แม้ว่าจะดึงดูดการจ่ายเงินปันผลของหุ้นในโลกที่มีผลตอบแทนต่ำ แต่กระแสเงินสดอิสระของ บริษัท (FCF) อาจเป็นตัวชี้วัดที่ดีกว่าสำหรับการประเมินหุ้นที่จะถือครองผลงานเกษียณอายุของคุณ กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับรายได้และมูลค่าหุ้นของ บริษัท ในอนาคตและระบุว่าสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นในกรณีหุ้นปันผลได้ การลดกระแสเงินสด หมายความว่า บริษัท อาจประสบปัญหาด้านสภาพคล่องและอาจต้องใช้หนี้ใหม่เพื่อใช้ในการดำเนินกิจกรรม

กระแสเงินสดอิสระคืออะไร?

กระแสเงินสดอิสระ - กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท ซึ่งหักด้วยรายจ่ายลงทุน - คือสิ่งที่ช่วยให้ บริษัท มีโอกาสใหม่ ๆ การพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ ๆ สามารถเพิ่มมูลค่าของผู้ถือหุ้นได้หากประสบความสำเร็จ คุณสามารถคำนวณ FCF โดยการหากระแสเงินสดจากการดำเนินงานหรือใช้เงินสดในงบกระแสเงินสดของ บริษัท ซึ่งคุณจะพบกับค่าใช้จ่ายด้านเงินทุน กระแสเงินสดอิสระจะเพิ่มขึ้นเมื่อ บริษัท มีรายได้เพิ่มขึ้นช่วยเพิ่มประสิทธิภาพลดค่าใช้จ่ายซื้อหุ้นคืนหรือชำระหนี้

เพื่อทำความเข้าใจกระแสเงินสดอิสระโดยการเปรียบเทียบกับสิ่งที่คุ้นเคยมากขึ้นให้คิดถึงบ้านของคุณเอง กระแสเงินสดอิสระส่วนบุคคลของคุณคือสิ่งที่เหลือจากเช็คเอาท์หลังจากที่คุณชำระเงินค่ารถหรือซื้อบัตรผ่านทางใต้ดินจ่ายค่าเช่าหรือจำนองซื้อร้านขายของชำของคุณและดูแลค่าใช้จ่ายรายเดือนอื่น ๆ ที่จำเป็นของคุณ เป็นเงินที่คุณใช้ในการสร้างอนาคตที่ดีกว่าให้กับตัวคุณเองโดยการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุนำไปสู่การเป็นผู้ประกอบการหรือการชำระเงินหลักเพิ่มเติมเพื่อกำจัดหนี้ของคุณได้เร็วขึ้น

มีหลายวิธีที่ บริษัท สามารถจัดการกิจกรรมและงบการเงินของตนเพื่อทำให้ FCF ดูน่าสนใจยิ่งขึ้นกว่าที่เป็นอยู่จริงเช่นการรายงานค่าใช้จ่ายด้านเงินทุนไม่เพียงพอการจัดการบัญชีลูกหนี้หรือการจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์นานกว่า อย่างไรก็ตามกระแสเงินสดฟรีถือเป็นการยากที่จะจัดการกับตัวชี้วัดประสิทธิภาพอื่น ๆ และก็น่าจะควรพิจารณาเมื่อประเมินหุ้นสำหรับผลงานที่เกษียณอายุของคุณ (ดูเพิ่มเติม

กระแสเงินสดอิสระ: ฟรี แต่ไม่ง่ายเลย .) ทำไมผู้เกษียณอายุควรเลือกหุ้นตาม

"ผู้เกษียณอายุที่เป็นเจ้าของหุ้นแต่ละรายมักจะมองหาความมั่นคงและ บริษัท ที่อาจมีอากาศพายุในอนาคต" Keith Hickerson รองประธานบริหารและหัวหน้าเจ้าหน้าที่ปฏิบัติการของ American College of Financial Services ใน Bryn Mawr กล่าว "กฎข้อแรกของการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุไม่ใช่การสูญเสียเงินและกฎข้อที่สองคือการรักษากำลังซื้อและถ้าเป็นไปได้ให้เพิ่มกำลังซื้อดังกล่าวตลอดระยะเวลาโดยการเพิ่มเงินปันผลและผลตอบแทนจากเงินทุนหุ้นที่สร้างกระแสเงินสดอิสระจำนวนมหาศาลอาจอยู่ในตำแหน่งที่ดีเพื่อช่วยให้นักลงทุนที่เกษียณอายุได้พบกับการทดสอบทั้งสองแบบ นักวิเคราะห์การเงิน Chartered Ben Malick ผู้ก่อตั้ง บริษัท Three Nine Financial ซึ่งเป็น บริษัท วางแผนการลงทุนและการบริหารการลงทุนที่ Grain Valley ใน Mo กล่าวว่าเมื่อประเมินหุ้นเขาให้ความสำคัญกับกระแสเงินสดฟรีไม่ใช่เงินปันผล "เมื่อ บริษัท ตัดสินใจที่จะจ่ายเงินปันผลผู้จัดการของพวกเขารู้สึกว่าเงินทุนส่วนเกินอาจได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าในมือของผู้ถือหุ้นมากกว่าที่อยู่ในมือของ บริษัท " มาลิคกล่าวว่า "นี่คือเหตุผลที่คุณมักจะเห็น บริษัท ที่มีการเติบโตสูงโดยไม่มีการจ่ายเงินปันผลและธุรกิจที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้นจ่ายเงินปันผล … ในทางกลับกันกระแสเงินสดอิสระเป็นตัวบ่งชี้โดยตรงต่อสุขภาพและการดำเนินงานของธุรกิจ หากนักลงทุนสามารถรับมือกับกระแสเงินสดได้อย่างอิสระพวกเขาจะสามารถระบุได้ว่าธุรกิจมีมูลค่าเท่าใด "

เขากล่าวต่อ" เงินปันผลจ่ายจากกระแสเงินสดอิสระ ดังนั้นหาก บริษัท ตัดสินใจที่จะจ่ายเงินปันผลพวกเขามักจะตรวจสอบกระแสเงินสดอิสระเพื่อกำหนดจำนวนเงินที่ชาญฉลาด หากนักลงทุนลงทุนจากการจ่ายเงินปันผลให้พิจารณาว่ามีกระแสเงินสดอิสระเท่าไรในการจ่ายเงินปันผล "โดยการแบ่งเงินปันผลรายปีตามกระแสเงินสดอิสระรายปีผู้ลงทุนสามารถดูจำนวนเงินสดที่ บริษัท จะได้รับคืนให้กับผู้ถือหุ้นและจำนวนเงินที่จะถูกนำกลับมาลงทุนอีกครั้งในธุรกิจ ตามที่มาลิคกล่าวว่าหาก บริษัท จ่ายเงินปันผลมากกว่าเงินปันผลที่เกิดขึ้นจากกระแสเงินสดอิสระนั่นเป็นธงสีแดง

Hickerson กล่าวว่าการไหลของกระแสเงินสดที่ดีต่อสุขภาพช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถจ่ายเงินปันผลให้เป็นทางเลือกในการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลในอัตราที่รักษาอำนาจซื้อให้กับผู้ถือหุ้นได้ สำหรับ บริษัท ที่ไม่จ่ายเงินปันผลกระแสเงินสดอิสระที่ดีต่อสุขภาพทำให้พวกเขามีเงินมากขึ้นเพื่อเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจซึ่งควรเพิ่มราคาหุ้นในช่วงเวลา

บริษัท จ่ายเงินปันผลหรือไม่ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดอิสระที่สำคัญมีความยืดหยุ่นทางการเงินมากขึ้นในการจัดการกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไปซึ่งอาจช่วยลดความวิตกกังวลของนักลงทุนในช่วงเวลาที่มีความปั่นป่วน "ธุรกิจที่ได้รับรางวัลที่แท้จริงคือธุรกิจที่สามารถสร้างรายได้จำนวนมากและนำเงินสดที่ได้มาไว้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูง" นายแฮคเคอร์สันกล่าว

ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดของ บริษัท มีความสำคัญเนื่องจากกระแสเงินสดที่เป็นอิสระทำให้ธุรกิจมีทางเลือกมากขึ้นทั้งในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี เป็น Hickerson กล่าวว่าจะช่วยให้ บริษัท ใช้ประโยชน์จากโอกาสและมั่นใจว่าพวกเขาจะมีสำหรับนักลงทุนในระยะยาว (ดูเพิ่มเติม

กระแสเงินสดอิสระ: ตัวบ่งชี้พื้นฐานที่ดีที่สุด

.)