สารบัญ:
พอร์ตการลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยง ความเสี่ยงจะเป็นประโยชน์ต่อพอร์ตการลงทุนของเราอย่างมากและสามารถรองรับความสูญเสียส่วนใหญ่ได้อย่างรวดเร็ว การใช้ตราสารอนุพันธ์และการลงทุนบางประเภทเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงเราสามารถชดเชยความเสี่ยงบางส่วนและป้องกันความสูญเสียในบางสถานการณ์ขณะที่ยังคงมีความเสี่ยงจากการลงทุน
การใช้ตัวเลือกเพื่อชดเชยความเสี่ยง
ตัวเลือกทางการเงินที่มีการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เรียบง่ายเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีความหลากหลายมากที่สุดเพื่อชดเชยความเสี่ยง ความแตกต่างด้านราคาอัตราการเปลี่ยนแปลงในความแตกต่างดังกล่าวการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเวลาและความผันผวนมีอยู่ห้าประเภทคือความเสี่ยงที่ตัวเลือกหรือตัวเลือกการแพร่กระจายสามารถป้องกัน: ความเสี่ยงเหล่านี้ตรงกันข้ามแสดงเป็นเชิงปริมาณเป็นตัวเลือกกรีก
กลยุทธ์ตัวเลือกส่วนใหญ่ที่จะป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะจะเสร็จสมบูรณ์โดยใช้ตัวเลือกมากกว่าหนึ่งตัวเช่นการกระจายตัวเลือก ก่อนที่เราจะทำอย่างนี้เราจะมาดูกลยุทธ์ทางเลือกบางอย่างที่ใช้ตัวเลือกเดียวเพื่อป้องกันความเสี่ยง
การโทรที่ได้รับการคุ้มครอง : แม้ว่าการโทรที่ครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างง่ายในการใช้บริการอย่าให้ยกเลิกการใช้งานนั้นอย่างไร้ประโยชน์ สามารถใช้เพื่อป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างเล็กในช่วง 999 โดยการให้ผู้ขายได้รับเงิน ความเสี่ยงมาจากความจริงที่ว่าเพื่อแลกกับเงินเหล่านี้ในสถานการณ์โดยเฉพาะอย่างยิ่งคุณจะให้ขึ้นอย่างน้อยบางส่วนของผลตอบแทนคว่ำของคุณไปยังผู้ซื้อ การเลือกซื้อ :
การซื้อตัวเลือกแบบทันทีอาจไม่เป็นมาตรการเพื่อชดเชยความเสี่ยงต่อตัวเอง แต่สามารถทำได้เมื่อจับคู่กับสถานการณ์ที่ตำแหน่งประกอบด้วย กำไรสุทธิที่สูงขึ้น แทนการรักษาตำแหน่งทั้งหมดที่ลงทุนก็สามารถ divested โดยใช้ส่วนเล็ก ๆ ของเงินที่จะซื้อใส่ตัวเลือก กลยุทธ์นี้จะทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดจากความเสี่ยงในการลงทุนในครั้งแรกของคุณ กลยุทธ์นี้สามารถดูได้เช่นการชดเชยความเสี่ยงด้านโอกาส ในทางทฤษฎีค่าใช้จ่ายของตัวเลือกควรเท่ากับความเสี่ยงที่เกิดจากโอกาสนี้ (เนื่องจากรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกอาจนำคุณไปสู่ความเชื่อมั่น) แต่ในแง่ปฏิบัติมากขึ้นค่าใช้จ่ายของตัวเลือกนั้นมักจะมีค่าเกินกว่าความเสี่ยงที่เกิดขึ้นและเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุน
เพื่อชดเชยความเสี่ยงด้านราคาของตำแหน่งคุณสามารถสร้างตำแหน่งตัวเลือกด้วยเดลต้าผกผันได้เทียบเท่ากับตำแหน่งที่อยู่ในมือ ตามนิยามส่วนของผู้ถือหุ้นมีเดลต้าต่อหนึ่งหน่วยดังนั้นตำแหน่งของเดลต้าจึงเท่ากับจำนวนหุ้น นักลงทุนสามารถขายจำนวนเฉพาะสาย (บางเปลือยเปล่า) เพื่อชดเชยเดลต้าเนื่องจากเดลต้าของการโทรขายเป็นลบมีความเสี่ยงเนื่องจากการขายสายเปลือยมีความรับผิดไม่ จำกัด
การใช้ฟิวเจอร์สเพื่อชดเชยความเสี่ยง เช่นเดียวกับที่เราใช้ตัวเลือกเพื่อชดเชยความเสี่ยงในสถานการณ์ใด ๆ ก็ตามเรายังสามารถใช้ฟิวเจอร์ส สินทรัพย์อ้างอิงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะมีขนาดใหญ่มากขนาดใหญ่กว่านักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ที่จัดการด้วย ด้วยเหตุนี้นักลงทุนรายย่อยอาจเลือกที่จะใช้กลยุทธ์ด้านล่างกับตัวเลือกแทนฟิวเจอร์ส การชดเชยความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
:
ในช่วงเวลาของความวุ่นวายทางตลาดนักลงทุนบางรายอาจเลือกที่จะต่อต้านผลกระทบของความเสี่ยงอย่างเป็นระบบต่อพอร์ตการลงทุนของตน นักลงทุนบางคนเลือกที่จะทำเช่นนี้ตลอดเวลาเพื่อผลิตอัลฟาบริสุทธิ์และกึ่งบริสุทธิ์ เมื่อต้องการทำเช่นนี้เราต้องคำนวณเบต้ารวมของพอร์ตโฟลิโอและคูณเบต้าด้วยจำนวนเงินทุน ซึ่งแสดงถึงจำนวนเงินทุนที่มีความสัมพันธ์โดยตรงกับผลตอบแทนของตลาด การใช้สัญญาฟิวเจอร์สแบบสั้นกับสินทรัพย์อ้างอิงที่มีมูลค่าเทียบเท่ากับจำนวนเงินดังกล่าวทำให้สามารถป้องกันความเสี่ยงที่เป็นระบบของพอร์ตการลงทุนได้
วิธีการใช้ฟิวเจอร์สแบบนี้เป็นแบบไดนามิกเนื่องจากนักลงทุนจะต้องรักษาตำแหน่งที่เป็นกลางทางการตลาดไว้เมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากความผันผวนของตลาด ตัวเลือกยังสามารถบรรลุผลนี้โดยใช้เดลต้าของการกระจายวางแม้ว่าวิธีนี้หลังการใช้ตัวเลือกการวางจะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายเล็กน้อยของพรีเมี่ยมตัวเลือก การใช้กองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อชดเชยความเสี่ยง ด้วยชื่อเสียงอันโด่งดังของกองทุนเฮดจ์ฟันด์คุณอาจสงสัยว่าการลงทุนในยานพาหนะเพื่อการลงทุนเหล่านี้สามารถลดความเสี่ยงโดยรวมได้อย่างไร เมื่อนักลงทุนหรือสถาบันมีสินทรัพย์ที่มีความเกี่ยวข้องกับตลาดเป็นจำนวนมากความเสี่ยงนี้จะกลายเป็นความเสี่ยงของตัวเอง ความเสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อตลาดทั้งมวลในแง่ลบเป็นส่วนใหญ่อาจส่งผลต่อการลงทุนของนักลงทุนประเภทดังกล่าวได้
กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกองทุนที่ไม่เป็นตลาดและกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ เพื่อลดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ กองทุนที่ไม่เป็นตลาดโดยธรรมชาติของพวกเขาพยายามที่จะบรรลุผลตอบแทนที่ประกอบด้วยอัลฟาที่ไม่บริสุทธิ์อย่างหมดจด โดยการลงทุนสินทรัพย์บางส่วนในยานพาหนะเหล่านี้จะกระจายแหล่งที่มาของอัลฟาและป้องกันความเสี่ยงอย่างเป็นระบบจากส่วนที่ลงทุน
บรรทัดล่าง
เราทุกคนเสี่ยงโดยการลงทุนในตลาด แต่นักลงทุนเข้าใจจะควบคุมความเสี่ยงและใช้ประโยชน์ให้เกิดประโยชน์ นักลงทุนเหล่านี้สามารถทำได้ผ่านการใช้กลยุทธ์ทางเลือกฟิวเจอร์สและแม้กระทั่งการกระจายการลงทุนไปยังกองทุนเฮดจ์ฟันด์