จะจ่ายให้รู้ว่าเจ้าของ บริษัท มีอะไรบ้าง การเฝ้าดูกิจกรรมการค้าภายในองค์กรและนักลงทุนสถาบันที่มีขนาดใหญ่ทำให้สามารถรับรู้แนวโน้มของหุ้นได้ง่ายขึ้น ในขณะที่ความเป็นเจ้าของภายในหรือสถาบันเป็นของตัวเองไม่จำเป็นต้องเป็นสัญญาณซื้อหรือขาย แต่ก็มีหน้าจอแรกที่มีประโยชน์ในการค้นหาการลงทุนที่ดี ที่นี่เรามีการทบทวนอย่างรวดเร็วว่าคุณจะสามารถค้นหาและใช้ข้อมูลภายในและข้อมูลที่เป็นเจ้าของสถาบันเพื่อทำการตัดสินใจลงทุนได้ดี
Insider Ownership
Insiders เป็นเจ้าหน้าที่ของ บริษัท กรรมการญาติหรือบุคคลอื่นที่สามารถเข้าถึงข้อมูลสำคัญของ บริษัท ได้ก่อนที่จะเผยแพร่ต่อสาธารณชน นักลงทุนที่มีความรอบคอบทำให้สมมติฐานที่สมเหตุสมผลว่าบุคคลภายในรู้มากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสในการดำเนินธุรกิจของ บริษัท กว่าคนอื่น ๆ ให้ความสนใจกับสิ่งที่บุคคลอื่นทำกับหุ้นของ บริษัท และเนื่องจากการเป็นเจ้าของและการค้าภายในอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น บริษัท หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) กำหนดให้ บริษัท ต้องยื่นรายงานเกี่ยวกับเรื่องเหล่านี้ทำให้นักลงทุนมีโอกาสเข้าใจข้อมูลภายในมากขึ้น
(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบุคคลภายในให้ดู การระบุการค้าภายในอย่างไม่ถูกต้อง และ การเปิดเผยข้อมูลการซื้อขายภายใน )
รูปแบบอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องคือ 13D และ 13G สำหรับการเปิดเผยความเป็นเจ้าของผลประโยชน์ภายนอกและแบบฟอร์ม 3, 4 และ 5 สำหรับการเปิดเผยข้อมูลความเป็นเจ้าของภายใน บุคคลภายในที่มีมากกว่า 10% ของแบบฟอร์มการลงคะแนนเสียงแบบฟอร์ม 3, 4 หรือ 5 และบุคคลภายนอกที่เป็นเจ้าของไฟล์เกินกว่า 5% 13D หรือแบบฟอร์มการแก้ไข 13F
บุคคลยื่นแบบ 3 เมื่อซื้อหุ้นครั้งแรกแบบฟอร์ม 4 เพื่อรายงานการเปลี่ยนแปลงและแบบฟอร์ม 5 เป็นภาพรวมรายปี การค้าภายในจะต้องยื่นผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ของ Edgar ภายในสองวันนับจากวันทำธุรกรรมทำให้นักลงทุนภายนอกมีข้อมูลการเป็นเจ้าของที่ทันสมัยขึ้น
การตีความข้อมูลภายในการเป็นเจ้าของภายในที่สูงจะส่งผลดีต่อความเชื่อมั่นของลูกค้าของ บริษัท และการเป็นเจ้าของหุ้นในครั้งนี้จะทำให้ผู้บริหารมีแรงจูงใจในการสร้างผลกำไรให้กับ บริษัท และเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นสูงสุด การวิจัยทางวิชาการแสดงให้เห็นว่า บริษัท ที่มีการซื้อภายในอันมีนัยสำคัญมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าดัชนีตลาด
ในทางกลับกันคุณสามารถมีเจ้าของข้อมูลภายในมากเกินไป เมื่อบุคคลภายในได้รับการควบคุมโดยฝ่ายบริหารอาจไม่รู้สึกรับผิดชอบต่อผู้ถือหุ้นเรื่องนี้เกิดขึ้นบ่อยครั้งใน บริษัท ที่มีหลายชั้นเรียนซึ่งหมายความว่าชั้นหนึ่งมีอำนาจในการลงคะแนนมากกว่าอีก ตัวอย่างเช่นการเปิดขาย IPO ที่เผยแพร่โดย Google ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2547 ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ว่าเป็นเพราะการออก "หุ้นที่มีสิทธิออกเสียงมาก" เป็นพิเศษสำหรับผู้บริหารของ บริษัท บางราย นักวิจารณ์ของโครงสร้างการลงทุนแบบ dual-class กล่าวว่าหากผู้จัดการมีผลตอบแทนน้อยกว่าผลที่น่าพอใจก็จะมีโอกาสน้อยกว่าที่จะถูกแทนที่เนื่องจากมีอำนาจในการลงคะแนนเสียงมากกว่า 10 ครั้งของผู้ถือหุ้นตามปกติ (อ่านเพิ่มเติมใน
สองด้านของหุ้นแบบ Dual-Class
.) ในขณะที่การซื้อจากภายในเป็นสัญญาณที่ดีอย่าตกใจกับการขายข้อมูลภายในเว้นแต่จะมีผู้คนจำนวนมาก มีแนวโน้มที่จะซื้อเนื่องจากมีความคาดหวังในเชิงบวก แต่อาจขายด้วยเหตุผลไม่ขึ้นอยู่กับความคาดหวังของ บริษัท มองหากลุ่มกิจกรรมภายในองค์กรภายในหลายแห่ง หาก บริษัท มีการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในมากกว่าหนึ่งรายการในระยะเวลาสั้น ๆ จะมีสัญญาณความเห็นเป็นนัยขึ้น นอกจากนี้ธุรกรรมที่มีขนาดใหญ่หมายถึงธุรกิจการค้าขนาดเล็ก
เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องรู้ว่าใครภายในควรจะดู บุคคลภายในที่มีประวัติการทำงานที่ได้รับการพิสูจน์แล้วพร้อมกับกิจกรรมในแบบ 4 ควรได้รับการเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดกว่าผู้ที่มีประวัติในอดีตน้อยหรือไม่ดี กิจกรรมการซื้อขายที่บอกมากที่สุดมาจากผู้บริหารระดับสูงที่มีข้อมูลเชิงลึกที่ดีที่สุดใน บริษัท ดังนั้นจงหาการทำธุรกรรมโดยซีอีโอและซีเอฟโอ
สุดท้ายระวังเรื่องการวางเดิมพันมากเกินไปในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในเนื่องจากเอกสารที่รายงานยากอาจตีความได้ ธุรกิจการค้าในรูปแบบ 4 เป็นจำนวนมากไม่ได้เป็นตัวแทนการซื้อและขายที่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานของหุ้นในอนาคต การออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นเช่นปรากฏขึ้นเป็นทั้งซื้อและขายในเอกสาร Form 4 ดังนั้นจึงเป็นสัญญาณที่น่าสงสัยที่จะปฏิบัติตาม การซื้อขายอัตโนมัติเป็นอีกกิจกรรมหนึ่งที่ยากที่จะแปลความหมาย - เพื่อป้องกันตัวเองจากการถูกฟ้องร้องผู้ใช้ภายในตั้งหลักเกณฑ์ในการซื้อและขายและออกจากการประหารชีวิตให้กับบุคคลอื่น แบบฟอร์มเอกสาร SEC 4 เปิดเผยการทำธุรกรรมภายในเหล่านี้ แต่ไม่ได้ระบุว่าการขายมีกำหนดไว้ก่อนล่วงหน้า
การเป็นเจ้าของสถาบัน
องค์กรที่ควบคุมเงินเป็นจำนวนมาก - กองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญหรือ บริษัท ประกันภัย - การซื้อหลักทรัพย์เรียกว่าผู้ลงทุนสถาบัน
การอภิปรายเกี่ยวกับความหมาย
ความเป็นเจ้าของสถาบันในหุ้นเป็นสิ่งที่ดียังคงเป็นเรื่องของการอภิปราย ปีเตอร์ลินช์ในรายการ "One Up on Wall Street" ที่ขายดีที่สุดของเขาแสดงถึง 13 คุณสมบัติของสต็อกที่สมบูรณ์แบบ หนึ่งในนั้นคือ "สถาบันต่างๆไม่ได้เป็นเจ้าของและนักวิเคราะห์ไม่ปฏิบัติตาม" ลินช์สนับสนุนหุ้นที่กลุ่มการลงทุนรายใหญ่มองข้ามเพราะหุ้นเหล่านี้มีโอกาสที่จะถูกตีราคาต่ำกว่า ลินซ์ระบุว่า บริษัท ที่หุ้นของนักลงทุนสถาบันเป็นของผู้ถือหุ้นมีมูลค่าเท่ากันหากไม่ได้มีราคาสูงเกินไป
วิลเลียมโอนีลผู้ก่อตั้ง นักลงทุนรายวัน
ตรงกันข้ามระบุว่าต้องใช้ความต้องการเป็นจำนวนมากในการเคลื่อนย้ายราคาหุ้นขึ้นและแหล่งความต้องการที่ใหญ่ที่สุดสำหรับหุ้นคือ นักลงทุนสถาบันO'Neil อ้างว่าถ้าหุ้นไม่มีเจ้าของสถาบันเป็นเพราะพวกเขาได้เห็นแล้วและปฏิเสธมัน ในหนังสือ "วิธีการสร้างรายได้ในหุ้น" O'Neil มีการให้การสนับสนุนสถาบันเป็นลักษณะที่หกในการค้นหาหุ้นที่มีมูลค่าการซื้อ O'Neil and Lynch แต่ทั้งคู่ต่างเห็นพ้องกันว่าการเป็นเจ้าของสถาบันอาจเป็นอันตรายได้ สถาบันใหญ่เหล่านี้เข้าและออกจากตำแหน่งในกลุ่มใหญ่ ๆ ดังนั้นพวกเขาจึงไม่สามารถซื้อหรือขายทรัพย์สินได้อย่างสง่างาม ถ้ามีอะไรผิดพลาดกับ บริษัท และเจ้าของใหญ่ทั้งหมดขาย en masse ค่าหุ้นจะกระโดด. แม้ว่าจะมีกองทุนรวมที่ทำงานด้วยระยะยาวในระยะยาวและกองทุนบำเหน็จบำนาญมักจะเป็นผู้ถือหุ้นระยะยาวนักลงทุนสถาบันมีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อเหตุการณ์ระยะสั้น ความสัมพันธ์ระหว่างความเป็นเจ้าของสถาบันสูงและความผันผวนของราคาหุ้นมีความสัมพันธ์กับความเป็นจริงในการลงทุน ดังนั้นคุณต้องจ่ายเงินเพื่อทราบว่าสถาบันตั้งเป้าหมายใดและสต็อกที่คุณสนใจมีอยู่แล้วหรือไม่
หาข้อมูลได้ที่ไหน
ผู้จัดการลงทุนสถาบันที่ใช้ดุลยพินิจในการลงทุนมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ต้องรายงานการถือครองหลักทรัพย์ของตนในแบบฟอร์ม 13F กับสำนักงาน ก.ล.ต. อีกครั้งคุณสามารถค้นหาและเรียกข้อมูลเอกสาร 13F แบบฟอร์มโดยใช้ฐานข้อมูล EDGAR ของ SEC หากต้องการค้นหาเอกสารที่ยื่นต่อผู้จัดการเงินให้ใช้การค้นหาที่มีชื่อว่า "บริษัท และ บริษัท อื่น ๆ " ไปที่ "การค้นหาวัตถุประสงค์ทั่วไป" และป้อนชื่อผู้จัดการเงิน
MSN Money ยังเป็นเว็บไซต์ที่มีประโยชน์มาก ไปที่ลิงก์การเป็นเจ้าของสถาบันและพิมพ์รหัสหุ้นของ บริษัท หนึ่งเพื่อรับรายละเอียดเกี่ยวกับผู้ถือสถาบันของ บริษัท
บทสรุป
แน่นอนว่าบุคคลภายในและสถาบันมักจะฉลาดนักลงทุนที่ขยันขันแข็งและซับซ้อนดังนั้นความเป็นเจ้าของจึงเป็นเกณฑ์ที่ดีสำหรับหน้าจอแรกในการวิจัยของคุณหรือการยืนยันที่เชื่อถือได้ในการวิเคราะห์หุ้นของคุณ แต่ไม่เคยใช้การตัดสินใจลงทุนกับข้อมูลภายในหรือข้อมูลการเป็นเจ้าของสถาบัน
สำหรับอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้โปรดดู
เมื่อผู้ซื้อภายในซื้อคุณควรเข้าร่วมหรือไม่?
และ Insiders สามารถช่วยให้คุณทำธุรกิจที่ดีขึ้นได้หรือไม่?