นักลงทุนควรเลิกพยายามที่จะตัดสินใจตามการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาค

คำแนะนำนี้อาจขัดต่อวัฒนธรรมการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยร้านข่าวรายใหญ่ แต่พิจารณาทางเลือก: นักลงทุนต้องระบุการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ถูกต้องซึ่งมีอยู่มากมายและทำการเลือกการลงทุนที่ถูกต้องซึ่งมี ยังมาก แม้แต่นักเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับการฝึกฝนมาเป็นอย่างดีมักตีความข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอย่างผิดพลาด

โอกาสที่นักลงทุนจะเก่งกว่า นักลงทุนควรเข้าใจความเป็นจริงพื้นฐานที่ปรากฏในทฤษฎีเศรษฐศาสตร์จุลภาค เป็นวิทยาศาสตร์ที่มีความละเอียดอ่อนและเป็นที่ยอมรับมากขึ้นโดยมีข้อบกพร่องน้อยกว่าเศรษฐศาสตร์มหภาค เป็นผลให้มีศักยภาพน้อยมากสำหรับข้อผิดพลาดการลงทุนที่สำคัญ

Micro vs. Macro: เศรษฐศาสตร์สองประเภท

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่แม้ว่าจะไม่ทุกคนเชื่อว่าจำเป็นต้องใช้วิธีการต่าง ๆ ในการศึกษาแต่ละตลาดกับเศรษฐกิจทั้งมวล ความแตกต่างที่ทันสมัยระหว่างเศรษฐศาสตร์จุลภาคและเศรษฐศาสตร์มหภาคก็ไม่ถึง 100 ปีและคำศัพท์เหล่านี้อาจถูกยืมมาจากฟิสิกส์ ฟิสิกส์จากฟิสิกส์ของโมเลกุลหรือสิ่งที่สามารถมองเห็นได้ด้วยความรู้สึกของมนุษย์ ความคิดคือฟิสิกส์ของกล้องจุลทรรศน์อธิบายว่าโลกเป็นจริง แต่ฟิสิกส์ของโมเลกุลคือเครื่องชวเลขและอุปกรณ์ heuristic ที่เป็นประโยชน์

อย่างไรก็ตามเศรษฐศาสตร์จัดการความแตกต่างเกือบจะตรงกันข้ามกับแฟชั่น แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่จะเห็นพ้องกับหลักการพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคสาขาวิชาเศรษฐศาสตร์มหภาคนั้นเติบโตขึ้นจากความไม่พอใจในข้อ จำกัด ของผลลัพธ์ที่คาดการณ์ไว้จากเศรษฐศาสตร์จุลภาค ไม่มีข้อตกลงอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับข้อสรุปที่ได้จากการศึกษาเศรษฐกิจมหภาค ดังนั้นจึงไม่ได้เป็นชวเลขสำหรับความจริงทางเศรษฐกิจจุลภาค

แต่ละสาขาทำงานอย่างไร

เศรษฐศาสตร์จุลภาคเกี่ยวข้องกับครัวเรือนครัวเรือนหรืออุตสาหกรรมเพียงแห่งเดียว วัดความแตกต่างของอุปสงค์และอุปทานในช่วงแคบเหล่านี้และละเว้นปัจจัยอื่น ๆ เพื่อทำความเข้าใจความสัมพันธ์ที่แท้จริง มักจะนำเสนอกราฟิกการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับตรรกะและแสดงให้เห็นว่าราคาช่วยประสานงานกิจกรรมของมนุษย์ไปยังจุดดุลยภาพ

เศรษฐศาสตร์มหัพภาคดำเนินไปในรูปแบบที่แตกต่างกันมาก มันพยายามที่จะวัดปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจทั่ว ๆ ไปโดยผ่านสถิติที่รวบรวมและความสัมพันธ์ทางเศรษฐมิติ ในเศรษฐศาสตร์จุลภาคตัวอย่างเช่นตัวแปรที่มีความสลับซับซ้อนมักจะมีขึ้นเพื่อแยกแยะว่านักแสดงตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงที่เฉพาะเจาะจงได้อย่างไร การเปลี่ยนแปลงนี้ในเศรษฐศาสตร์มหภาคซึ่งรวบรวมข้อมูลทางประวัติศาสตร์ครั้งแรกและได้รับการตรวจสอบเพื่อหาแนวทางในผลลัพธ์ที่ไม่คาดฝันจำเป็นต้องใช้ความรู้จริงจำนวนมากที่ต้องทำอย่างถูกต้องและในบางกรณีนักเศรษฐศาสตร์มหภาคไม่ได้มีเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการวัด

นักลงทุนต้องการ Micro ไม่ใช่ Macro

เศรษฐศาสตร์จุลภาคครอบคลุมการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและแรงกดดันด้านการแข่งขันที่เฉพาะเจาะจง

ในทางตรงกันข้ามยังไม่ชัดเจนนักถ้านักลงทุนต้องการเศรษฐศาสตร์มหภาคในการตัดสินใจที่ดี Warren Buffett เคยเรียกวรรณคดีเศรษฐกิจมหภาคว่า "เอกสารตลก" และกล่าวว่า "ฉันไม่สามารถคิดถึงเวลาที่พวกเขามีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับหุ้นหรือ บริษัท " ไม่ใช่นักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนทุกคนเห็นด้วยกับความเชื่อมั่นนี้ แต่จะบอกได้ว่าเมื่อใดที่ตัวเลขที่โดดเด่นดังกล่าวมีความมั่นใจที่จะไม่สนใจวิทยาศาสตร์ทั้งหมด

เศรษฐกิจเป็นระบบที่มีความซับซ้อนและมีพลวัตร การยืมเงื่อนไขจากวิศวกรรมไฟฟ้าเป็นเรื่องยากที่จะระบุสัญญาณที่แท้จริงในสาขาเศรษฐศาสตร์มหภาคเนื่องจากข้อมูลมีเสียงดัง นักเศรษฐศาสตร์มหภาคมักไม่เห็นด้วยกับวิธีวัดผลได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือทำอย่างไรจึงจะคาดคะเนได้ นักเศรษฐศาสตร์คนใหม่มักจะเกิดขึ้นพร้อมกับการตีความหรือการหมุนเวียนอื่น ทำให้นักลงทุนสามารถสรุปข้อสรุปที่ไม่ถูกต้องหรือใช้ตัวชี้วัดที่ขัดแย้งได้

นักลงทุนควรระมัดระวัง

นักลงทุนควรศึกษาเศรษฐศาสตร์ขั้นพื้นฐานแม้ว่าข้อ จำกัด ของสาขาจะมีโอกาสมากมายที่จะถูกนำออกไป นักเศรษฐศาสตร์มักนำเสนอข้อมูลในลักษณะที่ชัดเจนเพื่อให้มีอำนาจหรือมีความรู้ทางวิทยาศาสตร์ แต่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ให้การคาดการณ์ที่ไม่ดี อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ไม่ได้ป้องกันไม่ให้พวกเขาประกาศตัวหนาขึ้นแต่ละเรื่องเกี่ยวกับหัวข้อที่มีความไม่แน่นอนมาก

นักลงทุนควรแสดงความอ่อนน้อมถ่อมตนมากขึ้นและนี่คือที่ที่เศรษฐศาสตร์จุลภาคสามารถช่วยได้จริงๆ S & P 500 จะไม่เป็นประโยชน์ในระยะเวลา 12 เดือนหรือว่าอัตราเงินเฟ้อในจีนจะเป็นอย่างไรในเวลานั้น แต่นักลงทุนสามารถหา บริษัท ที่มีผลิตภัณฑ์ที่แสดงถึงความยืดหยุ่นของราคาที่ต่ำลงของความต้องการหรือระบุได้ว่าอุตสาหกรรมใดที่พึ่งพาราคาน้ำมันต่ำที่สุดหรือต้องใช้จ่ายเงินลงทุนสูงเพื่อให้สามารถอยู่รอดได้

นักลงทุนส่วนใหญ่ซื้อหุ้นหรือหนี้สินของ บริษัท ทั้งโดยตรงหรือผ่านกองทุน เศรษฐศาสตร์จุลภาคสามารถช่วยในการระบุว่า บริษัท ใดมีแนวโน้มที่จะใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพและสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นและเครื่องมือในการวิเคราะห์จะเข้าใจได้ง่าย เศรษฐศาสตร์มหัพภาคอาจมีความทะเยอทะยานมากขึ้น แต่จนถึงขณะนี้มีประวัติที่เลวร้ายมาก