ภาคเทคโนโลยีเป็นโอกาสการลงทุนที่ไม่อาจหลีกเลี่ยงได้สำหรับทั้งอเมริกาและวอลล์สตรีท เป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกซึ่งรวมถึงกลุ่มอื่น ๆ ทั้งหมด (รวมถึงภาคการเงินและภาคอุตสาหกรรม) ยิ่งกว่าอะไรอื่น ๆ บริษัท เทคโนโลยีเกี่ยวข้องกับนวัตกรรมและการประดิษฐ์ นักลงทุนคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาเป็นจำนวนมากโดย บริษัท ด้านเทคโนโลยี แต่ยังเป็นความคืบหน้าและนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และบริการที่เป็นนวัตกรรมใหม่
อุตสาหกรรม
ผลิตภัณฑ์และบริการเหล่านี้จะแพร่ระบาดไปทั่วเศรษฐกิจ ไม่มีภาคเศรษฐกิจยุคใหม่ที่เทคโนโลยีไม่ได้สัมผัสและไม่ได้พึ่งพาภาคเทคโนโลยีเพื่อปรับปรุงคุณภาพการผลิตและ / หรือการทำกำไร สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่ "คู่แข่งหลักของ Apple (AAPL) ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีคือใคร?"
ความล้าสมัยอย่างรวดเร็วนี้หมายความว่าผู้ชนะและผู้แพ้ในเทคโนโลยีไม่จำเป็นต้องรักษาตำแหน่งดังกล่าวเป็นเวลานาน ไมโครซอฟท์ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2518 และนักเขียนด้านเทคโนโลยีกว่าสองสามคนได้เขียนมรณกรรมไว้ในฐานะผู้นำในสาขา ในทำนองเดียวกันแอปเปิ้ลถูกปล่อยให้ตายในปี 1990 เนื่องจากการครอบงำของ duotopol WinTel แต่ sprang กลับไปแข็งแรงกับผลิตภัณฑ์มาร์ทโฟนนวัตกรรม นอกจากนี้ความมีชีวิตชีวาและการเติบโตที่น่าประทับใจทำให้เทคโนโลยีเป็นภาคการพิจารณาที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนทุกราย
Breaking Itลง
ภายในโลกเทคโนโลยีที่ใหญ่และเทอะทะคุณสามารถดูสี่ภาคสำคัญ "เซมิคอนดักเตอร์ซอฟต์แวร์เครือข่ายและฮาร์ดแวร์" ในขณะที่ บริษัท เทคโนโลยีทุกคนไม่เหมาะกับหนึ่งในสี่ภาคส่วนใหญ่เหล่านี้ส่วนใหญ่ทำและเป็นวิธีที่มีประโยชน์ในการพูดคุยเกี่ยวกับภาคธุรกิจโดยรวม
Semiconductors
เซมิคอนดักเตอร์ชิปเป็นคำพูดทั่วไปซึ่งรองรับทุกสิ่งทุกอย่างในเทคโนโลยี อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เป็นตลาดขนาดใหญ่ด้วยตัวเอง แต่คาดว่าจะช่วยให้ผลิตภัณฑ์ทางกายภาพสี่เท่าที่พึ่งพาสารกึ่งตัวนำเหล่านั้น ปัจจัยในผลิตภัณฑ์และบริการประเภทอื่น ๆ ทั้งหมดที่ขึ้นอยู่กับเซมิคอนดักเตอร์อย่างน้อยก็โดยนัย (ซอฟต์แวร์จะทำอย่างไรโดยไม่ใช้คอมพิวเตอร์หรือโทรศัพท์ที่ใช้ชิป) และเป็นแกนที่เทคโนโลยีหมุนรอบ
มีหลายประเภทและประเภทของเซมิคอนดักเตอร์ ชิปสามารถแบ่งออกเป็นอนาล็อกดิจิตอลและสัญญาณผสมสัญญาณ แต่เป็นเรื่องปกติที่จะกล่าวถึงชิปในแง่ของการทำงานที่ดีที่สุดเช่นการจัดการพลังงานไมโครโปรเซสเซอร์เซนเซอร์และแอมพลิฟายเออร์ แม้ว่าเซมิคอนดักเตอร์เป็นที่แพร่หลาย แต่อุตสาหกรรมนี้มีวัฎจักรสูงและเป็นวงจรการสั่งซื้อและการก่อสร้างกำลังการผลิต แม้จะมีความผันผวนดังกล่าวสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับ บริษัท ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ก็คือความสามารถในการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่า (คุณสมบัติเพิ่มเติมต่อชิปการใช้พลังงานน้อยลงความน่าเชื่อถือมากขึ้น ฯลฯ ) ในราคาที่ดีที่สุด
ซอฟต์แวร์
หากไม่มีซอฟต์แวร์ไม่มีอะไรเกิดขึ้นมากมายในโลกยุคใหม่ คอมพิวเตอร์มีอยู่ทั่วไปและเป็นส่วนประกอบสำคัญของทุกสิ่งทุกอย่างจากเครื่องกระตุ้นหัวใจไปยังรถยนต์ แต่คอมพิวเตอร์เหล่านี้ไม่ได้ทำอะไรโดยไม่มีซอฟต์แวร์ ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ซอฟต์แวร์เป็นอุตสาหกรรมขนาดใหญ่เช่นกัน - ตามลำดับ $ 300 พันล้านหรือมากกว่า
ซอฟต์แวร์ไม่ได้เป็นวัฏจักรที่เห็นได้ชัดในทางด้านขวาของตัวเองนอกเหนือจากวัฏจักรเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นซึ่งครองธุรกิจ เมื่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเข้ามาถึง บริษัท ต่างๆมักลดงบประมาณด้านไอทีและลดการซื้อซอฟต์แวร์และตรงกันข้ามเมื่อการกู้คืนเริ่มต้น ซอฟต์แวร์ต้องการแทบไม่มีโครงสร้างพื้นฐานและเป็นการยากที่จะปกป้องผ่านสิทธิบัตรหรือลิขสิทธิ์ในระดับที่มีประสิทธิภาพ ดังนั้นการเริ่มต้นเล็ก ๆ น้อย ๆ กับผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ที่เป็นนวัตกรรมสามารถปรากฏได้เกือบข้ามคืนและไม่มีการเตือนใด ๆ แม้ว่าชื่อเสียงของผู้ให้บริการซอฟต์แวร์และความสามารถในการให้การสนับสนุนหลังการขายเป็นปัจจัยในการแข่งขันและอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้น แต่ก็เป็นหนึ่งในประเภทที่อุดมสมบูรณ์มากที่สุดสำหรับการสร้าง บริษัท ใหม่และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ
Cloud computing ช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถเสนอซอฟต์แวร์ตามความต้องการ (โดยปกติจะผ่านทางอินเทอร์เน็ตหรือเครือข่ายแบบปิด) ในทางตรงกันข้ามกับโค้ดจริงที่อาศัยอยู่บนเซิร์ฟเวอร์และฮาร์ดไดรฟ์ของลูกค้ารายบุคคล "ซอฟต์แวร์เป็นบริการ" นี้มีนัยสำคัญต่อการพัฒนาการแจกจ่ายและการทำงานของอุตสาหกรรมที่มีมูลค่าหลายแสนพันล้านเหรียญระหว่างผู้ให้บริการซอฟต์แวร์กับผู้ใช้ปลายทาง
เครือข่ายและ
อินเทอร์เน็ต
เครือข่ายที่ยิ่งใหญ่และเล็กเป็นที่ยอมรับว่าเป็นนวัตกรรมด้านเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ที่มีการใช้ไมโครชิป การสร้างเครือข่ายไม่เพียง แต่ช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพภายใน บริษัท เท่านั้น แต่อินเทอร์เน็ต (เครือข่ายยักษ์ใหญ่) หนึ่งแห่งได้อำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของการพาณิชย์และได้เสริมสร้างรูปแบบธุรกิจใหม่ทั้งหมดเช่นการค้าปลีกและซอฟต์แวร์ที่ปราศจากร้านค้าเป็นบริการ เครือข่ายในหลายภาคส่วนย่อยของภาคอื่น ๆ ต้องใช้ฮาร์ดแวร์ (ซึ่งต้องใช้ชิป) และซอฟต์แวร์เพื่อทำงาน ที่กล่าวว่ามีขนาดใหญ่พอและสำคัญพอที่จะยืนได้ด้วยตัวเอง
พูดกว้าง ๆ นักลงทุนสามารถแบ่งความสนใจของพวกเขาระหว่าง บริษัท ต่างๆที่มุ่งเน้นไปที่ผู้บริโภค (B2C, business-to-consumer) และผู้ที่มุ่งเน้นธุรกิจ "เบื้องหลัง" ระหว่างธุรกิจ (B2B, business-to-business) .ในหลายกรณีแม้ว่า บริษัท เช่น Amazon, eBay และ Google จะเบลอบรรทัดเหล่านั้น ในปีพ. ศ. ศ. 2010 อีคอมเมิร์ซค้าปลีกของสหรัฐฯมีมูลค่าประมาณ 150 พันล้านเหรียญต่อปีและไม่รวมมูลค่าจากการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์การตลาดการแลกเปลี่ยนข้อมูลหรือการจัดหาสินค้าออนไลน์ การจัดการ ในความเป็นจริงการประมาณการบางอย่างชี้ให้เห็นว่ารายได้ B2B ทั่วโลกอาจเกินกว่า 3 ล้านล้านเหรียญต่อปี
ฮาร์ดแวร์
ฮาร์ดแวร์ไม่ได้รับความเคารพเหมือนกันในทศวรรษที่ผ่านมา แต่ก็ยังคงเป็นส่วนสำคัญของเทคโนโลยีโลก แม้ว่าซอฟต์แวร์จะทำซ้ำการทำงานของฮาร์ดแวร์หลายชิ้น แต่ก็ยังมีตลาดที่สำคัญสำหรับฮาร์ดแวร์หลายประเภทและภาคอุตสาหกรรมยังไม่ล้าสมัยเท่าที่หลายคนเชื่อ เครือข่ายทั่วทั้ง บริษัท และอินเทอร์เน็ตทำงานได้เฉพาะเนื่องจากมีกระดูกสันหลังขนาดใหญ่ของอุปกรณ์และซอฟต์แวร์ยังคงเป็นชุดคำสั่งต่อไป ต้องมี "บางอย่าง" ที่จะได้รับการสั่งสอนและปฏิบัติตามคำแนะนำเหล่านั้น
คอมพิวเตอร์มีวิวัฒนาการไปสู่อุปกรณ์ที่น่าทึ่งมากมายจากคอมพิวเตอร์ที่ช่วยเปลี่ยนเกียร์ของรถยนต์ไปยังโทรศัพท์ที่สามารถทำซ้ำและแทนที่ฟังก์ชันต่างๆของคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลได้ ผลิตภัณฑ์ที่น่าตื่นเต้นใหม่ ๆ เช่นโทรศัพท์มือถือสามารถปฏิวัติฮาร์ดแวร์สำหรับผู้บริโภคได้ขณะที่ความต้องการของผู้ใช้ที่รุนแรงสำหรับเทคโนโลยีสารสนเทศอาจเป็นแรงขับเคลื่อนต่อนวัตกรรมในเราเตอร์เซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล การระบุเพิ่มเติมเฉพาะเจาะจงมากขึ้นฮาร์ดแวร์สามารถแบ่งออกเป็นหลายส่วนย่อย ได้แก่ อุปกรณ์การสื่อสารคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ต่อพ่วงอุปกรณ์เครือข่ายเครื่องมือทางเทคนิคและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค แต่น่าเสียดายที่นักลงทุนอาจพบบางส่วนของกลุ่มเหล่านี้จะเป็นโดยพลการหรือไม่สมบูรณ์; ทำระบบป้องกันอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงอยู่ในประเภทการบินและอวกาศ / การป้องกันแบบดั้งเดิมหรือพวกเขาเป็นเทคโนโลยีฮาร์ดแวร์? นักลงทุนไม่ควรพึ่งพาฉลากมากนักเมื่อตัดสินใจว่าอะไรคือหรือไม่ได้รับการพิจารณาว่าเป็น "ฮาร์ดแวร์"
สิ่งที่นักลงทุนควรรับชม
ความจริงพื้นฐานประการหนึ่งของหุ้นก็คือหุ้นเทคโนโลยีมักเล่นพรีเมี่ยมสูงขึ้น กว่าเกือบทุกประเภทตลาดอื่น ๆ ในทางทฤษฎีการประเมินค่าในระดับสูงนี้เป็นการรับรู้ถึงอัตราการเติบโตเฉลี่ยที่สูงกว่าที่ บริษัท ด้านเทคโนโลยีที่ประสบความสำเร็จโพสต์ ในทางปฏิบัติแม้ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จแม้จะสามารถดำเนินการประเมินมูลค่าที่แข็งแกร่งจนถึงจุดที่ตลาดให้ขึ้นกับแนวโน้มการเติบโตเหล่านั้น
เทคโนโลยียังมี บริษัท ที่เป็น บริษัท มหาชนจำนวนมากที่ยังไม่สามารถสร้างผลกำไรหรือกระแสเงินสดได้ การไม่มีประวัติการทำงานทำให้นักลงทุนต้องใช้การคาดเดามากขึ้นในการสร้างโมเดลการประเมินมูลค่ากระแสเงินสดที่มีส่วนลด
นักลงทุนสามารถให้ความช่วยเหลือบางอย่างที่การวิจัยและความขยันหมั่นเพียรในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี การทำความเข้าใจผลิตภัณฑ์ของ บริษัท (โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อดีและข้อเสีย) และคู่แข่งของ บริษัท สามารถสร้างผลกำไรได้ เห็นได้ชัดว่านี่เป็นภาคที่มีรายละเอียด
นักลงทุนควรคำนึงถึงการประเมินมูลค่าในภาคเทคโนโลยีหรือไม่ แน่นอนว่ามีนักลงทุนที่ทำผลงานได้ดีโดยทำตามการเติบโตและการลงทุนในผู้นำประเภท (หรือเป็นภัยคุกคามต่อสถานะเดิม) และย้ายจาก บริษัท ไปยัง บริษัท โดยไม่คำนึงถึงการประเมินค่า ในทางกลับกันนักลงทุนที่ไม่ว่องไวเช่นที่พวกเขาเชื่อหรือตัดสินผิดแข่งขันพบว่าตัวเองถือหุ้นที่มีราคาแพงมากและไม่มีการสนับสนุนค่านิยมเพื่อสนับสนุนพวกเขา
บรรทัดล่าง
นักลงทุนจำนวนมากอยู่ห่างจากพื้นที่ทั้งหมดอย่างชัดเจน (Warren Buffett เป็นตัวอย่างที่รู้จักกันดี) และถือเป็นเรื่องที่ไม่อาจยอมรับได้และไม่ลงตัว แม้กระนั้นก็ตามความแพร่หลายของเทคโนโลยีก็เป็นมุมมองที่ จำกัด ตัวเองอย่างมากซึ่งจะตัดเป็นหนึ่งในเครื่องยนต์แบบไดนามิกและทรงพลังที่สุดในยุคเศรษฐกิจปัจจุบัน การประนีประนอมที่ดีขึ้นอาจเป็นเพียงแค่ใช้เวลาในการวิจัยอย่างรอบคอบและการศึกษาด้วยตนเองและใช้ข้อมูลเชิงลึกเหล่านั้นเพื่อลงทุนในวิทยานิพนธ์และการประเมินค่าที่สมเหตุสมผล