ความเสี่ยงต่อการถูกทำลายในด้านการเงินอาจหมายถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการล้มละลายหรือในกรณีที่เกษียณอายุ ผู้เกษียณที่สามารถสร้างรายได้ทั้งหมดที่เขาต้องการจากพอร์ตโฟลิโอเงิน / ตราสารหนี้คงที่ไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของการทำลาย แต่แม้ผลงานของพันธบัตรจะมีความเสี่ยงจากความเสี่ยงในการลงทุนอีกครั้งหากพันธบัตรดอกเบี้ยจ่ายสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ในตอนนั้นการซื้อพันธบัตรใหม่จะไม่สร้างรายได้เช่นเดียวกัน ที่อาจหยิก retiree แต่มันจะไม่ทำลายเขาหรือเธอ
ดู: การวางแผนเพื่อการเกษียณอายุ
วิธีหลีกเลี่ยงความเสี่ยงต่อการถูกทำลายเป็นเช่นเดียวกันสำหรับผู้เกษียณอายุและผู้ประกอบการค้า: เริ่มต้นด้วยเงินทุนเพียงพอที่จะทนต่อความสูญเสีย การทำเช่นนี้คุณต้องประมาณความน่าจะเป็นของผลตอบแทนในอนาคตและอัตราเงินเฟ้อ อ่านเพื่อหาวิธี
อันตรายที่ยิ่งใหญ่สำหรับคนที่อยู่ในหรือวางแผนที่จะเกษียณอายุขึ้นอยู่กับสถานการณ์นี้โดยใช้ช่วงเวลาหนึ่งของการปฏิบัติงานทางการตลาดเพื่อเป็นแนวทาง สำหรับทุกคนที่ชำระบัญชีเป็นระยะสิ่งที่สำคัญไม่ใช่แค่อัตราผลตอบแทนเป็นลำดับของผลตอบแทน
เป็นเวลา 17 ปีนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2509 ตลาดทรงตัวและมีอัตราเงินเฟ้อสูงที่สุด น้อยถ้าที่ปรึกษาทางการเงินหรือ stockbrokers ใช้ช่วงเวลาสำหรับภาพประกอบของพวกเขา ตามหนังสือของวิลเลียมเบิร์นสไตน์เรื่อง "Four Pillars of Investing" (2002) เหตุผลง่ายๆคือ: การจัดสรรสินทรัพย์ไม่ให้หลีกเลี่ยงการล้มละลายเมื่ออัตราการถอนเงิน 4% ถูกนำไปใช้กับพอร์ตการลงทุน 1 ล้านดอลลาร์โดยใช้ผลตอบแทนจากช่วงเวลาดังกล่าว
ผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยไม่เกี่ยวข้อง เป็นลำดับของผลตอบแทนที่สำคัญ
ตัวอย่างเช่นในช่วง 17 ปี (พ.ศ. 2530-2546) ผลตอบแทนเฉลี่ยของ S & P 500 เท่ากับ 13 47% มันไม่ได้สร้างความแตกต่างใด ๆ ถ้าเรามองไปที่ผลตอบแทนในช่วงปี พ.ศ. 2530 ถึง พ.ศ. 2546 หรือ พ.ศ. 2546 ถึง พ.ศ. 2530
แต่เมื่อถอนเงินลำดับผลตอบแทนทำให้เกิดความแตกต่าง ทุนเริ่มต้นเดียวกันจำนวนเงินที่ถอนเหมือนกันผลตอบแทนเดียวกัน - แต่ลำดับที่แตกต่างกันจะให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันอย่างมาก
สำหรับพอร์ตโฟลิโอมูลค่า 100,000 เหรียญที่ใช้เงิน 10,000 เหรียญต่อปีปรับอัตราเงินเฟ้อ 4% ในช่วง 17 ปีที่ผ่านมาส่วนต่างเป็นยอดคงเหลือที่เหลืออยู่ที่ 76, 629 ดอลลาร์ที่ 187 เหรียญสหรัฐฯ 606 ตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมาก ในทางกลับกันที่เกิดขึ้นโดย inverting อัตราและการวางประสิทธิภาพของ 2003 ปีแรกและ 1987
อัตราผลตอบแทน
| มูลค่าผลงาน - สิ้นปี | 1987 | 100,000 < | ปี | มูลค่าของพอร์ตโฟลิ่ง - ต้นปี |
| มูลค่าหลัง $ 10, 90, 000 | 5. 25% | 94, 725 | 1988 | 94, 725 |
| 84, 325 | 16 61% | 98, 331 | 1989 | 98, 331 |
| 87, 515 | 31. 69% | 115, 249 | 1990 | 115, 249 |
| 104, 000 | -3 11% | 100, 766 | 1991 | 100, 766 |
| 89, 067 | 30 47% | 116, 206 | 1992 | 116, 206 |
| 104, 040 | 7 62% | 111, 967 | 1993 | 111, 967 |
| 99, 314 | 10 08% | 109, 325 | 1994 | 109, 325 |
| 96, 166 | 1. 32% | 97, 435 | 1995 | 97, 435 |
| 83, 750 | 37 58% | 115, 223 | 1996 | 115, 223 |
| 100, 990 | 22 96% | 124, 177 | 1997 | 124, 177 |
| 109, 374 | 33 36% | 145, 862 | 1998 | 145, 862 |
| 130, 467 | 28 58% | 167, 754 | 1999 | 167, 754 |
| 151, 744 | 21 04% | 183, 671 | 2000 | 183, 671 |
| 167, 020 | -9 11% | 151, 805 | 2001 | 151, 805 |
| 134, 488 | -11 89% | 118, 497 | 2002 | 118, 497 |
| 100, 488 | -22 10% | 78, 280 | 2003 | 78, 280 |
| 59, 550 | 28 68% | 76, 629 | คืนประจำปีเฉลี่ย: | 13 |
| อัตราผลตอบแทน | มูลค่าพอร์ตโฟลิ่ง - สิ้นปี | |||
| 2003 | 100, 000 | 90, 000 | 28 68% | 115, 812 |
| 2002 | 115, 812 | 105, 412 | -22 10% | 82, 116 |
| 2001 | 82, 116 | 71, 300 | -11 89% | 62, 822 |
| 2000 | 62, 822 | 51, 574 | -9 11% | 46, 875 |
| 1999 | 46, 875 | 35, 177 | 21 04% | 42, 578 |
| 1998 | 42, 578 | 30, 411 | 28 58% | 39, 103 |
| 1997 | 39, 103 | 26, 450 | 33 36% | 35, 274 |
| 1996 | 35, 274 | 22, 114 | 22 96% | 27, 192 |
| 1995 | 27, 192 | 13, 506 | 37 58% | 18, 581 |
| 1994 | 18, 581 | 4, 348 | 1. 32% | 4, 406 |
| 1993 | 4, 406 | 0 | 10. 08% | 0 |
| คืนประจำปีเฉลี่ย: | 13 47% | สิ่งที่น่าทึ่งเกี่ยวกับผลนี้ก็คือผลตอบแทนติดลบ 3 ปีที่จุดเริ่มต้นของลำดับการถอนเงินทั้งหมดจะลบล้างผลตอบแทนที่ดีของตลาดวัวที่ดีที่สุดสำหรับทุกคนที่เกษียณอายุมีแนวโน้มที่จะประสบในอนาคต: ผลการดำเนินงานในช่วงปี 2538-2542 อยู่ที่ +37 6%, +23 0%, +33 4%, +28 6% และ +21 0% ตามลำดับ ไม่น่าจะเป็นไปได้ว่าเราจะได้เห็นแชมป์ประเภทนี้อีกครั้งเป็นเวลานาน | โดยไม่คำนึงถึงสี่ปีติดต่อกันของผลตอบแทนที่ดีพอร์ตการลงทุนลดลงเหลือ $ 4, 348 หลังจากการถอนตัวของปีที่สิบ - จุดทำลาย | การออมเด็ดขาดกว่า |
| เห็นได้ชัดว่าประเด็นสำคัญสำหรับผู้เกษียณอายุคือสภาพตลาดที่กำลังจะเกษียณอายุหรือเร็วมากหากเกิดขึ้นก่อนการเกษียณอายุความล่าช้าของปีหรือสองปีอาจลดความเสี่ยงในการทำลายได้อย่างมาก หากเกิดขึ้นในช่วงเกษียณอายุต้องมีการดำเนินการบางอย่างเช่นการจ้างงานนอกเวลาหรือลดต้นทุนการครองชีพ | ความเสี่ยงของการทำลายจะนำไปสู่แนวคิดต่อไปนี้ซึ่งนักลงทุนทุกคนควรคำนึงถึงก่อนการตัดสินใจเกี่ยวกับการเกษียณอายุ |
ทุนสะสมมีความสำคัญอย่างยิ่ง
- ระวังภาพผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แสดงผลงานปีที่ดี
การให้ความสำคัญกับนักลงทุนจะต้องเป็นไปตามระยะเวลาสะสมผลตอบแทน
- ผลตอบแทนโดยเฉลี่ยจะถูกละเว้นสำหรับผลตอบแทนสะสม สิ่งสำคัญคือจำนวนเงินที่นักลงทุนมีในตอนท้ายของแต่ละปีจากการที่เขาหรือเธอต้องเพิ่มการใช้จ่ายเงินในปีต่อ ๆ ไป
หลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายคงที่
- - ความยืดหยุ่นในการใช้จ่ายอาจเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดที่บุคคลสามารถทำได้เพื่อหลีกเลี่ยงการใช้สินทรัพย์นอกบ้าน ทำงานเพื่อให้ความต้องการรายได้มีความยืดหยุ่นในช่วงเวลาที่สภาพตลาดไม่เอื้ออำนวย ความยืดหยุ่นขึ้นอยู่กับต้นทุนคงที่ การดำเนินการจำนองหรือหนี้สินอื่น ๆ เข้าสู่การเกษียณอายุจะกำหนดต้นทุนคงที่ซึ่งอาจถึงตายได้เมื่อตลาดปิดตัวลง ความยืดหยุ่นไม่ต้องการเครดิตที่ไม่มีเครดิตและงบประมาณเงินสด การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี
- - เป็นที่พึงปรารถนาเพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหายที่สำคัญในปีใดก็ตาม การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ (หรือคงที่) ผ่านช่วงเวลาที่สภาพตลาดไม่เอื้ออำนวยและการถอนเงินทุนถาวรจะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำลาย นักลงทุนต้องคิด "การหลีกเลี่ยงความสูญเสีย" และนั่นหมายถึงการเอาชนะอุปสรรค "ต้นทุนที่จมลง" ใช้ความสูญเสียเล็ก ๆ ก่อนที่มันจะเปลี่ยนเป็นขนาดใหญ่ จะได้รับผลประโยชน์เพียง 11% ในการกลับไปแม้จะสูญเสีย 10% กำไรจะได้รับการชดเชย 33% จากการสูญเสีย 25% เวลาไม่ได้อยู่ในด้านของนักลงทุนที่มีการถอนเงิน บทสรุป
- ความเสี่ยงต่อการถูกทำลายอาจเป็นยาแก้พิษสำหรับกฎที่เป็นแนวทางในการระดมทุนของนักลงทุน สำหรับนักลงทุนระยะยาวความเสี่ยงด้านตลาดได้รับการยอมรับตามที่กำหนดเนื่องจากผลการดำเนินงานที่ดีในระยะยาวของตลาดจะช่วยแก้ปัญหาดังกล่าว แต่นักลงทุนที่ชำระบัญชีเงินต้นไม่สามารถพึ่งพาในระยะยาวได้ ดังนั้นผู้เกษียณอายุต้องรู้สำหรับปีใด ๆ ที่สูญเสียตลาดสูงสุดที่สามารถดูดซึมยังคงมีเงินที่จะใช้ชีวิตในปีที่ผ่านมา