เมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยคุณอาจได้ยินรายงานการลดจำนวนที่อยู่อาศัยการเรียกร้องค่าว่างงานที่เพิ่มขึ้นและการหดตัวของเศรษฐกิจ สิ่งนี้มีผลต่อเราอย่างไรในฐานะนักลงทุน? การสร้างบ้านและผลตอบแทนที่หดตัวจะทำอย่างไรกับผลงานของคุณ? ดังที่คุณจะเห็นตัวบ่งชี้เหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของภาพที่ใหญ่ขึ้นซึ่งเป็นตัวกำหนดความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและว่าเราอยู่ในช่วงของภาวะถดถอยหรือการขยายตัว (ดูเพิ่มเติม "ทบทวนการถดถอยในอดีต")

รอบธุรกิจ

เพื่อให้เข้าใจภาวะเศรษฐกิจในเวลาที่กำหนดเราจำเป็นต้องเริ่มต้นด้วยวัฏจักรธุรกิจ โดยทั่วไปวงจรธุรกิจประกอบด้วยสี่ช่วงเวลาที่แตกต่างกันซึ่งแต่ละกิจกรรมสามารถใช้งานได้เป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปี

ยอด ที่จุดสูงสุดของเศรษฐกิจกำลังวิ่งอยู่เต็มตัว การจ้างงานอยู่ในระดับใกล้เคียงหรือใกล้เคียงมากที่สุดผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในที่แท้จริง (จีดีพี) มีการเติบโตในอัตราที่ดีต่อสุขภาพและรายได้ก็เพิ่มขึ้น ราคาสินค้ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าธุรกิจแรงงานและนักลงทุนส่วนใหญ่จะมีความสุขกับช่วงเวลาที่บูม

ภาวะถดถอย สุภาษิตโบราณ "สิ่งที่ต้องทำลงมา" ต้องใช้อย่างสมบูรณ์ที่นี่ หลังจากประสบกับการเจริญเติบโตและความสำเร็จรายได้และการจ้างงานเริ่มลดลงเนื่องจากจำนวนสาเหตุ: เหตุการณ์ภายนอกเช่นการบุกรุกหรือการช็อตของอุปทานการแก้ไขอย่างฉับพลันในราคาทรัพย์สินที่ทำให้ตื่นเต้นมากเกินไปหรือการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง กับเงินเฟ้อ - ซึ่งจะนำไปสู่การเลิกจ้างพนักงาน (เนื่องจาก บริษัท ค่าแรงจ่ายค่าแรงและราคาที่เรียกเก็บจากผู้บริโภคเป็น "ไม่ยืดหยุ่น" หรือไม่สามารถทนต่อการเปลี่ยนแปลงได้การตัดเงินเดือนคือการตอบกลับทั่วไป) การว่างงานที่เพิ่มขึ้นผลักดันการใช้จ่ายของผู้บริโภคให้ลดลงแม้จะเป็นการชะลอการหดตัวของเศรษฐกิจ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยถูกกำหนดโดยทั่วไปเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันของการลดลงของ GDP ที่แท้จริง ( ดูเพิ่มเติม , "9 ลักษณะพิเศษทั่วไปของภาวะเงินเฟ้อ")

ราง นี่คือส่วนของวัฏจักรธุรกิจเมื่อผลผลิตและการจ้างงานต่ำสุดออก เมื่อถึงจุดนี้การใช้จ่ายและการลงทุนได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญการกดดันราคาและค่าแรง การปรับสมดุลใหม่นี้ทำให้การซื้อใหม่ ๆ น่าสนใจสำหรับผู้บริโภคและการลงทุนใหม่ในด้านแรงงานและสินทรัพย์ที่น่าสนใจสำหรับ บริษัท

การขยายธุรกิจ (การกู้คืน) ระหว่างการฟื้นตัวหรือ "การขยายตัว" หากเราไม่ได้พูดถึงเรื่องนี้ในบริบทของภาวะถดถอยครั้งล่าสุดเศรษฐกิจเริ่มเติบโตอีกครั้ง เนื่องจากผู้บริโภคใช้จ่ายมากขึ้น บริษัท จึงเพิ่มการผลิตทำให้พวกเขาจ้างแรงงานเพิ่มขึ้น การแข่งขันเพื่อแรงงานเกิดขึ้นผลักดันค่าจ้างและการใส่เงินเพิ่มขึ้นในกระเป๋าแรงงาน (ซึ่งเป็นกระเป๋าของผู้บริโภคด้วย) ทำให้ บริษัท ต่างๆสามารถเรียกเก็บเงินได้มากขึ้นซึ่งเป็นจุดประกายให้เกิดภาวะเงินเฟ้อซึ่งในขณะที่อ่อนโยนในตอนแรกอาจทำให้การเติบโตหยุดชะงักและเริ่มต้นวงจรใหม่อีกครั้งอย่างไรก็ตามในระยะยาวเศรษฐกิจส่วนใหญ่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นโดยแต่ละจุดสูงสุดจะสูงกว่าช่วงที่ผ่านมา

ขั้นตอนของวัฏจักรธุรกิจ

โครงการนี้เป็นเรื่องที่ง่ายมากเกินไปแน่นอนว่าเศรษฐกิจบางครั้งเกิดการถดถอยครั้งที่สองเช่นการกู้คืนสั้น ๆ ตามมาด้วยภาวะถดถอยอื่น เศรษฐกิจทุกประเทศไม่ได้รับผลดีในระยะยาว ความสัมพันธ์ระหว่างการใช้จ่ายราคาค่าจ้างและการผลิตที่อธิบายข้างต้นเป็นเรื่องง่ายเกินไป: รัฐบาลมักมีอิทธิพลอย่างมากในทุกขั้นตอนของวงจร การจัดเก็บภาษีกฎระเบียบหรือการพิมพ์เงินมากเกินไปสามารถทำให้เกิดภาวะถดถอยได้ การกระตุ้นทางการเงินและการเงินสามารถเปลี่ยนระบบเศรษฐกิจหดตัวลงได้เมื่อแนวโน้มทางธรรมชาติตามธรรมชาติที่คาดว่าจะทำให้เกิดการถ่วงดุลไม่สามารถเกิดขึ้นได้ ( ดูเพิ่มเติม "อุตสาหกรรมที่เจริญเติบโตในภาวะถดถอย")

ความหมายสำหรับนักลงทุนคืออะไร?

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับวัฏจักรธุรกิจไม่สำคัญนักเว้นแต่จะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากพอร์ตโฟลิโอ นักลงทุนทำอะไรในภาวะถดถอย? คำตอบขึ้นอยู่กับสถานการณ์และชนิดของนักลงทุนที่คุณเป็น ( ดูเพิ่มเติม "Recession-Proof Portfolio ของคุณ")

ก่อนอื่นอย่าลืมว่าตลาดหมีไม่ได้หมายความว่าไม่มีทางทำเงินได้ นักลงทุนบางรายใช้ประโยชน์จากการลดลงของตลาดโดยการขายหุ้นสั้นซึ่งหมายความว่าพวกเขาทำเงินได้เมื่อราคาหุ้นตกและเสียเงินเมื่อพวกเขาเพิ่มขึ้น เทคนิคนี้ควรใช้โดยนักลงทุนที่มีความซับซ้อน แต่เนื่องจากข้อผิดพลาดที่เป็นเอกลักษณ์ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการสูญเสียจากการขายสั้น ๆ อาจไม่มีที่สิ้นสุด: ไม่มีขีด จำกัด ที่ชัดเจนว่าราคาของหุ้นจะเพิ่มขึ้นได้อย่างไร ( ดูเพิ่มเติม "การแนะนําการขายแบบสั้น")

อีกสายพันธุ์หนึ่งของนักลงทุนปฏิบัติต่อภาวะถดถอยเช่นการขายที่ห้างสรรพสินค้าท้องถิ่น เทคนิคนี้เรียกว่าการลงทุนด้วยมูลค่าซึ่งเป็นราคาที่ลดลงในราคาที่รอการขาย เดิมพันที่เวลาที่ดีขึ้นในที่สุดจะกลับมาในระบบเศรษฐกิจนักลงทุนมูลค่าใช้ประโยชน์จากตลาดหมีที่จะรับ บริษัท ที่มีคุณภาพสูงในราคาถูก

ยังมีอีกหนึ่งประเภทของนักลงทุนที่เพิ่งถล่มในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ผู้ติดตามกลยุทธ์การซื้อและระงับในระยะยาวรู้ว่าปัญหาในระยะสั้นจะแทบจะไม่เกิดขึ้นได้ในแผนภูมิช่วงระยะเวลา 20 ถึง 30 ปี

แน่นอนว่ามีเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่มีความสามารถในการมองหาผลิตภัณฑ์มานานหลายทศวรรษหรือกระเพาะอาหารเหล็กไม่จำเป็นต้องทำอะไรเมื่อต้องสูญเสียกระดาษเป็นจำนวนมาก การลงทุนด้านมูลค่าไม่ใช่สำหรับทุกคนเพราะต้องใช้การวิจัยอย่างกว้างขวางในขณะที่การขายสั้น ๆ เรียกร้องให้มีระเบียบวินัยที่เข้มงวดกว่าการซื้อและการถือครอง กุญแจสำคัญคือการทำความเข้าใจสถานการณ์ของคุณและเลือกสไตล์ที่เหมาะสมกับคุณ ตัวอย่างเช่นหากคุณใกล้เกษียณแล้วแนวทางระยะยาวก็ไม่เหมาะสำหรับคุณ แทนที่จะเป็นที่ความเมตตาของตลาดหุ้นการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นพันธบัตรตลาดเงินและอสังหาริมทรัพย์

บรรทัดด้านล่าง

การอ่านหัวเรื่องระหว่างภาวะถดถอยสามารถโน้มน้าวให้คุณว่าท้องฟ้ากำลังตกลงไป แต่การชะลอตัวเป็นส่วนปกติของวัฏจักรธุรกิจและสิ่งสำคัญคือต้องพัฒนากลยุทธ์ในการจัดการกับสถานการณ์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางการเงินของคุณและความกระหายต่อความเสี่ยง( ดูเพิ่มเติม "ผลกระทบจากภาวะถดถอยในธุรกิจ" และ "การทำกำไรในภาวะเศรษฐกิจถดถอยหลังเศรษฐกิจตกต่ำ")