จากประสบการณ์ที่ดีหลายคนรู้สึกพอใจกับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และการใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์แม้ว่าจะไม่มีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับอันตรายที่อาจเกิดขึ้นได้เมื่อเวลาที่ยากลำบาก การทำความเข้าใจการใช้ประโยชน์จากขอบฟ้าและการยอมรับความเสี่ยงสามารถช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสียหายทางการเงินได้เมื่อมีพายุที่ยอดเยี่ยม

Horizo ​​n Leverage และภาวะที่มีผลตอบแทนย้อนกลับในเชิงบวก
คนฉลาดหลายคนที่จัดการกองทุนที่มีความซับซ้อนได้เรียกใช้ลูกค้าไปสู่ความเสียหายทางการเงิน ทำไม? เนื่องจากผู้จัดการเงินไม่ถูกต้องในการบัญชีสำหรับการใช้ประโยชน์จากขอบฟ้า นักลงทุนที่ไม่มีเงินจะสูญเสียต้องไม่เกินเดิมพันกับผู้จัดการเหล่านี้หวังพายุที่สมบูรณ์แบบจะไม่ตี; ดีกว่าคือการวางแผนว่าจะทำอย่างไรและปรับค่าความเสี่ยงให้สอดคล้องกัน (หากต้องการเคล็ดลับเพิ่มเติมโปรดดูที่ 8 วิธีในการอยู่รอดของภาวะเศรษฐกิจถดถอย .)

Let 's Play a Game
ตัวอย่างเช่นลองจินตนาการว่าคุณควรจะวางเดิมพันที่อัตราเดิมพันของคุณชนะดีมาก แต่ผลของการสูญเสียก็คือการล้มละลาย ให้กับบุคคลที่เข้าใจผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับในเชิงบวกซึ่งหมายถึงผลิตภัณฑ์ของความน่าจะเป็นของผลบวกเมื่อได้รับรางวัลที่คาดว่าจะสูงกว่าผลคูณของความเป็นไปได้ที่จะเป็นผลเชิงลบเมื่อถึงเวลาที่คาดว่าจะสูญเสียไปแล้ว

สมมติว่าคุณเริ่มเดิมพันด้วยราคา $ 10 และชนะ! เกมนี้ดูเหมือนจะดีดังนั้นคุณจึงเล่นซ้ำอีกครั้งจนกว่าคุณจะเป็นคู่หรือไม่มีอะไรในหลายล้านดอลลาร์ ในขณะที่อัตราต่อรองในการชนะไม่ได้เปลี่ยนไป แต่ผลที่ตามมาของการสูญเสียก็มีอยู่ ระวัง! คุณกำลังขึ้นหน้าผา leverage และคุณเกี่ยวกับ fall off หลังจากนั้นประมาณยี่สิบปีในเกมพายุที่สมบูรณ์แบบฮิตและคุณยากจนและเสียใจ

การทำลายล้างทางการเงินโดยใช้กลยุทธ์ด้านเสียง
ผู้จัดการกองทุนที่ให้ความสำคัญกับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับในทางกลับกันจะเล่นเกมซ้ำไปเรื่อย ๆ กลยุทธ์การลงทุนของ Leverage อาจเป็นไปได้ แต่ความเสี่ยงด้านความเสี่ยงของนักลงทุนส่วนหนึ่งไม่ได้ถูกนำมาใช้เป็นปัจจัยทางคณิตศาสตร์ที่แน่นอนว่าในที่สุดคุณจะเสียเงินเดิมพันและคุณควรหวังว่าคุณจะไม่ได้เดิมพันเงินทั้งหมดของคุณเมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ .

นี่เป็นปัญหาสำหรับนักลงทุนจำนวนมากเนื่องจากผู้จัดการเงินมักไม่รู้สึกว่าคุณยอมรับความเสี่ยงเช่นคุณ ผู้จัดการกองทุนจะเน้นเฉพาะผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับและสูญหายไปโดยไม่คำนึงถึงการใช้ประโยชน์จากขอบฟ้า พวกเขากำลังได้รับการชดเชยอย่างดีสำหรับการสร้างผลตอบแทนที่สูง แต่ก็ไม่ได้รับความเดือดร้อนมากพอสมควรหากยอดฮิตที่สมบูรณ์แบบซึ่งในที่สุดจะเป็นเพราะเงินทั้งหมดของพวกเขาอาจไม่อยู่ในกองทุน (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมอ่าน ใช้ A Money Manager หรือ Go It Alone )

การล้มละลายหรือล้มละลาย
หากผู้จัดการเงินไม่รู้สึกถึงความเสี่ยงของคุณสิ่งต่างๆจะแตกต่างกันมาก เกมนี้สามารถเห็นได้จากเกม Deal ขั้นตอนต่อไปผมเกือบจะรับประกันได้ว่าถ้า Warren Buffet เล่นเกมนี้เขาจะไม่มีทางทำข้อตกลงเพราะเป็นผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับในทางลบและการยอมรับความเสี่ยงของเขาจะเกินกว่าหนึ่งล้านเหรียญ

การใช้เงินจริง การลงทุนที่ดีกว่าน่าจะอยู่ในความเต็มใจที่จะทำการเดิมพันที่ดี จำนวนเงินที่คุณอย่างแน่นอนสามารถที่จะสูญเสีย ในตัวอย่างแรก $ 10 เป็นจำนวนเงินที่คนส่วนใหญ่สามารถจะเสียได้ อย่างไรก็ตามหนึ่งล้านเหรียญโดยทั่วไปไม่ ดังนั้นความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงจะต้องควบคู่กับผลตอบแทนที่คาดหวัง วิธีนี้นักลงทุนสามารถเตรียมพร้อมสำหรับพายุที่สมบูรณ์แบบในขณะที่ยังคงทำการตัดสินใจลงทุนที่ดีอยู่ในระดับน้อย กฎของหัวแม่มือ

กฎที่ดีสำหรับหลายคนอาจจะมีการวางเดิมพันไม่เกินจะส่งผลกระทบต่อรายได้ของคุณในปีหน้า เพียงแค่ใส่, รักษาหลัก, การเสี่ยงเฉพาะในขอบเขตของการไม่ทำเงินสำหรับปี แต่ไม่สูญเสียอย่างถาวรของคุณอย่างใดอย่างหนึ่ง หากคุณอยู่ใกล้เกษียณอายุและต้องการเงินลงทุนของคุณเพื่อใช้ชีวิตความสามารถในการบริหารความเสี่ยงของคุณจะเบากว่าเดิมซึ่งหมายความว่าการลงทุนที่ไม่ใช้เงินทุนสูงเป็นพิเศษ
บทสรุป

การทำความเข้าใจการใช้ประโยชน์จากขอบฟ้าและการยอมรับความเสี่ยงจะช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสียหายทางการเงินและความรู้สึกที่เกี่ยวข้องเมื่อมีพายุที่ยอดเยี่ยม ผู้จัดการเงินที่ได้รับการว่าจ้างสามารถเป็นประโยชน์ในการสร้างความมั่งคั่งโดยการทำความเข้าใจว่าพวกเขาลงทุนและใช้ประโยชน์จากสิ่งที่พวกเขาใช้อยู่ พยายามจับคู่ความเสี่ยงกับกลยุทธ์การลงทุนของคุณเพื่อลดโอกาสในการถูกทำลายทางการเงินเมื่อคุณใช้เวลาหลายปีมาแล้วและความสามารถในการเล่นเกมการลงทุนถูกขัดขวาง สุดท้ายจงเข้าใจด้วยว่าพายุที่สมบูรณ์แบบที่สุดจะเกิดขึ้น เพียงแค่สามารถจัดการกับมันได้ - ไม่ได้โดยพยายามที่จะพลาดพายุผ่านโชค แต่โดยมีความสามารถในการสภาพอากาศนั้น (อ่านเพิ่มเติม

การกำหนดความเสี่ยงและความเสี่ยงพีระมิด

และ
ความเสี่ยงเฉพาะเรื่องเล่าต่อครึ่งเรื่องเท่านั้น .)