ตัวแทนที่จดทะเบียนจะอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากเมื่อทิ้งให้เลือกระหว่างการขายหุ้นใน บริษัท ที่ บริษัท ของพวกเขาได้ทำสัญญาจัดจำหน่ายและทำในสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้า อย่างไรก็ตามในหลาย ๆ กรณีการตัดสินใจนี้เป็นข้อยกเว้นกัน ดังนั้นเมื่อพูดถึงการวิจัยหุ้นโบรกเกอร์จะต้องใส่ใจเมื่ออ่านรายงานการวิจัยมากกว่าเพียงแค่อาศัยการให้คะแนนที่ บริษัท ของตนให้ไว้ ในบทความนี้เราจะอธิบายรายละเอียดของสิ่งที่นายหน้าควรค้นหาและมอบเครื่องมือที่คุณจำเป็นต้องแยกข้าวสาลีออกจากแกลบเพื่อรับหุ้นที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าของคุณ

- ดู:

วิธีการตรวจสอบหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพ การล่อลวง

บ่อยครั้ง บริษัท ที่มีการจัดเตรียมการรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะจะดูดีในผู้จัดการฝ่ายขายหรือ บริษัท นายหน้าที่ขายหุ้นเหล่านี้ให้ ลูกค้าของพวกเขา ในกรณีเช่นนี้โบรกเกอร์อาจเผชิญความกดดันที่จะผลักดันหุ้นเหล่านี้อันเป็นผลมาจากการพูดเช่นการประกวดการขายรางวัลให้กับโบรกเกอร์ที่ยกเลิกการรับหุ้นมากที่สุดโอกาสในการได้รับตำแหน่งที่ดีขึ้นในสาขาหรือบางส่วนอื่น ๆ นี่เป็นที่ที่นายหน้าฉลาดสามารถเข้ามาแทรกแซงปัญหาต่างๆที่อาจเกิดขึ้นกับลูกค้าโดยการทำวิจัยอิสระของตนเอง

สัญญาณเตือนภัยสำคัญ

โบรกเกอร์ที่มีความชำนาญ (และนักลงทุน) ควรมองหาประเด็นสำคัญหลายอย่างในรายงานการวิจัยเพื่อประเมินว่าหุ้นนั้นมีศักยภาพที่จะเป็นผู้ชนะได้หรือไม่ รายการเหล่านี้แสดงไว้ด้านล่าง การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองและคุณสมบัติที่เหมาะสม

ตามความหมายรายงานการวิจัยต้องแสดงความสมดุลซึ่งหมายความว่าควรเปิดเผยประเด็นที่ดีและไม่ดีเกี่ยวกับ บริษัท วิธีการที่นักวิเคราะห์ใช้ในการอนุมานการค้นพบของเขาหรือเธอและสร้างข้อสรุปเกี่ยวกับ บริษัท หนึ่ง ๆ สามารถช่วยให้ผู้อ่านทราบได้ว่ากระบวนการคิดของนักวิเคราะห์นั้นมีความสมเหตุสมผลหรือไม่ ถ้านักวิเคราะห์อธิบายถึงสถานการณ์ในรายงานแล้วมาพร้อมกับเหตุผลอันยาวนานที่ดึงออกมาว่าเหตุใดจึงต้องเป็นข้อดีสำหรับ บริษัท การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองอย่างเหมาะสมนี้ควรตั้งค่าระฆังแจ้งเตือนไว้ในโบรกเกอร์ ใจ

ถ้านักวิเคราะห์มีคุณสมบัติครบถ้วนทุกคำแถลงด้วยคำปฏิเสธนี้อาจเป็นสัญญาณว่ามุมมองพื้นฐานไม่ชัดเจนนักวิเคราะห์แนะว่า

• อีกครั้งรายงานการวิจัยควรมีความเป็นธรรมและมีความสมดุล แต่แนวโน้มในอนาคตของ บริษัท ควรเป็นที่ชัดเจนสำหรับผู้อ่านตั้งแต่แรกเกิด ใส่วิธีอื่นทั้งลูกค้าและโบรกเกอร์ไม่ควรอ่านระหว่างบรรทัด
• การเจริญเติบโตไม่สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

ในเชิงตรรกะ บริษัท ที่เติบโตเร็วกว่าจะได้รับความนิยมมากขึ้นและราคาหุ้นที่สูงกว่ากลุ่มที่มีการเติบโตที่ช้าลง ด้วยเหตุนี้นายหน้าควรใช้การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ของตนอย่างเบา ๆ เมื่ออ้างว่าหุ้นที่ระบุจะให้ความสำคัญกับความเท่าเทียมหรือเร็วกว่า บริษัท อื่นเมื่ออัตราการเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้จะช้ากว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

โบรกเกอร์สมาร์ทควรพิจารณาถึงความรวดเร็วในการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ว่ารายได้ของ บริษัท จะเติบโตในปีหน้าและห้าปีถัดไป - และเปรียบเทียบ บริษัท เหล่านั้นกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมในรายงาน Standard & Poor's หรือ FactSet การทำเช่นนี้จะช่วยให้โบรกเกอร์เข้าใจว่าหุ้นมีการซื้อหรือจะเป็นเพียงนักแสดงที่อ่อนโยน
การให้คะแนน "ซื้อ" ที่น่าสงสัย

แม้ว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จะให้ความสำคัญกับการนำความรับผิดชอบบางส่วนไปสู่ฝ่ายวิจัยและทำให้มั่นใจได้ว่ารายงานต่างๆประกอบด้วยนักลงทุนข้อมูลและที่ปรึกษาทั้งหมดจำเป็นต้องทำการตัดสินใจลงทุนที่ดีในหลาย ๆ กรณี , ระบบการจัดอันดับยังคงโบราณ

บ้านนายหน้าบางแห่งแยกคำของพวกเขาโดยการจัดอันดับเรตติ้งหลายระดับเช่น "สะสม" "อ้วน" "ซื้อ" และ "ซื้อที่แข็งแกร่ง" ใบนี้ทำให้โบรกเกอร์และลูกค้าของพวกเขาสับสนเกี่ยวกับความเชื่อมั่นที่แท้จริงของนักวิเคราะห์
ด้วยเหตุผลนี้โบรกเกอร์ต้องอ่านรายงานการวิจัยทั้งหมดอย่างละเอียดเพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับมุมมองพื้นฐานก่อนที่จะมีคำสั่งซื้อสำหรับลูกค้าของตน บ่อยครั้งเกินไปโบรกเกอร์จะป้อนคำสั่งซื้อสำหรับหุ้นที่ระบุสำหรับลูกค้าเพียงเพราะ บริษัท ประเมินว่าเป็น "ซื้อ" หรือให้ชื่อเรื่องการออกเสียงอื่น ๆ ในหลาย ๆ กรณีโบรกเกอร์เหล่านี้ยังไม่ได้อ่านรายงานในรายละเอียดและไม่ได้ตระหนักถึงแนวโน้มหุ้นอย่างแท้จริง

ในความเป็นจริงธนาคารเพื่อการลงทุนใช้คำว่า "ซื้อ" หรือคำอื่นที่คล้ายคลึงกันในรายงานการวิจัยของลูกค้าเนื่องจากดูดี ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ไม่ต้องการที่จะแย่งกันขายธุรกิจการจัดจำหน่ายของพวกเขาดังนั้นพวกเขาจึงให้หุ้นที่มีคะแนนสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้และป้องกันความเสี่ยงจากงบในร่างของรายงาน นี่เป็นธุรกิจที่ยุ่งยาก แต่เป็นความรับผิดชอบของโบรกเกอร์ในการรับข้อมูลนี้และเพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าของเขาหรือเธอไม่ได้ติดกับดัก

การวิเคราะห์ข้อมูลสำคัญ

ไม่น่าเป็นไปได้ว่าเมตริกทั้งหมดในการวิเคราะห์ บริษัท หนึ่ง ๆ กำลังจะรุก อย่างไรก็ตามนายหน้าควรให้ความสำคัญกับปัจจัยบางอย่างมากกว่าคนอื่น ๆ

คนในวงการ: บริษัท โบรกเกอร์ต้องการหา บริษัท ที่บุคคลภายในเช่นผู้บริหารของ บริษัท กำลังซื้อหุ้น โดยปกติแล้วจะเป็นสัญญาณที่ดีว่าหุ้นนั้นมีแนวโน้มสูงขึ้นหากผู้ที่เข้ามาดำเนินกิจการนั้น รายงานการวิจัยส่วนใหญ่จะชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมภายในที่เพิ่งเกิดขึ้นหากไม่ได้เช่น Bloomberg และ / หรือเอกสารที่ยื่นต่อ SEC จะมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อและการขายภายใน
กำไรขั้นต้น: โบรกเกอร์ควรมองในแง่ดีสำหรับ บริษัท ที่มีกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น (คำนวณเป็นยอดขายหักต้นทุนขาย) เหตุผลนี้เป็นเรื่องง่าย จะแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีการเติบโตของยอดขายรวมถึงการจัดหาวัสดุสำหรับสินค้าของ บริษัท อย่างมีประสิทธิภาพ การลดกำไรขั้นต้นมีแนวโน้มที่จะทำให้รายได้ลดลง ในทางตรงกันข้าม บริษัท ที่มีกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะแสดงรายได้เพิ่มขึ้นเช่นกัน

• บรรทัดล่าง
• บรรทัดล่างสุดคือโบรกเกอร์ไม่ควรนำคำแนะนำของนักวิเคราะห์ของตนไปพิจารณาตามมูลค่าที่กำหนดพวกเขามีความรับผิดชอบที่ได้รับมอบหมายในการทำการบ้านของตนเองและเพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนเป็นไปได้เพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งกับลูกค้า