เนื่องจากสถาบันต่างๆเช่นกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท เอกชนมีเงินก้อนใหญ่ในการกำจัดของพวกเขาการมีส่วนร่วมของพวกเขาในหุ้นส่วนใหญ่มักจะยินดีกับแขนเปิดเป็นผลประโยชน์เสียงของพวกเขาคือ มักจะสอดคล้องกับผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตามการมีส่วนร่วมของสถาบันไม่ใช่สิ่งที่เป็นบวกเสมอไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสถาบันขายได้

ในส่วนของกระบวนการวิจัยนักลงทุนรายย่อยควรอ่านเอกสาร 13D ที่มีอยู่ในเว็บไซต์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และแหล่งข้อมูลอื่น ๆ เพื่อดูขนาดการถือครองสถาบันใน บริษัท พร้อมกับการซื้อและการขายเมื่อเร็ว ๆ นี้ อ่านต่อไปสำหรับข้อดีข้อเสียที่ไปพร้อมกับความเป็นเจ้าของสถาบันที่นักลงทุนรายย่อยควรตระหนักถึง

ผู้มีส่วนได้เสียทางการเงิน

การมีส่วนร่วมของสมาร์ท
ผู้จัดการส่วนแบ่งการลงทุนมักจะมีทีมนักวิเคราะห์พร้อมให้บริการเช่นเดียวกับการเข้าถึงข้อมูลขององค์กรและข้อมูลการตลาดที่นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่สามารถทำได้ เพียงฝันของ ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถที่จะทำการวิเคราะห์เชิงลึกได้ การรับประกันนี้จะทำให้พวกเขาทำเงินได้หรือไม่? ไม่ได้ แต่มันช่วยเพิ่มความเป็นไปได้ที่พวกเขาจะทำกำไรและอาจทำให้พวกเขาอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่านักลงทุนรายย่อย (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่าน

นักลงทุนสถาบันและปัจจัยพื้นฐาน: ลิงค์คืออะไร ) สถาบันการเงินจะทำการตลาดหุ้น

หลังจากสถาบันบางแห่ง (เช่นกองทุนรวมและกองทุนป้องกันความเสี่ยง) ตั้งฐานะในหุ้นการย้ายครั้งต่อไปคือการให้ประโยชน์ของ บริษัท ต่อฝ่ายขาย ทำไม? คำตอบคือการผลักดันดอกเบี้ยในหุ้นและเพิ่มมูลค่าของราคาหุ้น

ในความเป็นจริงนั่นคือเหตุผลที่คุณเห็นผู้เชี่ยวชาญด้านต่างๆเช่นนักลงทุนระดับแนวหน้าและผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่สนใจหุ้นในโทรทัศน์วิทยุหรือที่ปรึกษาการลงทุน แน่นอนว่าผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินต้องการให้ความรู้แก่ผู้คน แต่พวกเขายังต้องการสร้างรายได้และพวกเขาสามารถทำเช่นนั้นได้ด้วยการทำตลาดตำแหน่งของพวกเขาเหมือนกับร้านค้าปลีกจะโฆษณาสินค้าของตน

เมื่อ บริษัท นักลงทุนสถาบันจัดตำแหน่งใหญ่ขึ้นแรงจูงใจครั้งต่อไปคือการหาวิธีเพิ่มมูลค่า ในระยะสั้นนักลงทุนที่เข้ามาใกล้หรือใกล้จุดเริ่มต้นของกระบวนการซื้อของนักลงทุนสถาบันถือเป็นจำนวนมาก (999) สถาบันสามารถเป็นพลเมืองดีได้ (999) ความแตกต่างระหว่างนักวิเคราะห์ด้านการซื้อกับนักวิเคราะห์ด้านการขาย (999) สถาบันการเงินสามารถเป็นพลเมืองดีได้ดี

การหมุนเวียนของสถาบันในหุ้นส่วนใหญ่ค่อนข้างต่ำ . นั่นเป็นเพราะต้องใช้เวลาและเงินในการวิจัย บริษัท และสร้างตำแหน่งอย่างมาก

ในกรณีใด ๆ เมื่อเงินทุนหาตำแหน่งใหญ่ ๆ พวกเขาต้องการจะทำอย่างเต็มที่เพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนของพวกเขาไม่ได้เบี้ยว ในตอนท้ายพวกเขามักจะยังคงสนทนากับคณะกรรมการ บริษัท และมองหาการซื้อหุ้นที่ บริษัท อื่น ๆ อาจต้องการขายก่อนที่พวกเขาจะเข้าสู่ตลาดเปิด แม้ว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จะได้รับความสนใจจากสิงโตเมื่อได้รับการพิจารณาให้เป็น "นักเคลื่อนไหว" แต่ก็มีกองทุนรวมหลายกองทุนเพิ่มแรงกดดันต่อคณะกรรมการ บริษัท เช่นกัน ตัวอย่างเช่น Olstein Financial ได้สร้างสื่อจำนวนมากขึ้นโดยเฉพาะช่วงปลายปีพ. ศ. 2548 และต้นปีพ. ศ. 2549 เพื่อให้ บริษัท หลายแห่งรวมถึง Jo-Ann Stores ด้วยข้อเสนอแนะเพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับผู้ถือหุ้นเช่นแนะนำให้จ้างซีอีโอคนใหม่ สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องเรียนรู้ที่นี่ก็คือกรณีที่สถาบันและทีมผู้บริหารสามารถทำงานร่วมกันเพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นทั่วไปได้ นักลงทุนควรเข้าใจว่าถึงแม้ว่ากองทุนรวมควรมุ่งเน้นความพยายามของพวกเขาในการสร้างสินทรัพย์ของลูกค้าในระยะยาว แต่ผู้จัดการลงทุนส่วนบุคคลจะได้รับการประเมินผลการปฏิบัติงานของตนเป็นประจำ เป็นรายไตรมาส (และผลตอบแทนของพวกเขา) เทียบกับดัชนีตลาดที่สำคัญ ๆ เช่น S & P 500 (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดู ผลงานของคุณเป็นไปตามเกณฑ์มาตรฐานหรือไม่

) ขั้นตอนการประเมินนี้เป็นเรื่องที่น่าเสียดายเพราะบ่อยครั้งที่เกิดอะไรขึ้นก็คือหากผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกำลังมีไตรมาสที่เลวร้ายเขาหรือเธอจะทิ้งตำแหน่งที่มีประสิทธิภาพต่ำลง (และซื้อใน บริษัท ที่มีการซื้อขาย) ในความหวังที่จะบรรลุเป้าหมายที่เท่าเทียมกับดัชนีที่สำคัญ ในไตรมาสถัดไป ซึ่งอาจนำไปสู่ต้นทุนการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นสถานการณ์ทางภาษีและความเป็นไปได้ที่กองทุนจะขายหุ้นบางส่วนอย่างน้อยในเวลาไม่เหมาะสม (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ดู

ทำไมผู้จัดการกองทุนมีความเสี่ยงสูงเกินไป

.) กองทุนป้องกันความเสี่ยงยังเป็นที่รู้จักกันดีในการวางความต้องการรายไตรมาสให้กับผู้จัดการและผู้ค้าของพวกเขา อย่างไรก็ตามเรื่องนี้มีสาเหตุมาจากการเปรียบเทียบและความจริงที่ว่าผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายรายสามารถทำกำไรได้ 20% ไม่ว่าในกรณีใดความกดดันต่อผู้จัดการเหล่านี้และความไม่แน่นอนอาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในบางหุ้น นอกจากนี้ยังสามารถทำร้ายนักลงทุนรายย่อยที่เกิดขึ้นในด้านที่ไม่ถูกต้องของการค้าที่กำหนด การขายที่สูงเกินไป

เนื่องจากนักลงทุนสถาบันสามารถเป็นเจ้าของหุ้นนับร้อยนับพันหรือแม้แต่ล้านหุ้นเมื่อนักลงทุนสถาบันตัดสินใจขายหุ้นมักจะขายออกซึ่งส่งผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นรายย่อยหลายราย

กรณี: หากนักลงทุนที่มีชื่อเสียง Carl Ichan ขายตำแหน่งใน Mylan Labs ในปี 2547 หุ้นของ บริษัท ลดลงเกือบ 5% ในวันที่ขายเนื่องจากตลาดต้องรับหุ้น
แน่นอนว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะกำหนดมูลค่ารวมของการลดลงของสต็อกต่อยอดขายของสถาบัน ระยะเวลาในการขายและการลดลงของราคาหุ้นเหล่านี้จะทำให้นักลงทุนมีความเข้าใจว่าการขายสถาบันที่มีขนาดใหญ่ไม่ช่วยให้หุ้นปรับตัวขึ้น นอกจากนี้การขายมักเป็นลางสังหรณ์ของสิ่งที่จะมาเนื่องจากการเข้าถึงและความชำนาญของสถาบันเหล่านี้โปรดจำไว้ว่าทุกคนมีนักวิเคราะห์ที่ทำงานให้กับพวกเขา บทเรียนใหญ่ที่นี่คือการขายสถาบันสามารถส่งสต๊อกไปสู่ ​​downdraft โดยไม่คำนึงถึงปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท Proxy Fights สามารถทำร้ายผู้ลงทุนรายย่อย ดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้นนักกิจกรรมสถาบันมักจะซื้อหุ้นจำนวนมากและใช้ความเป็นเจ้าของเป็นส่วนเสริมเพื่อให้ได้ที่นั่งในบอร์ดและบังคับใช้วาระการประชุมของตน อย่างไรก็ตามในขณะที่การรัฐประหารดังกล่าวสามารถเป็นประโยชน์สำหรับผู้ถือหุ้นทั่วไปความจริงที่น่าเสียดายคือการต่อสู้ของพร็อกซีหลายมักยาวยื่นออกกระบวนการที่อาจมีผลกระทบต่อหุ้นอ้างอิงรวมทั้งผู้ถือหุ้นแต่ละราย

ตัวอย่างเช่นสิ่งที่เกิดขึ้นที่ บริษัท The Topps ในปี 2548 สองกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Pembridge Capital Management และ Crescendo Partners ซึ่งมีตำแหน่งในหุ้นพยายามบังคับให้ลงคะแนนเสียงเลือกตั้งกรรมการคนใหม่ ถึงแม้ว่าการต่อสู้จะตกลงกันในที่สุดหุ้นสามัญลดลงประมาณ 12% ของมูลค่าในช่วงสามเดือนของการถกเถียงกันระหว่างคู่สัญญา อีกครั้งในขณะที่ตำหนิเต็มรูปแบบของการลดลงของราคาหุ้นไม่สามารถวางไว้ในเหตุการณ์นี้เหตุการณ์เหล่านี้ไม่ได้ช่วยให้ราคาหุ้นขึ้นเพราะพวกเขาสร้างแรงกดที่ไม่ดีและมักจะบังคับให้ผู้บริหารมุ่งเน้นการต่อสู้แทนของ บริษัท . นักลงทุนควรตระหนักว่าแม้ว่ากองทุนอาจมีส่วนเกี่ยวข้องในหุ้นที่มีเจตนาทำสิ่งที่ดี แต่ถนนอาจเป็นเรื่องยากและราคาหุ้นอาจลดลงและจะลดลงจนกว่าจะมีผลมากขึ้น นักลงทุนรายย่อยควรไม่เพียง แต่ทราบว่า บริษัท ใดมีสถานะเป็นเจ้าของในหุ้นที่ระบุ แต่ยังมีศักยภาพในการหาหุ้นและเหตุผลที่เจ้าของรายอื่นอาจเลิกกิจการ เจ้าของสถาบันมีอำนาจในการสร้างและทำลายคุณค่าของนักลงทุนรายย่อย เป็นผลให้สิ่งสำคัญคือนักลงทุนให้แท็บและตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดของสต็อกกำลังทำ