อัตราส่วนการจ่ายเงินและอัตราส่วนการเก็บรักษาแสดงให้เห็นถึงจุดยืนที่ไม่เห็นด้วยขององค์กร อัตราส่วนทั้งสองเป็นตรงกันข้ามเนื่องจากเป็นตัวชี้วัดว่า บริษัท จ่ายเงินปันผลอย่างไรและอีกส่วนหนึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีกำไรเท่าไร ทั้งสองมีประโยชน์ในสถานการณ์ที่แตกต่างกันสำหรับการจัดการภายในรวมทั้งนักลงทุน

การคำนวณอัตราส่วนการจ่าย

นักลงทุนสามารถคำนวณอัตราการจ่ายเงินปันผลโดยการหารจำนวนเงินปันผลที่แจกให้กับผู้ถือหุ้นด้วยจำนวนรวมของกำไรสุทธิที่รายงานสำหรับงวด ตัวเลขกําไรสุทธิคํานวณโดยคํานวณก่อนการจ่ายเงินปันผล อัตราส่วนนี้สามารถคำนวณได้ตามสัดส่วนต่อหุ้นโดยหารเงินปันผลต่อหุ้นด้วยกำไรต่อหุ้น

เมื่อใดควรใช้อัตราส่วนการจ่าย

อัตราส่วนการจ่ายเงินให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับหลายแง่มุมของกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลของ บริษัท อันดับแรกอัตราส่วนนี้ใช้เพื่อกำหนดความสม่ำเสมอในการจ่ายเงินปันผลที่ออกในช่วงเวลาหนึ่ง เนื่องจากความสม่ำเสมอเป็นสิ่งสำคัญอัตราการจ่ายเงินที่ต่ำกว่าเป็นสิ่งที่ดีเนื่องจากมีโอกาสที่เงินปันผลที่จะได้รับอีกครั้งในอนาคต อัตราส่วนการจ่ายเงินที่ไม่สม่ำเสมออาจบ่งชี้ว่า บริษัท มีเงินสดส่วนเกินดังนั้นนักลงทุนจึงสามารถใช้เมตริกเพื่อวัดสินทรัพย์ของ บริษัท ได้

เมตริกนี้มีประโยชน์ในการพิจารณาว่ารายได้สุทธิส่วนใดแจกให้กับผู้ถือหุ้น นี่เป็นเรื่องสำคัญอย่างยิ่งหากอัตราส่วนมากกว่า 100% ในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัท จะจ่ายเงินมากกว่าที่ได้รับในรายได้สุทธิ ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีรายได้สุทธิ 10,000 เหรียญ แต่มีการแจกจ่าย 10 เหรียญสหรัฐ 500 เหรียญจะต้องจุ่มลงในเงินสดสำรองเพื่อให้ครอบคลุมส่วนที่ไม่ได้รับในปีปัจจุบัน อัตราส่วนการจ่ายเงินคือ 105% ($ 10, 500 / $ 10, 000) นักลงทุนสามารถสมมติสถานการณ์เหล่านี้ได้โดยดูที่อัตราส่วนการจ่ายเงินที่มากกว่า 100%

โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนสามารถใช้อัตราส่วนการจ่ายเงินเพื่อวัดความเข้ากันได้ของการลงทุนกับกลยุทธ์ด้านภาษีอากรและรายได้ของเขา ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีอัตราการจ่ายเงินสูงกว่ามีแนวโน้มที่จะเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ที่จัดตั้งขึ้นในอุตสาหกรรม nonvolatile ด้วยเหตุนี้หลักทรัพย์ของ บริษัท นี้จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนรายเก่าที่เข้าใกล้เกษียณอายุมากขึ้นโดยเฉพาะจากเงินปันผลจ่ายที่สูงขึ้น นอกจากนี้ บริษัท ที่มีอัตราการจ่ายเงินต่ำกว่ามีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นทุนเพิ่มขึ้นเนื่องจาก บริษัท มีเป้าหมายการเติบโต

การคำนวณอัตราส่วนการรักษา

อัตราการเก็บรักษาคำนวณจากการหารกำไรสุทธิตามผลต่างระหว่างกำไรสุทธิและเงินปันผลที่จ่าย ตัวเลข (รายได้สุทธิหักเงินปันผลที่จ่าย) หมายถึงจำนวนเงินสุทธิทั้งหมดของกำไรสุทธิที่ บริษัท เก็บไว้อัตราส่วนโดยทั่วไปจะเรียกว่าอัตราส่วนการไถพรวน (ploughback ratio) เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ว่า บริษัท มีการไถพรวนกลับเข้าไปในตัวเองอย่างไร

เมื่อใดควรใช้อัตราส่วนการเก็บรักษา

อัตราส่วนการเก็บรักษาจะแสดงกำไรของ บริษัท ที่จะเก็บรักษาและลงทุนใหม่ในธุรกิจของ บริษัท ดังนั้นอัตราส่วนนี้เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนใน บริษัท โดยพิจารณาจากศักยภาพในการเติบโต บริษัท ที่มีอัตราการรักษาที่สูงขึ้นมีสัดส่วนรายได้สุทธิที่สูงขึ้นสำหรับการใช้งาน เนื่องจากมีเงินทุนเพิ่มเติมที่สามารถใช้งานได้ บริษัท ที่มีอัตราส่วนการเก็บรักษาที่สูงกว่าจึงมีแนวโน้มที่จะมีการเติบโตในระดับที่สูงขึ้นในอนาคต

ความเก่งกาจในการใช้งาน

อัตราส่วนการจ่ายเงินและอัตราส่วนการเก็บรักษาจะเพิ่มได้ถึง 100% เสมอไป ดังนั้นเมื่อใช้อัตราส่วนใดอัตราส่วนหนึ่งจึงสามารถคำนวณได้โดยพิจารณาความแตกต่างระหว่าง 100% และหนึ่งในเมตริก สมมติว่า บริษัท ที่มีรายได้สุทธิ 10 เหรียญจ่ายเงินปันผล 500 เหรียญ อัตราส่วนการจ่ายเงินคือ 500 เหรียญ / 10, 000 เหรียญหรือ 5% หรืออัตราการเก็บรักษาคือ (10, 000 - 500) / $ 10, 000 หรือ 95% ตัวเลขสองตัวนี้เพิ่มได้ถึง 100% เนื่องจาก บริษัท สามารถแจกจ่ายเงินที่ได้รับจากผู้ถือหุ้นหรือเก็บเงินที่ได้รับ

แม้ในกรณีที่ บริษัท จ่ายเงินปันผลมากกว่ากำไรสุทธิอัตราส่วนดังกล่าวจะเท่ากับ 100% ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ บริษัท มีอัตราการจ่ายเงิน 105% เนื่องจากเงินปันผลจ่ายอยู่ที่ $ 10,500 และรายได้สุทธิอยู่ที่ 10,000 เหรียญในสถานการณ์สมมตินี้อัตราส่วนการเก็บรักษาคือ $ 10,000 - $ 10,500) / $ 10,000 , หรือ -5% และการรวมกันของสองตัวเลขยังคงเท่ากับ 100%