ในขณะที่ Enron กลายเป็นเด็กโปสเตอร์ในการฉ้อโกงงบการเงินที่เห็นได้ชัดในขณะที่ บริษัท อื่น ๆ ก็ยังไม่ทราบตัวเลข งบกำไรขาดทุนเป็นหนึ่งในงบการเงินที่สำคัญของ บริษัท พร้อมกับงบดุลและงบกระแสเงินสดและสามารถจัดการได้โดยทั่วไป นักลงทุนควรติดตามธงสีแดงที่เกี่ยวข้องกับรายได้และค่าใช้จ่าย

งบกำไรขาดทุนแสดงรายได้ (หรือกำไร) ของ บริษัท โดยแสดงรายได้และค่าใช้จ่ายทั้งหมดในช่วงเวลาที่กำหนด การวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนเป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์พื้นฐาน คำแถลงควรจับภาพสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท ที่เที่ยงตรงและถูกต้องเพื่อให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับการซื้อหรือขายหุ้นได้อย่างมีข้อมูล เนื่องจากตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญจึงต้องได้รับการตรวจสอบและรับรองโดยผู้สอบบัญชีอิสระ แต่น่าเสียดายที่ผู้สอบบัญชีสามารถหลอกลวงโดยตัวเลขประดิษฐ์หรือแม้กระทั่งการมองไม่เห็นเหตุการณ์ดังกล่าว (ดู WorldCom และ Global Crossing) นั่นเป็นเหตุผลที่นักลงทุนควรระมัดระวังและไม่เชื่อในการศึกษารายได้ของ บริษัท ( อ่านเพิ่มเติมดู การทำความเข้าใจเรื่องงบกำไรขาดทุน และ ค้นหาคุณภาพการลงทุนในงบกำไรขาดทุน)

ระวังการจัดการรายได้

รายได้มีความเสี่ยงที่จะถูกบิดเบือนข้อเท็จจริง วิธีทั่วไปในการจัดการกับรายได้รวมถึงการบันทึกรายได้ก่อนที่จะได้รับจริงหรือทำรายได้ที่ไม่มีอยู่ บริษัท สามารถทำเช่นนี้ได้โดยการขายให้กับฝ่ายที่เกี่ยวข้องซึ่งเกี่ยวข้องกับการลวง (เช่นขายให้กับ บริษัท น้องสาวที่มีแผนจะยกเลิกการขายทันที) บันทึกยอดขายที่ไม่สมบูรณ์เนื่องจากถูกผูกติดอยู่กับเงื่อนไขบางอย่าง (ตัวอย่างเช่นการบันทึกมูลค่าเต็มจำนวน ของการขายผ่อนชำระ) โดยถือว่าเป็นสินค้าที่ขายแล้วเสร็จและเปลี่ยนแปลงสัญญาเพื่อเพิ่มยอดขาย บริษัท อาจชะลอการยอมรับผลตอบแทนของลูกค้าในไตรมาสต่อ ๆ ไปหรืออาจจะเพิกเฉยต่อลูกค้าได้ แต่นักลงทุนสามารถรู้ได้อย่างไรว่า บริษัท มีส่วนร่วมในการจัดการรายได้เหล่านี้หรือไม่? ตรวจสอบรายได้ของ บริษัท ในช่วง 2-3 ช่วงที่ผ่านมา ถ้าดูเหมือนว่าจะเติบโตอย่างไม่สอดคล้องกันควรเป็นธงสีแดง นักลงทุนควรดูงบกำไรขาดทุนของ บริษัท สำหรับรอบระยะเวลาก่อนหน้ารวมถึงไตรมาสสุดท้ายและปีที่แล้วเพื่อดูว่ามีการเปลี่ยนแปลงรายได้อย่างฉับพลันและไม่สามารถอธิบายได้ซึ่งไม่ได้เป็นสาเหตุของกระแสเงินสด

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ถูกต้อง

วิธีหนึ่งในการจัดการกับค่าใช้จ่ายคือการจัดการกับสินค้าคงคลัง ตัวอย่างเช่นธุรกิจสามารถซื้อวัสดุและไม่บันทึกค่าใช้จ่ายทั้งหมดของการซื้อหรือไม่บันทึกการซื้อเลยนอกจากนี้ บริษัท ยังสามารถพูดเกินราคาส่วนลดของผู้ขายเพื่อลดต้นทุนหรือไม่ปิดบังสินค้าที่ล้าสมัยและไม่สามารถขายได้อีกต่อไป โครงการอื่น ๆ รวมถึงการทับถมหรือลดจำนวนสินค้าคงคลังเพื่อนำเสนอการจัดการรูปภาพที่ต้องการจะทาสีหรือสร้างคลังภาพลวง เพื่อหาแนวทางปฏิบัติเหล่านี้ให้ตรวจสอบค่าใช้จ่ายของ บริษัท หากค่าใช้จ่ายมีการเปลี่ยนแปลงในลักษณะที่ไม่สอดคล้องกับงวดก่อน ๆ นักลงทุนควรตรวจสอบความแปรปรวน งบดุลและเชิงอรรถของ บริษัท อาจให้ข้อมูลเพิ่มเติมได้

การบัญชีสำหรับธุรกิจคุกกี้

ธุรกิจจำนวนมากดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่การไหลของรายได้ไม่สอดคล้องกันและทำให้รายได้แตกต่างกันไป โดยไม่คำนึงถึงจังหวะธรรมชาติของอุตสาหกรรม บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมดจะต้องรายงานรายได้ประจำไตรมาสและนักวิเคราะห์และนักลงทุนติดตามรายได้เหล่านี้ บริษัท ต่างๆอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมากในการบรรลุเป้าหมายและเอาชนะรายได้จากไตรมาสก่อนอย่างต่อเนื่อง ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงสามารถจัดการกับรายได้และค่าใช้จ่ายของพวกเขาในรูปแบบต่างๆเพื่อวาดภาพของความมั่นคงและการเติบโตอย่างต่อเนื่องเมื่อในความเป็นจริงธุรกิจอาจมีผลกำไรน้อยกว่าหรือทำกำไรได้มากขึ้นกว่าที่เป็นตัวแทน ตัวอย่างเช่นธุรกิจบางแห่งจะสงวนรายได้จากไตรมาสที่ผ่านมาโดยไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนหรือใช้วิธีอื่นเพื่อแสดงความสามารถในการทำกำไรในไตรมาสถัดไป วิธีการอื่น ๆ ของการบัญชีคุกกี้ดังกล่าวรวมถึงการขยับค่าใช้จ่ายในปัจจุบันเป็นระยะเวลาในอนาคตเพื่อเพิ่มรายได้ในปัจจุบัน ค่าใช้จ่ายในอนาคตยังสามารถย้ายไปอยู่ในช่วงก่อนหน้า สิ่งที่ดูเหมือนว่าการจัดการแบบนี้ก็ควรเป็นสาเหตุของการสอบถามข้อมูลเพิ่มเติม มองหาธงสีแดงในรายได้ในช่วงที่ผ่านมาและการอภิปรายเกี่ยวกับรายได้ของผู้บริหาร นอกจากนี้โปรดดูว่ารายได้ในปัจจุบันมาจากสิ่งที่เรียกว่า "รายได้อื่น ๆ หรือไม่ รายได้อื่น ๆ อาจเป็นธงสีแดงสำหรับการสำรองก่อนหน้านี้ถูกเสียบเพื่อเพิ่มรายได้ในปัจจุบัน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับแผนการบัญชีของคุกกี้ ได้แก่ Dell และ Fannie Mae

ธงแดงอื่น ๆ

การทำธุรกรรมบางอย่างไม่เกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอและเรียกว่าธุรกรรมที่ไม่เป็นอันตราย การทำธุรกรรมดังกล่าวอาจรวมถึงการขายสำนักงานใหญ่ของ บริษัท นอกจากนี้ยังมีคุณค่าในการทำธุรกรรมเหล่านี้เพื่อดูว่ามีอะไรที่ผิดปกติหรือไม่ รายการเหล่านี้อาจแสดงเป็น "กำไรจากการจำหน่าย" ธุรกรรมประเภทนี้เป็นวิธีที่ บริษัท สามารถจัดการกับรายได้และนั่นเป็นเหตุผลที่สมควรได้รับการตรวจสอบ

บรรทัดล่าง

นักลงทุนควรระมัดระวังเกี่ยวกับการตรวจสอบสิ่งใดในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ซึ่งก่อให้เกิดธงสีแดงรายได้และค่าใช้จ่ายทั้งสองมีความเสี่ยงต่อการจัดการผู้บริหารของ บริษัท มักจะมีแรงจูงใจที่จะมีส่วนร่วมในการจัดการและผู้ตรวจสอบบัญชีไม่ค่อยจดจำการอ่านงบกำไรขาดทุนและ การอภิปรายของฝ่ายจัดการ (รวมทั้งงบดุลและเชิงอรรถรวมทั้งงบกระแสเงินสด) เป็นแนวทางสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวัง