การเพิ่มมูลค่าของผู้ถือหุ้นและการจัดการค่านิยมกลายเป็นจุดสำคัญที่สำคัญของผู้บริหารองค์กรและนักลงทุนของ บริษัท ผู้บริหารสามารถใช้การควบรวมและการควบรวมกิจการ (M & A) เพื่อเพิ่มมูลค่าได้ เมื่อประสบความสำเร็จมีอยู่ห้าวิธีหลักที่ M & A ผลักดันความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้น ในบทความนี้เราจะแสดงให้คุณเห็นว่าการผสานหรือการได้มาซึ่ง บริษัท ใดจะมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าตลาดของ บริษัท
การประเมิน บริษัท M & A มูลค่าของกิจการเกิดจากการคาดการณ์ผลประกอบการในอนาคต จำนวนเจ้าของเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนของพวกเขาช่วยในการกำหนดราคาที่พวกเขายินดีที่จะจ่ายเพื่อรักษาความปลอดภัยการลงทุนนั้น ผู้ถือหุ้นสมควรและคาดว่าจะได้รับผลตอบแทน เพียงพอสำหรับเงินทุนที่มีความเสี่ยงของพวกเขา ผู้จัดการใช้ค่าใช้จ่ายในการพิจารณาเงินทุนเมื่อตัดสินใจลงทุนนั่นคือพวกเขาใช้เงินทุนของเจ้าของในลักษณะที่จะให้ผลตอบแทนที่เพียงพอ บริษัท ดำเนินงานเป็นกลุ่มของการลงทุนและศักยภาพในการดำเนินงานเป็นแหล่งกระแสเงินสดสำหรับเจ้าของคือการรวมทั้งโอกาสในการลงทุนและความเสี่ยง
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ และ การควบรวมกิจการ - สิ่งที่ต้องทำเมื่อ บริษัท ต่างๆบรรจบกัน .) ความสัมพันธ์ทางชีวภาพ
บริษัท ที่ติดตามยุทธวิธีและการดำเนินงานเชิงจิตสามารถติดตามการซื้อเพื่อให้ได้มูลค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมที่มีการแยกส่วนซึ่งเป็น บริษัท ยุทธศาสตร์ขนาดใหญ่หรือกองทุนหุ้นตัดสินใจที่จะ "คว่ำ" บริษัท คู่แข่งที่มีขนาดเล็กลงซึ่งจะเป็นการรวมอุตสาหกรรมไว้ด้วย ใช้ตัวอย่างเช่นภาคธุรกิจเช่นเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งมีค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาค่อนข้างสูง (R & D)บริษัท ผลิตเซมิคอนดักเตอร์มักใช้เงินเป็นจำนวนมากในการวิจัยและพัฒนาด้วยความหวังที่จะพัฒนาชิปคอมพิวเตอร์ยุคอนาคต บริษัท เหล่านี้อาจคิดว่าการรวมกิจการของพวกเขาและด้วยเอ็นทิตี้ที่รวมกัน (และมีขนาดใหญ่) ปริมาณการขายที่สูงขึ้นสามารถรองรับงบประมาณที่สูงขึ้น (ในสกุลเงินดอลลาร์แน่นอน) สำหรับการพัฒนาชิป next-gen ซึ่งจะลดต้นทุนการวิจัยลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้สุทธิ ยิ่งทรัพยากรที่ บริษัท ทุ่มเทในการสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันก็ยิ่งมีแนวโน้มที่จะชนะธุรกิจในอุตสาหกรรมของตนเท่านั้น สร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นเนื่องจากคาดว่าจะได้รับเงินสดจากธุรกิจใหม่นี้มากขึ้นซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นปรับขึ้น การมีส่วนร่วมในตลาด
ผู้จัดการอาจติดตามการเข้าซื้อกิจการเพื่อเพิ่มโอกาสทางการตลาดของ บริษัท ในอุตสาหกรรมที่กำหนดวิธีการทั่วไปคือการสร้างทีมขายและการตลาดที่มีประสิทธิผลมากขึ้นโดยการรวม บริษัท ผู้บริหารสามารถกำหนดเกณฑ์มาตรฐานส่งเสริมพนักงานขายที่ดีที่สุดและทำงานกับผู้จัดการฝ่ายการตลาดที่มีพรสวรรค์ที่สุดในการเผยแพร่แนวทางของตนไปยังส่วนที่เหลือขององค์กรการขาย ในทางตรงกันข้ามพวกเขาสามารถลดพนักงานขายหรือผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้ผลได้ วิธีนี้มักจะเพิ่มรายได้โดยรวมเนื่องจากกระบวนการฝึกอบรมและการขายใหม่นำไปสู่ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นกับลูกค้า (อ่านต่อเรื่องทำไมผู้จัดการกองทุนเสี่ยงมากเกินไป
.) การเปรียบเทียบนี้ไม่ได้ จำกัด เพียงฝ่ายขายและฝ่ายการตลาดเท่านั้น สามารถนำมาใช้กับทุกพื้นที่ของธุรกิจที่รวมกันใหม่ ผู้บริหารทำซ้ำวิธีการเปรียบเทียบนี้และหาตัวแทนที่คล้ายกันในด้านทรัพยากรมนุษย์เทคโนโลยีสารสนเทศการดำเนินงานการเงินกลยุทธ์และกฎหมาย การส่งเสริมสิ่งที่ดีที่สุดและการใช้กระบวนการที่เหมาะสมทำให้หน่วยงานต่างๆมีการปรับปรุงซึ่งจะนำไปสู่การเป็นองค์กรที่เข้มแข็ง ไม่น่าแปลกใจที่ บริษัท ที่มีประสิทธิภาพค้าขายกับการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นในตลาด ราคาที่แข่งขันได้ การควบรวมและการเข้าซื้อกิจการมักใช้ในการสร้างตลาดที่มีขนาดใหญ่ขึ้นสำหรับผู้ซื้อ ส่วนแบ่งทางการตลาดที่สูงขึ้นมักจะส่งผลให้กำลังซื้อของซัพพลายเออร์มีมากขึ้น คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นส่งผลให้ราคาซื้อวัสดุและบริการลดลงทำให้ บริษัท สามารถแข่งขันด้านราคาได้มากขึ้น ในขณะที่ซัพพลายเออร์เสียสละอัตรากำไรขั้นต่ำต่อหน่วยพวกเขามักจะยินดีที่จะเข้าสู่การจัดการส่วนลดเป็นจำนวนมากเพื่อเป็นวิธีการสร้างรายได้ให้กับผลิตภัณฑ์และบริการของตนได้เร็วขึ้น เป็นไปได้ที่ซัพพลายเออร์จะสามารถสร้างกระแสเงินสดได้มากขึ้นและมีอัตรากำไรที่ลดลงสำหรับผลิตภัณฑ์ของ บริษัท หากเพิ่มอัตราการขายสินค้า ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกในแง่ของรายได้ยกระดับความสามารถในการซื้อที่เข้มงวดของซัพพลายเออร์ วิธีการดังกล่าวนำไปสู่การลดราคาสำหรับลูกค้า คู่แข่งของ Wal - Mart ในทางกลับกันถูกบังคับให้แข่งขันในลู่ทางอื่นนอกเหนือจากผู้ที่พึ่งพาอย่างเคร่งครัดในการกำหนดราคา
การกระจายการลงทุน
บริษัท ยังมีองค์กรที่เสริมเพื่อกระจายการเสนอผลิตภัณฑ์และบริการของตน ผู้จัดการสามารถสร้างรายได้ได้มากขึ้นโดยเสนอทางเลือกให้แก่ลูกค้าเดิมที่มีอยู่ในสินค้าและบริการ ตัวอย่างเช่นตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ไม่เพียง แต่จำหน่ายรถยนต์ แต่มีบริการหลังการขายที่ครอบคลุมการบำรุงรักษาซึ่งอำนวยความสะดวกสำหรับเจ้าของรถ บ่อยครั้งที่บริการซ่อมรถยนต์หลังการขายมีกำไรมากขึ้นและสร้างอัตรากำไรที่สูงกว่าการเสนอขายผลิตภัณฑ์ การดำเนินการ
การซื้อกิจการสามารถใช้เพื่อปรับปรุงการดำเนินงานของกิจการที่รวมกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ผู้ผลิต ลูกค้าธุรกิจมักจะประเมินความสามารถในการส่งมอบสินค้าตามกำหนดของซัพพลายเออร์ของตน ด้วยการเพิ่มสิ่งอำนวยความสะดวกเพิ่มเติม บริษัท จะเพิ่มขีดความสามารถในการผลิตและความน่าเชื่อถือของ บริษัท เมื่อพยายามที่จะชนะทางธุรกิจ นอกจากนี้ บริษัท ที่รวมโอกาสในปัจจุบันเพื่อลดหรือขจัดซ้ำซ้อนและซ้อนทับกันในหน้าที่การงานตัวอย่างเช่นฝ่ายกฎหมายฝ่ายการเงินและฝ่ายทรัพยากรบุคคลสามารถรวมกันทำให้ประหยัดค่าใช้จ่ายได้ บทสรุป
ในระยะสั้น บริษัท ขนาดใหญ่มักสั่งการประเมินค่าที่สูงขึ้น บริษัท ขนาดเล็กที่มีรายได้ 10 ล้านดอลลาร์และมีอัตรากำไรสุทธิ 10% มีมูลค่าประเมินต่ำกว่า บริษัท ที่มีมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ซึ่งมีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับ 10% บริษัท ขนาดใหญ่ได้รับการยกย่องจากนักลงทุนว่าเป็น บริษัท ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าเนื่องจากกระแสเงินสดที่มากขึ้นจากการดำเนินงานทำให้ผู้บริหารสามารถรับเครดิตจากผู้สนับสนุนด้านการเงินได้มากขึ้น ดังที่ได้กล่าวมาแล้วการประเมินมูลค่าของ บริษัท ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดในอนาคตที่นักลงทุนคาดหวังจากการลงทุน ดังนั้นผู้บริหารจึงพยายามที่จะรักษาและ / หรือเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นโดยการได้มาซึ่ง บริษัท เพื่อหาแนวทางที่หลากหลายเพื่อเพิ่มเงินสดในอนาคต