ระบบการธนาคารของ U. S. เป็นโครงสร้างทางธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดและซับซ้อนมากที่สุดมีการโต้เถียงและเข้าใจผิดในโลก ในบทความนี้เราจะศึกษาลักษณะเฉพาะสี่ประการของระบบธนาคารพาณิชย์ของ U. S. ซึ่งเป็นเหตุให้เกิดความกังขาและความสับสนมากขึ้นโดยรอบธนาคารในสหรัฐฯ ด้วยข้อมูลนี้เราสามารถกำหนดได้ว่าควรใช้การผลิตทางเศรษฐกิจเป็นพร็อกซี่เพื่อเชื่อมโยงความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างนโยบาย Federal Reserve ระบบจัดหาเงินระดับหนี้แห่งชาติและภาษีเงินได้นิติบุคคล
ระบบสำรองของรัฐบาลกลางและระบบการจ่ายเงิน Federal Reserve ถูกสร้างขึ้นโดยรัฐสภาในปีพ. ศ. 2456 เพื่อบริหารนโยบายการเงิน ตั้งแต่การก่อตั้งหลายคนได้สอบสวนเรื่องความชอบตามรัฐธรรมนูญของเฟด นอกจากนี้การใช้ระบบ Fiat Currency ของเฟดเพื่อหาทางออกที่ Fed สร้างรายได้จาก "อากาศบาง" การใช้ระบบสำรองของเฟดและการพึ่งพาของ Fed ในแนวคิดทางเศรษฐกิจที่เรียกว่าความเร็วของ เงินได้ช่วยรณรงค์มากของการทะเลาะวิวาทรอบวิธีการที่เฟดทำงาน นี่คือภาพรวมของสี่ประเด็นที่ต้องทำความเข้าใจเกี่ยวกับเฟดมากขึ้น
Federal Reserve ใช้สื่อกลางในการแลกเปลี่ยนซึ่งเรียกว่าระบบสกุลเงิน fiat ประธานาธิบดีนิกสันได้ก่อตั้งระบบนี้เมื่อปีพศ. 2514 เมื่อเขาเอาระบบการเงินของสหรัฐฯออกจากมาตรฐานทองคำ จนถึงวันนี้หลายคนต่างพอใจกับนโยบายนี้และเชื่อมั่นอย่างชัดแจ้งว่าสกุลเงินของสหรัฐฯควรจะเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์บางประเภท เรื่องนี้ทำให้เกิดการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องว่าเฟดต้องทนนานกว่า 40 ปี การสร้างเงิน
Federal Reserve สามารถสร้างเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพด้วยการใช้นโยบายผ่านทางการดำเนินงานของคณะกรรมการตลาดเสรี เพื่อสร้างรายได้เฟดเพียงแค่ซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลเช่นตั๋วเงินคลังธนารักษ์ตั๋วเงินคลังและพันธบัตรตั๋วเงินคลังจากสถาบันการเงินที่เข้าร่วมโครงการ เฟดไม่ได้ซื้อหลักทรัพย์ธนารักษ์โดยตรงจากกรมธนารักษ์ "เฟดซื้อหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังใน" ตลาดเปิด "เพื่อดำเนินการให้สอดคล้องกับพระราชบัญญัติ Federal Reserve Act ของปีพ. ศ. 2456เงินที่เฟดใช้ในการซื้อหลักทรัพย์ของ Treasury ไม่ได้มีมาก่อน แต่ก็มี เพราะหลักทรัพย์ธนารักษ์ที่เฟดได้รับและไว้ใจไว้เป็นหลักประกันเงินใหม่ที่ได้สร้างขึ้นและนำไปลงทุนมีมูลค่า กระแทกแดกดันเมื่อเฟดหาซื้อหลักทรัพย์ของธนารักษ์ไม่จำเป็นต้องพิมพ์เงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ แต่เฟดจะให้เครดิตแก่สถาบันการเงินและบันทึกธุรกรรมโดยการวางมูลค่าของหลักทรัพย์ธนารักษ์ไว้ในงบดุลสถาบันการเงินถือว่าเครดิตเช่นเดียวกับเงินแม้ว่าจะไม่มีการพิมพ์เงินสดจริงก็ตาม ขั้นตอนนี้ได้รับการประกันโดยความเชื่อและเครดิตอย่างเต็มที่จากรัฐบาลของประเทศสหรัฐอเมริกา ซึ่งหมายความว่าทั้งระบบการธนาคารของ U. S ขึ้นอยู่กับความสามารถและความเต็มใจของผู้เสียภาษีใน U. S. เพื่อเป็นเกียรติแก่ภาระทางการเงินที่ Fed ดำเนินการ
Fractional Reserve Banking System
Federal Reserve ยังเพิ่มระดับการจัดหาเงินโดยใช้ระบบธนาคารสำรองบางส่วน ระบบนี้อำนวยความสะดวกในการขยายตัวของปริมาณเงินผ่านกระบวนการที่เรียกว่าผลคูณ ผลคูณจะดำเนินการผ่านการจัดตั้งข้อกำหนดการสำรองที่กำหนดโดยเฟดแต่ละสถาบันการเงินของธนาคาร ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2549 ได้มีการตั้งสำรองเงินฝากไว้ในอัตราร้อยละ 10
เมื่อพิจารณาถึงระดับความต้องการด้านหลักประกันนี้แล้ว Federal Reserve ได้วางกลไกที่จะทำให้ระดับการจัดหาเงินทุนสามารถเพิ่มขึ้นได้ตามทฤษฎีโดยเพิ่มขึ้นเป็น 10 เท่าของสินทรัพย์ที่ถือไว้ในงบดุลของสถาบันการเงินของเฟด . แน่นอนว่าเรื่องนี้ขึ้นอยู่กับว่าสถาบันการเงินตัดสินใจให้ยืมเงินและสิ่งที่ผู้กู้ทำกับเงินที่ได้รับ ประวัติได้แสดงให้เห็นว่าจำนวนเงินที่สำคัญจะถูกระงับจากการไหลเวียนของผู้บริโภค ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของระดับการจัดหาเงินที่เกิดขึ้นจริงอาจไม่เข้าใกล้ระดับสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นได้จากการใช้ขั้นตอนการสำรองธนาคารแบบเศษทอน ด้วยการกล่าวว่าผลคูณเป็นส่วนสำคัญของระบบธนาคารของสหรัฐฯเนื่องจากช่วยให้ระบบการเงินสามารถทำงานได้โดยมีระดับการจัดหาเงินซึ่งน้อยกว่าจำนวนเงินที่จำเป็นต่อการส่งเสริมการผลิตทางเศรษฐกิจที่ต้องใช้ สถานที่ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ความเร็วของเงิน
Federal Reserve ยังอาศัยแนวคิดทางเศรษฐกิจที่เรียกว่าความเร็วของเงินเพื่อช่วยให้มั่นใจได้ว่าระบบธนาคารของสหรัฐฯมีเงินเพียงพอในการไหลเวียนเพื่อสนับสนุนการทำธุรกรรมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ . ความเร็วของเงินเป็นความถี่ที่สกุลเงินเดียวจะหมุนเวียนภายในเศรษฐกิจในปีที่กำหนด
ตัวอย่างเช่นหากมีการใช้เงินดอลลาร์เพื่อให้เกษตรกรสามารถซื้อเมล็ดพันธุ์ข้าวโพดได้ผู้ที่เติบโตและขายข้าวโพดที่เก็บเกี่ยวแล้วให้กับ บริษัท ที่ทำธัญพืชซึ่งจะขายผลิตภัณฑ์ธัญพืชให้กับร้านขายของชำเพื่อขายให้ ผู้บริโภคหนึ่งดอลลาร์สามารถใช้เหตุผลเพื่ออำนวยความสะดวกสี่ดอลลาร์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปีที่กำหนด ซึ่งหมายความว่าจำนวนดอลลาร์ที่ต้องหมุนเวียนจะต้องเป็นหนึ่งในสี่ของการผลิตทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจ ในความเป็นจริงหลักฐานเชิงประจักษ์แสดงให้เห็นว่าความเร็วของเงินตามที่กำหนดโดยปริมาณเงิน M2 มีค่าน้อยกว่าสองส่วน ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์มักจะพลิกกลับน้อยกว่าสองครั้งต่อปีใน U.S. เศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามเฟดต้องพึ่งพาความเร็วเพื่อตอบสนองความต้องการเงินส่วนหนึ่งที่จำเป็นต่อการไหลเวียนเพื่อสนับสนุนการผลิตทางเศรษฐกิจทั้งหมดที่เกิดขึ้นในเศรษฐกิจของสหรัฐฯ
ขณะนี้เรากำลังพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นกับระบบธนาคารในปัจจุบันของ U. เพื่อลดความซับซ้อนของโครงสร้างและแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับการดำเนินงานที่มีอยู่ กระแทกแดกดันแนวทางใหม่นี้จะอาศัยการรักษาระดับหนี้สินของประเทศให้สอดคล้องกับการผลิตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ
แนวทางการเชื่อมโยงเฟดการเงินหนี้และภาษีกับการผลิตทางเศรษฐกิจ
ในขณะที่คนส่วนใหญ่ทราบว่าในเดือนกันยายนปี 2012 ระดับหนี้สาธารณะของประเทศสหรัฐอเมริกาเกินกว่า 16 ล้านล้านดอลลาร์ จำนวนนี้ดูเหมือนว่าจะสูงมากเมื่อวิเคราะห์โดยใช้รายได้ต่อครัวเรือน ดังนั้นปรากฏว่า U. S. กำลังเข้าใกล้ภัยพิบัติทางการเงินอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามเมื่อคำนึงถึงว่าการผลิตทางเศรษฐกิจในปัจจุบันของสหรัฐฯมีมูลค่าประมาณ 16 ล้านล้านเหรียญสหรัฐก็จะเห็นได้ว่ามีปัจจัยสำคัญที่ควรพิจารณาในการประเมินระดับความเหมาะสมของหนี้สาธารณะของประเทศ
สมมุติว่าทั้ง U. S. Congress และ Federal Reserve ต้องการจัดตั้งระบบธนาคารพาณิชย์ของ U. S. ที่ปราศจากปัญหาใด ๆ ในปัจจุบันและความสงสัยเกี่ยวกับการดำเนินงานในปัจจุบัน Fed สามารถบรรลุเป้าหมายนี้ในเชิงทฤษฎีด้วยการใช้วิธีการหลายขั้นตอน ประการแรกเฟดอาจรับรองนโยบายที่จะผูกระดับการจัดหาเงินกับระดับการผลิตทางเศรษฐกิจโดยตรง นโยบายนี้ยังต้องการให้ระดับหนี้สินของประเทศถูกผูกติดอยู่กับระดับการผลิตทางเศรษฐกิจเนื่องจากเฟดจะต้องเพิ่มปริมาณเงินในการไหลเวียนเพื่อปรับตัวให้ได้ถึง 16 ล้านล้านดอลลาร์ ในทางกลับกันเฟดจะต้องซื้อหลักทรัพย์หลักทรัพย์ของ U. S มูลค่า 16 ล้านล้านดอลลาร์ โดยการผูกขาดระดับการจัดหาเงินและระดับหนี้สินของประเทศโดยตรงกับระดับการผลิตทางเศรษฐกิจการใช้ระบบสกุลเงิน fiat จะมีพื้นฐานที่ชัดเจนและมีเหตุผลดังนั้นการใช้สกุลเงิน fiat ในระบบธนาคารของสหรัฐฯจะเป็นไปอย่างสมบูรณ์ legitimized
เมื่อเฟดเชื่อมโยงระดับการจัดหาเงินและระดับหนี้กับการผลิตทางเศรษฐกิจแล้วเฟดอาจลดการพึ่งพิงระบบธนาคารสำรองบางส่วนและไม่คำนึงถึงแนวคิดทางทฤษฎีเกี่ยวกับความเร็วของเงินเพื่อที่จะลบออก นโยบายการดำเนินงานที่มีความรับผิดชอบในการเพิ่มมากความสงสัยเกี่ยวกับการดำเนินงานในปัจจุบันของระบบธนาคารของสหรัฐฯ กับที่กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายประเภทนี้ก็หมายความว่า Fed จะต้องเพิ่มสินทรัพย์ทั้งหมดในงบดุลของตนจากประมาณ $ 30000000000000 $ เพื่อ $ 1600000000000 เหรียญ ในการนี้จะเป็นการยืนยันการดำเนินการของเฟดและขนาดของงบดุลและระบบการธนาคารของยูเอ็นจะมีโครงสร้างที่ชัดเจนและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ผลกระทบจากการเชื่อมโยงระดับการจัดหาเงินกับการผลิตทางเศรษฐกิจจะส่งผลกระทบต่อ U.S. และการรับรู้ระดับหนี้สาธารณะ ประการแรกเฟดจะมีอำนาจมากขึ้นเนื่องจากจำนวนสินทรัพย์ภายใต้ขอบเขตหน้าที่ของตนจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะนี้อาจเป็นสาเหตุให้เกิดความกังวลกับคนเหล่านั้นที่ตั้งคำถามเกี่ยวกับความถูกต้องตามกฎหมายของการดำรงอยู่ของเฟดบทบัญญัตินี้จะเป็นการลบลักษณะโดยพลการและตามอำเภอใจที่ Fed เห็นว่าต้องพึ่งพาเพื่อดำเนินการในปัจจุบันของธนาคารในสหรัฐฯและ แทนแทนที่ด้วยวิธีการที่ชัดเจนและตรรกะที่ทุกคนเข้าใจ
ประการที่สองระบบธนาคารที่ตรงกับระดับการจัดหาเงินการผลิตทางเศรษฐกิจและระดับหนี้ของประเทศจะต้องมีบทบัญญัติที่อนุญาตให้เฉพาะหลักทรัพย์ที่ซื้อโดยกระทรวงการคลังเท่านั้น ประการที่สามหลักทรัพย์ธนารักษ์จะต้องได้รับการออกเป็นพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์ซึ่งอัตราคิดลดของพันธบัตรดังกล่าวตรงกับอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในระยะยาว ประการที่สี่ปัญหาที่เกิดขึ้นโดยรอบระดับหนี้ที่เหมาะสมของประเทศจะกลายเป็นบทสนทนาที่เป็นที่ถกเถียงกันเนื่องจากระดับหนี้สินของประเทศจะถือว่าเหมาะสมหากเทียบกับระดับการผลิตทางเศรษฐกิจรายปี ประการที่ห้าระดับหนี้สาธารณะที่สูงกว่าการผลิตทางเศรษฐกิจโดยรวมจะเป็นประเด็นนโยบายใหม่ที่ต้องอาศัยเหตุผลของผู้กำหนดนโยบาย ประการที่หกระดับหนี้สินของประเทศจะต้องเพิ่มขึ้นในแต่ละปีในลักษณะที่จะรองรับการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯในปีที่ผ่านมา
ความสำคัญของนโยบายภาษีเงินได้นิติบุคคล
ระบบภาษีเงินได้นิติบุคคลมีบทบาทสำคัญในระบบธนาคารของสหรัฐฯที่มีการจัดทำงบดุลของเฟดปริมาณการจัดหาเงินทุนระดับชาติและการผลิตทางเศรษฐกิจประจำปี ในระดับใกล้เคียงกัน เพื่อช่วยอธิบายถึงความสำคัญของนโยบายภาษีเงินได้ในรูปแบบใหม่ของโครงสร้างการธนาคารโปรดจำไว้ว่าในยุคเศรษฐกิจปัจจุบันความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและประสิทธิภาพของกระบวนการพัฒนาขึ้นจากนวัตกรรมและการประดิษฐ์ เนื่องจากเรารู้ว่าการปรับปรุงทางเทคโนโลยีเหล่านี้ช่วยเพิ่มการผลิตที่ไกลเกินกว่าระดับที่สามารถสร้างขึ้นโดยแรงงานมนุษย์เพียงอย่างเดียวความเข้มข้นของผลผลิตทางเศรษฐกิจจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องให้กับผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนน้อยที่ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีใหม่ ๆ เหล่านี้ .
ซึ่งหมายความว่ารายได้จากภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาจะมีความสำคัญน้อยกว่าในอนาคตเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของการผลิตทางเศรษฐกิจจะเป็นผลมาจากประสิทธิภาพทางเทคโนโลยีในระดับองค์กร ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่านโยบายภาษีเงินได้นิติบุคคลมีความสัมพันธ์กับการผลิตทางเศรษฐกิจอย่างชัดเจนเพื่อให้แน่ใจว่ามีการสร้างรายได้ภาษีเพียงพอเพื่อให้สอดคล้องกับระดับการจัดหาเงินของเศรษฐกิจที่กำลังเติบโต ด้วยเหตุนี้การแก้ไขงบประมาณที่สมดุลจึงจำเป็นต้องมีการดำเนินการโดยผู้กำหนดนโยบายของ U. เพื่อให้งบดุลของ Fed ระดับชาติระดับการจัดหาเงินและการผลิตทางเศรษฐกิจทั้งหมดในระดับที่เทียบเท่ากันซึ่งจะช่วยเสริมสร้างระบบธนาคารพาณิชย์ของ U. S. ที่ได้รับการออกแบบมาอย่างดีและการดำเนินการของ Federal Reserve
บรรทัดด้านล่าง
ในภาวะเศรษฐกิจที่โตเต็มที่โดยที่ระดับหนี้สินของประเทศอยู่ในระดับใกล้เคียงกับการผลิตทางเศรษฐกิจข้อโต้แย้งที่ถูกต้องคือจำนวนสินทรัพย์ในงบดุลของเฟดปริมาณเงิน ระดับชาติระดับหนี้และการผลิตทางเศรษฐกิจควรจะรักษาสมดุลเพื่อที่จะรักษาระบบธนาคารที่มีเหตุผลและมีประสิทธิภาพ ดังนั้นระบบธนาคารประเภทนี้จะต้องมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการที่ Federal Reserve ดำเนินการอยู่และจะให้ความสำคัญกับนโยบายภาษีเงินได้มากขึ้น