มูลค่าของการลงทุนของคุณได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องพิจารณาอิทธิพลอย่างมากที่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีต่อหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของ คุณรู้หรือไม่ว่าการได้รับผลตอบแทนจากสกุลเงินของคุณมีอะไรบ้าง?

SEE: สกุลเงิน Forex: บทนำ

การเปิดเผยเงินตราและธุรกรรม อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลกระทบต่อนักลงทุนทั่วโลก ตัวอย่างเช่นนักลงทุนใน บริษัท โตโยต้ามอเตอร์คอร์ปอเรชั่น มีการเปิดรับเงินจาก บริษัท ที่จำหน่ายรถยนต์นอกประเทศญี่ปุ่น โตโยต้าขายรถยนต์ทั่วโลกโดยได้รับเหรียญใน U. , ยูโรในฝรั่งเศสและรูปีในอินเดีย หลังจากได้รับเงินตราต่างประเทศแล้วโตโยต้าจะกลับไปเป็นสกุลเงินในประเทศ (เยน) การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อมูลค่าของสิ่งที่ Toyota ได้รับเมื่อแปลงสกุลเงินและนักลงทุนใน Toyota ได้รับผลกระทบจากกิจกรรมนี้ ในขณะเดียวกันนักลงทุนของ Barrick Gold Corporation มีสกุลเงินในการขายนอกประเทศแคนาดาเช่นเดียวกับนักลงทุนในเหมืองถ่านหิน BHP Billiton Limited เนื่องจากยอดขายนอกประเทศออสเตรเลีย

นักลงทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากความเสี่ยงในการทำธุรกรรมที่ บริษัท ต่างๆเกี่ยวข้องกับการค้าระหว่างประเทศ นี่คือความเสี่ยงที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะเปลี่ยนไปหลังจากได้มีการทำสัญญาทางการเงินไว้แล้ว ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของสินทรัพย์เช่นหุ้นคือความสามารถในการรับผลตอบแทนของสินทรัพย์นั้นโดยวัดจากสกุลเงินในประเทศของนักลงทุนหรือความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

นักลงทุนในฐานะเจ้าของ บริษัท และสินทรัพย์มีความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน นักลงทุนควรทราบว่าปัจจัยเหล่านี้มีผลต่อประสิทธิภาพการทำงานของสินทรัพย์ในผลงานของพวกเขาอย่างไร

การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงอาจมีผลต่อเศรษฐกิจและบรรษัทระหว่างประเทศ เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงเพิ่มสูงขึ้นและลดลงรายได้รายจ่ายกำไรส่วนต่างและแรงจูงใจในการดำเนินงานของ บริษัท ต่างๆ

ลองดูตัวอย่างสมมุติฐานโดยใช้ผู้ผลิตยาง Michelin ของฝรั่งเศส สมมติว่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้น (เช่นเพิ่มขึ้นอย่างมาก) กับสกุลเงินหลายสกุล Michelin ได้รับผลกระทบในหลายรูปแบบ ประการแรกการแข็งค่าของเงินยูโรจะมีผลต่อเศรษฐกิจของประเทศฝรั่งเศสทั้งหมด สินค้าของฝรั่งเศสจะกลายเป็นราคาแพงมากขึ้นเนื่องจากต้องใช้เงินตราต่างประเทศมากขึ้นในการซื้อฟรังค์ ดังนั้นการส่งออกสุทธินอกยุโรปจะลดลง มิชลินเป็นผู้ส่งออกสินค้าจากประเทศฝรั่งเศสจะขายสินค้าราคาแพงกว่าในต่างประเทศและอาจมียอดขายลดลงหากยอดขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญความสามารถในการทำกำไรของมิชลินจะได้รับผลกระทบและราคาหุ้นอาจลดลง

หรือหากฟรังก์ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินยาง Michelin จะกลายเป็นราคาที่แข่งขันได้ ยอดขายอาจเพิ่มขึ้นและความสามารถในการทำกำไรของ Michelin อาจดีขึ้น นอกจากนี้มิชลินยังสามารถลดราคาขายในตลาดต่างประเทศโดยไม่ทำกำไรและจะมีแรงจูงใจในการผลิตผลิตภัณฑ์ในประเทศฝรั่งเศสซึ่งต้นทุนการผลิตลดลง

จากผลกระทบข้างต้นที่อัตราแลกเปลี่ยนอาจมีต่อผลการดำเนินงานของ บริษัท ก็เห็นได้ชัดว่าราคาหุ้นมีอิทธิพลต่อการเปิด

นักลงทุนควรทราบถึงผลกระทบที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐมีต่อสินทรัพย์ทั้งหมด วัตถุดิบจำนวนมากรวมทั้งน้ำมันมีราคาเป็นดอลลาร์ การอ่อนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐโดยปกติจะเพิ่มราคาของวัตถุดิบในขณะที่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะลดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ความสัมพันธ์ที่เป็นเอกลักษณ์นี้ควรเป็นปัจจัยในการวิเคราะห์ค่าเงิน

ดู: ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนด้วยสกุลเงิน ETFs

การรับสารของคุณคืออะไร?

มีความสัมพันธ์ที่เป็นประโยชน์ซึ่งสามารถสังเกตได้ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนและสินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ผ่านหุ้น (แม้ว่าสินทรัพย์อื่น ๆ รวมถึงรายได้คงที่สินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ จะได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก) มีความสัมพันธ์ทั่วไป 3 ประการระหว่างผลการดำเนินงานของราคาหุ้นกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน: ความสัมพันธ์เป็นศูนย์, ความสัมพันธ์ทางลบและความสัมพันธ์ในเชิงบวก

ความสัมพันธ์เป็นศูนย์

- เมื่อไม่มีการตอบสนองตามราคาหุ้นต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนมีความสัมพันธ์เป็นศูนย์ ตัวอย่างของความสัมพันธ์เป็นศูนย์คือหากราคาหุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ของ Apple Apple Inc.

• ไม่เปลี่ยนแปลงขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลง 1% ความสัมพันธ์เชิงลบ - ความสัมพันธ์เชิงลบมีอยู่เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเนื่องจากสกุลเงินท้องถิ่นอ่อนค่าลง ตัวอย่างของความสัมพันธ์เชิงลบคือถ้าราคาหุ้นของผู้ผลิตยาเยอรมัน Bayer AG เพิ่มขึ้นด้วยค่าเสื่อมราคาของเงินยูโร ความสัมพันธ์เชิงบวก
• - ความสัมพันธ์ทางบวกเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นลดลงในขณะที่สกุลเงินท้องถิ่นอ่อนค่าลง ตัวอย่างของความสัมพันธ์ในเชิงบวกคือถ้าราคาหุ้นของโตโยต้าลดลงและค่าเสื่อมราคาของเงินเยน การใช้ผลตอบแทนของสินทรัพย์เช่นหุ้นและการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาที่กำหนดคุณสามารถวัดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาที่กำหนดได้
• ความสัมพันธ์สามารถช่วยนักลงทุนในการประเมินผลการลงทุนได้อย่างครอบคลุมมากขึ้น สมมติว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าเงินยูโรจะลดลงเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ความอ่อนแอในยูโรจะเป็นประโยชน์หาก Bayer AG มีความสัมพันธ์เชิงลบ ขณะที่เงินยูโรอ่อนค่าลงราคาหุ้นของไบเออร์จะเพิ่มขึ้น เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องตระหนักว่าความสัมพันธ์เป็นข้อสังเกตเชิงประจักษ์อย่างชัดเจนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราผลกระทบสุทธิของความผันผวนของสกุลเงินอาจมีความซับซ้อนมากขึ้น ตัวอย่างเช่นถ้าเงินดอลลาร์สหรัฐสูญเสียคุณค่าและห่วงโซ่อาหารของอเมริกา

McDonald's Corporation

มีความสัมพันธ์เชิงลบราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามน้ำมันและทรัพยากรธรรมชาติอื่น ๆ ที่ใช้ในกระบวนการผลิตมีแนวโน้มที่จะแพงกว่า ซึ่งจะมีผลกระทบในทางลบต่อผลการดำเนินงานของ บริษัท ในอนาคตและจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการสุทธิของผลกระทบจากสกุลเงิน

บรรทัดล่าง ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์และการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งสำคัญในการกำหนดราคาสินทรัพย์ระหว่างประเทศ สกุลเงินโดยรวมส่งผลกระทบขึ้นอยู่กับโครงสร้างของเงินตราของการส่งออกการนำเข้าและการจัดหาเงินทุน อาจจำเป็นต้องทำการวิเคราะห์อย่างละเอียดมากขึ้นสำหรับ บริษัท ที่มีการดำเนินงานระหว่างประเทศที่หลากหลาย นี้เกี่ยวข้องกับการประเมินกิจกรรมการดำเนินงานและการจัดหาเงินทุนของ บริษัท ในแต่ละประเทศที่พวกเขาทำธุรกิจ เมื่อเข้าใจถึงผลกระทบของแต่ละ บริษัท และสินทรัพย์และความสัมพันธ์ที่เกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนกับผลตอบแทนของสินทรัพย์นักลงทุนสามารถประเมินความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของพอร์ตการลงทุนได้ดีขึ้น

ดู: 3 ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่นักลงทุนต่างชาติต้องเผชิญ