรที่ได้รับการจัดการโดยอาศัยหลักการทฤษฎีการลงทุนในปัจจุบัน สำหรับนักลงทุนโปรแกรมเหล่านี้สามารถลดต้นทุนและอาจเพิ่มผลตอบแทนระยะยาว สำหรับที่ปรึกษาการเป็นพันธมิตรกับที่ปรึกษาด้าน robo ที่ถูกต้องสามารถสร้างท่อส่งของลูกค้าที่มีศักยภาพซึ่งต้องการคำแนะนำที่ครอบคลุมมากขึ้น ทั้งสองฝ่ายควรระมัดระวังในการพิจารณาความขัดแย้งทางผลประโยชน์แม้ว่า โดยทั่วไปแล้วควรศึกษานโยบายของ robo-advisors ก่อนที่จะมีการลงทุนเพื่อให้แน่ใจว่าความสนใจที่ดีที่สุดของคุณเป็นหัวใจสำคัญ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู:

ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถปรับให้ที่ปรึกษา Robo )