Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV LUVSouthwest Airlines Co53 87-1. 19% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นสายการบินใหญ่ของสหรัฐฯ แม้ว่าจะมีขนาดเล็กกว่าสามสายการบินที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐในแง่ของรายได้และขนาดกองเรือ สายการบินมีกำหนดจะได้รับประโยชน์จากช่วงเวลาที่ราคาน้ำมันตกต่ำหลังจากปีที่อัตรากำไรที่แคบเนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงเครื่องบินที่สูงและการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง แนวโน้มทางเศรษฐกิจมหภาคโดยทั่วไปเป็นบวกและนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของกำไรเฉลี่ยต่อหุ้น (EPS) เกือบ 30% ในช่วง 5 ปีข้างหน้า Southwest ผ่านการทดสอบทางการเงินและการประเมินค่าเมื่อเทียบกับเพื่อนและนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มหุ้น Southwest ในพอร์ต IRA ของพวกเขาควรพิจารณาหุ้นนี้เหมาะสำหรับ IRA แบบดั้งเดิม

อุตสาหกรรมการขนส่งทางอากาศของโลกเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในช่วงปี 2547-2557 สิ้นสุดปี 2557 โดยมีรายได้รวมเกือบ 750 พันล้านเหรียญสหรัฐ ผู้ให้บริการต้นทุนต่ำเป็นหนึ่งในผู้ปลูกที่เติบโตเร็วที่สุดในอุตสาหกรรมโดยมีส่วนแบ่งการตลาดมากกว่า 25% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แม้จะมีการเติบโตที่น่าพอใจนี้ผู้ประกอบการสายการบินก็พยายามที่จะรักษาผลกำไรโดยมีอัตรากำไรสุทธิโดยรวมที่ประมาณ 5% ขอบที่แคบเกิดขึ้นจากความซับซ้อนของรูปแบบธุรกิจตลาดที่มีการแข่งขันสูงและมีต้นทุนที่สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับเชื้อเพลิง ราคาน้ำมันที่ลดลงในปีพ. ศ. 2558 ช่วยลดปัญหาดังกล่าวให้กับสายการบินและผลประกอบการในไตรมาสที่สามของปี พ.ศ. 2558 สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบที่ลดลงเหล่านี้ การรวมผู้ให้บริการได้ปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานเพื่อลดค่าใช้จ่าย

999 ความต้องการการเดินทางทางอากาศเป็นผลมาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคแม้ว่าการเดินทางทางอากาศบางส่วนจะถือเป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่พัฒนาแล้ว รายได้ที่เพิ่มขึ้นช่วยให้สามารถเดินทางท่องเที่ยวได้มากขึ้นและชนชั้นกลางที่กำลังเติบโตในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ต่างกระตือรือร้นที่จะใช้จ่ายรายได้ในการเดินทางให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจใหม่จะเป็นประเทศที่มีการเติบโตของอัตราการเข้าชมของสายการบินมากที่สุดในปีนี้โดยเฉพาะในแอฟริกาและเอเชีย การจราจรผู้โดยสารที่วัดได้ในการดำเนินงานของผู้โดยสาร - กิโลเมตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6 ถึง 7% ในปีต่อ ๆ ไป นักวิเคราะห์คาดว่า EPS สำหรับ บริษัท สายการบินรายใหญ่จะเติบโตเฉลี่ย 26. 7% ในช่วงห้าปีถัดไป

ภาคตะวันตกเฉียงใต้มีรายได้เติบโตเป็นบวกในปีที่แล้วในช่วงทศวรรษที่ผ่านมานอกเหนือจากปี 2009 ในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนกันยายนปี 2015 รายได้เพิ่มขึ้น 10. 8% ซึ่งเป็นอัตราการเร่งตัวจากสองปีล่าสุดอัตราการเติบโตของผลการดำเนินงานและอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิมีความผันผวนมากกว่าอัตรากำไรขั้นต้น แต่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเกือบ 100% ในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนกันยายน 2015 เนื่องจากการเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น ตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่สอดคล้องกันรายได้ของ Southwest จะเพิ่มขึ้น 29% ต่อปีในอีกห้าปีข้างหน้า

สำหรับช่วง 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2015 Southwest รายงาน 67% กำไรขั้นต้น 36% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นอันดับสองในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นในช่วงที่ผ่านมาอาจเป็นผลมาจากราคาน้ำมันที่ลดลง นอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งในค่าสูงสุดของสายการบินหลักและผู้ให้บริการในภูมิภาครายใหญ่แม้ว่ารูปแบบธุรกิจและวิธีการรายงานค่าใช้จ่ายจะส่งผลต่อความแตกต่างของอัตรากำไรขั้นต้น อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นของภาคตะวันตกเฉียงเหนือได้ช่วยให้ บริษัท มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงสุดในรอบ 10 ปีที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ระดับ 19% 1 ในระยะเวลา 12 เดือน ค่าเฉลี่ยของกลุ่มเพื่อนในช่วงเวลานี้คือ 19 2% แม้ว่าผู้ให้บริการในภูมิภาครายใหญ่บางแห่งมีอัตรากำไรที่ดีกว่าเนื่องจากโมเดลธุรกิจแบบลีน

ภาคตะวันตกเฉียงใต้มีมูลค่า $ 2 7 พันล้านของหนี้ขั้นต้นและมีเงินสดสุทธิ 430 ล้านเหรียญ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 2. อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 04 มีจำนวนสูงเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ แต่มูลค่านี้เป็นเรื่องปกติสำหรับอุตสาหกรรมสายการบินที่มีทุนมาก อัตราส่วนหนี้สินของ Southwest ต่ออัตราส่วนเงินกองทุนทั้งสิ้นเท่ากับ 0.28 ไม่ได้บ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่มากเกินไปในโครงสร้างเงินทุนและความสามารถในการยกระดับฐานะการเงินโดยรวมของธนาคารถือได้ว่ามีความแข็งแรงพอสมควร ภาคตะวันตกเฉียงใต้มีอัตราส่วนเงินเฟ้อ 0.65 ที่กันยายน 2015 ซึ่งต่ำกว่าที่นักลงทุนหลายรายพิจารณาว่ามีสุขภาพดี อัตราส่วนสภาพคล่องของ Southwest อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของการกระจายกลุ่มเพื่อน แม้ว่าความเสี่ยงด้านสภาพคล่องจะไม่รุนแรง แต่นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ดังกล่าวในอนาคต

การประเมินค่า

ภาคตะวันตกเฉียงใต้มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E Ratio) อยู่ที่ 10.96 ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในกลุ่มเพื่อนฝูงของ บริษัท ซึ่งเฉลี่ยอยู่ที่ 10.36% ประกอบด้วย Ryanair Holdings, Alaska Air Group, บริษัท การบินเจ็ตบลูแอร์เวย์ Allegiant, Delta Air Lines กลุ่ม American Airlines และ United Continental Holdings สายการบินระดับภูมิภาคที่มีขนาดใหญ่ในหมู่การค้าประเภทนี้จะมีการซื้อขายที่ระดับ P / E สูงกว่าสามสายการบินหลักของ U. S. อัตราส่วน P / E สำหรับสายการบินต่ำเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ แม้ว่าจะมีการปรับแนวโน้มการเติบโตในช่วงห้าปีข้างหน้า (PEG) อยู่ที่ 0.38 ซึ่งอยู่ในระดับต่ำระหว่างกลุ่ม บริษัท จดทะเบียนและเปรียบเทียบกับกลุ่มผู้ร่วมกลุ่มเฉลี่ยอยู่ที่ 0.47 ส่วนอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีของ Southwest อยู่ที่ 4.16, ขณะที่ค่าเฉลี่ยของ P / E อยู่ในระดับที่ 4. 9. P / B นี้ไม่สูงหรือต่ำมากนัก ในราคาหุ้นปัจจุบันของ Southwest หุ้นที่ 44 เหรียญ 28 อัตราเงินปันผลตอบแทนเพียง 0.68% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 1 เฉลี่ย 52%

ความเหมาะสมสำหรับ IRAs

Roth IRA สร้างแรงจูงใจให้กับนักลงทุนวัยเกษียณในการลงทุนในหุ้นที่มีการเติบโตและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่คาดว่าจะแข็งค่าขึ้นอย่างมากตลอดอายุของบัญชี IRAs Roth ไม่ได้เสนอการรักษาภาษีพิเศษใด ๆ สำหรับการบริจาคแทนที่จะให้ถอนที่มีคุณสมบัติที่จะต้องดำเนินการปลอดภาษีในช่วงเกษียณอายุซึ่งหมายความว่าผู้ถือหุ้นที่มีการเติบโตสามารถรับผลกำไรทั้งหมดจากการแข็งค่ามากกว่าการจ่ายภาษีเงินได้ที่ใช้บังคับอัตราภาษี ในขณะที่อัตราส่วนการประเมินค่าสัมพัทธ์ของ Southwest มีลักษณะที่น่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ มันเป็นการยากที่จะจำแนกเป็นหุ้นที่มีการเติบโต สายการบินดำเนินงานในตลาดอิ่มตัวอย่างมากและในอดีตไม่ได้รับการประเมินค่าอย่างแข็งขันเนื่องจากความเข้มข้นของเงินทุนและการเติบโตในระยะปานกลาง นอกจากนี้ช่องทางการแข่งขันของ Southwest ในฐานะสายการบินระดับภูมิภาคที่ไม่มีฮับยังช่วยให้สามารถเข้าร่วมในภูมิภาคที่มีการเติบโตสูงสุดสำหรับการรับส่งผู้โดยสารทั่วโลก ภาคตะวันตกเฉียงใต้ได้รับประโยชน์จากรูปแบบลีนที่ไม่สามารถบรรลุได้ในระดับของสายการบินที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งซึ่งทำให้ต้นทุนค่าโสหุ้ยสูงโดยใช้โมเดลฮับรู๊ด ผู้ให้บริการขนาดใหญ่มักจะเก็บรักษายานพาหนะที่หลากหลายขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่มค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาเครื่องบิน เมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพของราคาหุ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาภาคตะวันตกเฉียงใต้มีเบต้าต่ำกว่า 1 และทำให้ S & P 500 ลดลงในช่วงฟื้นตัวที่เกิดขึ้นในปี 2555 ปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดมีข้อเสนอแนะเกี่ยวกับศักยภาพและศักยภาพในการดำเนินงานของภาคตะวันตกเฉียงใต้ ราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม หุ้นดังกล่าวไม่เหมาะสำหรับ Roth IRA

ไออาร์เอแบบดั้งเดิมเหมาะสำหรับหุ้นของ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผล ผลงานที่มีคุณสมบัติตาม IRAs แบบดั้งเดิมสามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้และเงินปันผลที่ได้รับจากสินทรัพย์แบบ IRA แบบดั้งเดิมยังไม่ได้ชำระเงิน ผู้ถือบัญชีสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการรวมกำไรจากรายได้รอตัดบัญชีภาษีนี้ก่อนที่จะจ่ายภาษีเงินได้สำหรับการถอนเงินเมื่อเกษียณอายุ Southwest เป็นหนึ่งในสายการบินที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยรายได้และขนาดกองเรือและหุ้นของ บริษัท ยังจ่ายเงินปันผล ในขณะที่เงินปันผลต่ำเมื่อเทียบกับเพื่อนและ บริษัท จากอุตสาหกรรมอื่น ๆ ที่มีขนาดใกล้เคียงกันลักษณะโดยรวมของ Southwest มีความเหมาะสมกับ IRA แบบดั้งเดิม หากนักลงทุนชอบวิทยานิพนธ์ด้านการลงทุนสำหรับ Southwest และต้องการถือไว้ใน IRA แล้ว IRA แบบดั้งเดิมจะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า