อันตรายทางศีลธรรมเกิดขึ้นเมื่อคู่สัญญาในการทำธุรกรรมไม่ได้ทำสัญญาโดยสุจริต กรณีนี้อาจเกิดขึ้นได้เมื่อคู่กรณีมีข้อมูลที่ทำให้เข้าใจผิดหรือมีแรงจูงใจในการเสี่ยง แต่แม้จะมีชื่อของมันอันตรายทางศีลธรรมไม่ได้จริงๆกังวลเข็มทิศคุณธรรมหรือจริยธรรมของบุคคลที่เกี่ยวข้อง

มีการใช้ความเสี่ยงด้านจริยธรรมร่วมกับแนวคิดต่างๆเช่นการเลือกไม่พึงประสงค์การไม่สมมาตรข้อมูลและปัญหาของหน่วยงาน ในแต่ละกรณีเหล่านี้มีความสัมพันธ์ระหว่างสองฝ่ายซึ่งหนึ่งอาจเป็นข้อมูลส่วนตัวและ / หรือมีความเสี่ยงน้อยกว่าข้อมูลอื่น ๆ ปัญหาเกี่ยวกับสถานการณ์เช่นนี้คือเมื่อฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดในการทำธุรกรรมได้รับการป้องกันจากความเสี่ยงเขาอาจจะประพฤติตัวแตกต่าง (และประมาท) มากกว่าที่คาดไว้ อันตรายทางจริยธรรมสามารถพบได้ในสถานการณ์ทางการเงินประกันภัยและการจัดการ ที่นี่เราจะดูที่ปรากฏการณ์นี้และวิธีการที่จะมีผลต่อทั้งสองฝ่ายในการทำธุรกรรม (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความไม่สมดุลของข้อมูลส่งผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นโปรดดู มูลค่าที่ซ่อนเร้นของสิ่งที่น่าสนใจ )

ปัญหาด้านหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับทั้งสองฝ่ายคือหลักและตัวแทน ตัวแทนได้รับการว่าจ้างให้ทำหน้าที่แทน (และเพื่อผลประโยชน์สูงสุด) ของเงินต้น ความสัมพันธ์ของตัวแทนหลักมีอยู่ทั่วไป ตัวอย่างบางส่วนของความสัมพันธ์นี้รวมถึงอาชญากรที่เก็บรักษาทนายความเพื่อเป็นตัวแทนของพวกเขาและเจ้าของธุรกิจที่จ้างผู้จัดการให้ทำงานทุกวัน ตัวแทนมักจะมีทรัพยากรที่สำคัญไม่ได้ - บางทีเวลาพิเศษหรือความรู้เฉพาะทาง บทความนี้จะสำรวจตัวอย่างของอันตรายทางศีลธรรมผ่านปัญหาของหน่วยงาน

การเงิน: ผู้กู้ Vs. ผู้ให้กู้
ความสัมพันธ์ระหว่างผู้ยืมและผู้ให้กู้จะก่อให้เกิดความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนของทั้งสองฝ่าย ผู้กู้หาทางการเงินที่เหมาะสมสำหรับโครงการและการลงทุนในความหวังของการใช้เงินที่ยืมเพื่อเก็บเกี่ยวผลตอบแทนที่ดีกว่าค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินทุน ในทางกลับกันผู้ให้กู้ต้องกู้เงินจากโปรไฟล์ความเสี่ยงทั้งหมดที่จะต้องชำระคืน เงื่อนไขการกู้ยืมต้องมีเหตุผลพอที่จะดึงดูดผู้กู้ได้ แต่คุ้มค่ามากพอสำหรับผู้ให้กู้ที่จะได้รับผลประโยชน์จากดอกเบี้ย

สำหรับผู้กู้ค่าปรับการสูญเสียเงินลงทุนหรือการไม่ชำระคืนหนี้เป็นที่คาดการณ์ได้ไม่ว่าจะเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่สูงขึ้นสำหรับเงินให้สินเชื่อที่ตามมาหรือความสามารถในการหาเงินกู้เพิ่มเติมไม่สามารถนำไปใช้ได้ ออกไปทำธุรกิจ แต่สำหรับผู้ให้กู้โอกาสในการทำธุรกิจอาจไม่แน่นอน ธนาคารมีการเชื่อมโยงกับธนาคารกลางซึ่งมักถูกมองว่าเป็น "ผู้ให้กู้สุดท้าย" การประกันพิเศษนี้อาจก่อให้เกิดอันตรายทางศีลธรรมหากธนาคารอนุญาตให้มีการประกันภัยเพิ่มเติมเป็นแรงจูงใจในการรับความเสี่ยงมากขึ้น (อ่านข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ วิธีอ่านสินเชื่อและข้อตกลงบัตรเครดิต

)

นอกเหนือจากการปล่อยสินเชื่อที่มีความเสี่ยงธนาคารสามารถเพิ่มความเสี่ยงในการใช้ประโยชน์ได้ หลาย บริษัท ใช้ประโยชน์เพราะมันขยายช่วงของผลตอบแทนทำให้บวกบวกและเชิงลบเชิงลบมากขึ้น การยกระดับสามารถทำได้ดีถ้าใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ในการสร้างรายได้ แต่การใช้ประโยชน์มากเกินไปอาจเป็นอันตรายต่อเสถียรภาพของกิจการ การปล่อยกู้และการปล่อยสินเชื่อที่มีความเสี่ยงอาจเป็นประโยชน์ต่อผลกำไรของธนาคาร แต่ก็พอประมาณ ความเสี่ยงที่มากเกินไปอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินกู้ยืมการลดค่าของสินทรัพย์และในบางกรณีการล้มละลาย

วิธีหนึ่งที่เป็นไปได้ในการลดความเป็นไปได้ที่จะเกิดความเสียหายทางศีลธรรมคือการเพิ่มกฎระเบียบ ด้วยการกำกับดูแลที่มากขึ้นหน่วยงานกำกับดูแลสามารถกำหนดและบังคับใช้กฎเพื่อกีดกันพฤติกรรมเสี่ยง กฎเหล่านี้อาจรวมถึงข้อกำหนดด้านเงินทุนที่สูงขึ้นหรือความโปร่งใสที่สูงขึ้น ข่าวจากกฎระเบียบมากขึ้นมักจะพบกับฝ่ายค้าน แต่ขาดการกำกับดูแลที่เหมาะสมสามารถนำไปสู่ความล้มเหลวของธนาคาร หากธนาคารมีขนาดใหญ่พอความล้มเหลวของธนาคารอาจเป็นภัยคุกคามต่อตลาดการเงินทั่วโลก (อ่านเพิ่มเติมอ่าน

น้ำมันเชื้อเพลิงที่ล่มสลายของซับไพรม์

.)

การประกันภัย: ผู้ประกันตน ผู้เอาประกันภัย สำหรับ บริษัท ประกันจะใช้กระบวนการจัดจำหน่ายเพื่อประเมินความเสี่ยงของผู้ประกันตนที่มีศักยภาพและตัดสินใจที่จะให้หรือปฏิเสธความคุ้มครอง ผู้ประกันตนต้องให้ความคุ้มครองเพื่อสร้างรายได้จากเบี้ยประกันภัย แต่จะเป็นผลกำไรที่พวกเขาต้องจ่ายให้น้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ความเสี่ยงด้านจริยธรรมอาจเกิดขึ้นได้ในอุตสาหกรรมประกันภัยเมื่อผู้เอาประกันภัยทำหน้าที่แตกต่างกันอันเป็นผลมาจากการมีประกัน มีประเภทของความเสี่ยงทางศีลธรรมสองประเภทในการประกัน: อดีตโพสต์

ex ante และ

อันตรายจากอันตรายทางศีลธรรม - Ed the Aggressive Driver: เอ็ดคนขับรถที่ไม่มีประกันรถยนต์ขับรถด้วยความระมัดระวัง เอ็ดตัดสินใจที่จะรับประกันภัยรถยนต์และเมื่อนโยบายของเขามีผลบังคับใช้เขาจะเริ่มเร่งและเปลี่ยนแปลงช่องทางที่ไม่ปลอดภัย กรณี Ed เป็นตัวอย่างของอันตรายทางศีลธรรมอดีต ในฐานะผู้ขับขี่รถยนต์ที่ได้รับความคุ้มครองเอ็ดได้รับความเสี่ยงมากกว่าที่เขาทำโดยไม่มีประกัน ทางเลือกของเอ็ดสะท้อนให้เห็นถึงความรับผิดชอบใหม่ที่ลดลงของเขา ความเสี่ยงทางศีลธรรมในอดีต - Marie and Elergies:

• Marie ไม่มีประกันสุขภาพมาแล้วสองสามปีและมีอาการภูมิแพ้ในแต่ละฤดูใบไม้ผลิ ฤดูหนาวนี้เธอเริ่มต้นงานใหม่ที่มีประกันและตัดสินใจที่จะปรึกษาแพทย์เพื่อแก้ปัญหาของเธอ หากมารียังคงไม่มีประกันเธออาจไม่เคยไปหาหมอ แต่ด้วยการประกันเธอจะนัดหมายและจะได้รับใบสั่งยาสำหรับอาการแพ้ของเธอ นี่เป็นตัวอย่างของความเสี่ยงทางศีลธรรมในอดีตเนื่องจากมารีกำลังใช้ประกันเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นก่อนที่จะได้รับประกัน บริษัท ประกันพยายามที่จะลดความเสี่ยงโดยการขยับหนี้สินบางส่วนให้กับผู้ถือกรมธรรม์ในรูปของการหักเงินและการร่วมชำระเงิน ทั้งสองเป็นจำนวนเงินที่ผู้ถือกรมธรรม์ต้องจ่ายก่อนที่ความคุ้มครองของ บริษัท ประกันภัยจะเริ่มขึ้น ผู้ถือกรมธรรม์มักจะเลือกใช้ deductibles และการชำระเงินร่วมที่ลดลง แต่จะเพิ่มเบี้ยประกันของพวกเขา
• ในกรณีของ Ed ถ้าการขับขี่ก้าวร้าวของเขาทำให้เกิดอุบัติเหตุเขาจะต้องจ่ายค่าปรับก่อนที่ บริษัท ประกันของเขาจะเข้ามาหามารีผู้ประกันสุขภาพของเธออาจใช้การชำระเงินร่วมเพื่อชำระค่าใช้จ่ายส่วนหนึ่ง ค่าใช้จ่ายสำหรับการเข้าชมของแพทย์และใบสั่งยา ในสถานการณ์อย่างใด บริษัท ผู้ประกันตนพยายามที่จะป้องกันหรือระงับพฤติกรรมเสี่ยงโดยการบังคับให้ผู้เอาประกันภัยรับภาระทางการเงินบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับการเรียกร้องใด ๆ การจัดการ: ผู้จัดการกับเจ้าของ

เมื่อเจ้าของเลือกผู้จัดการเพื่อดำเนินธุรกิจเป้าหมายของพวกเขาอาจไม่สอดคล้องกันเสมอไป เจ้าของธุรกิจพยายามที่จะเพิ่มความมั่งคั่ง (ผ่านราคาหุ้นที่สูงขึ้น) ในขณะที่ผู้จัดการสามารถแสวงหาสิ่งต่างๆได้จากเงินเดือนที่สูงและการใช้ประโยชน์จาก บริษัท เพื่อปรับปรุง บริษัท หรือเสริมสร้างประวัติความเป็นมา หากไม่มีส่วนได้เสียในความเป็นอยู่ที่ดีของ บริษัท บางครั้งผู้จัดการไม่ได้ทำหน้าที่เพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้น

ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นระหว่างเจ้าของและผู้จัดการคือข้อชดเชยและการเลือกโครงการ ถ้าสัญญาของผู้บริหารรวมถึงเงินเดือนประจำปีและเงินค่าชดเชยสำหรับการเดินทางพวกเขาจะได้รับเงินตราบเท่าที่พวกเขาอยู่กับ บริษัท และหลังจากที่พวกเขาออกไป การชดเชยที่ไม่มีเงื่อนไขและมีการรับประกันจะไม่จูงใจให้ผู้บริหารหลีกเลี่ยงพฤติกรรมเสี่ยง

ทางเดียวสำหรับผู้จัดการที่จะยอมรับความเสี่ยงคือกระบวนการประเมินผลโครงการ โครงการใหม่ควรสอดคล้องกับเกณฑ์ของ บริษัท สำหรับความเสี่ยงและผลตอบแทน แต่ความรู้ที่เจ้าของต้องการผลกำไรอาจทำให้ผู้จัดการมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเพื่อที่จะทำกำไรได้ เนื่องจากการตัดสินใจของพวกเขาขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ผู้จัดการอาจทำการเลือกที่ไม่ดีและไม่มีการลงโทษส่วนบุคคลในการเลือกโครงการที่เสียเงินจะไม่มีการลดหย่อนสำหรับพฤติกรรมเสี่ยง บาง บริษัท ได้ริเริ่มชุดค่าตอบแทนผู้บริหารที่เชื่อมโยงกับประสิทธิภาพของ บริษัท แรงจูงใจในการปฏิบัติงานอาจมาในรูปของโบนัสสิทธิประโยชน์หรือตัวเลือกหุ้นที่จะทำกำไรได้ก็ต่อเมื่อหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นเท่านั้น การเชื่อมโยงการจ่ายเงินเพื่อประสิทธิภาพอาจทำให้ผู้บริหารคิดถึงสองครั้งก่อนที่จะรับความเสี่ยงมากเกินไปเมื่อส่วนหนึ่งของเช็คเงินเดือนของเขาอยู่ในสาย

บทสรุป

อันตรายทางจริยธรรมมีผลกระทบอย่างมาก จากผู้ขับขี่ที่ขยันขันแข็งไปยังธนาคารกลางเมื่อใดก็ตามที่ทั้งสองฝ่ายเข้าทำสัญญาจะมีโอกาสเกิดอันตรายทางศีลธรรมขึ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอันตรายทางศีลธรรมในวิกฤตสภาพคล่องของปี 2551 โปรดดูที่

การแทรกแซงของ Whens and Whys Of Fed)