มีหลายสิ่งที่ควรพิจารณาเมื่อทำการประเมินกองทุน ETF หรือกองทุนรวมเพื่อการลงทุน รูปแบบค่าธรรมเนียมสภาพคล่องการจัดการ … รายการยาว สถิติหนึ่งที่มักถูกมองข้ามว่ามีผลกระทบต่อประสิทธิภาพการทำงานคือขนาดของกองทุนรวมซึ่งสินทรัพย์ทั้งหมดจะได้รับการจัดการในยุทธศาสตร์

คุณอาจคิดว่าหากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นคำถามเล็ก ๆ (ใน AUM) ขนาดของกองทุนไม่ใช่เรื่องใหญ่ แต่กองทุนรวมหรืออีทีเอฟสามารถมีขนาดใหญ่เกินไปที่จะคล่องตัวได้เช่นเดียวกับที่พวกเขาสามารถได้รับประโยชน์จากขนาด มีสามส่วนหลัก ๆ ที่ขนาดของกองทุนมีผลกระทบต่อผลตอบแทนของคุณ ที่นี่เราจะดูที่แต่ละคนและผลกระทบต่อ ETF หรือกองทุนรวม

ค่าใช้จ่าย

ในหมวดค่าใช้จ่ายมีสามแห่งที่ได้รับผลกระทบจากการจัดการเงิน

อันดับแรกคืออัตราส่วนค่าใช้จ่าย สินทรัพย์ที่คุณมีอยู่ในอีทีเอฟหรือกองทุนรวมจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนจะกระจายไปทั่วจำนวนหุ้นที่มากขึ้น ในกรณีนี้ยิ่งมีทรัพย์สินมากขึ้นเท่านั้น

ส่วนที่สองคือต้นทุนที่ลดลงเนื่องจากการซื้อหรือขายเมื่อ spread margin ของการเสนอราคามีขนาดเล็ก คนจำนวนมากที่ซื้อขาย ETF จะช่วยลดการแพร่กระจายซึ่งช่วยให้คุณได้รับ ETF โดยไม่ต้องเบี่ยงเบนมากเกินไปจากสิ่งที่คุณยินดีจ่าย ในทำนองเดียวกันเมื่อคุณขายคุณไม่จำเป็นต้องลดราคาของคุณเท่าที่จะได้รับคนที่จะซื้อจากคุณ ในกรณีนี้ยิ่งมีทรัพย์สินมากขึ้นเท่านั้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: ค่าธรรมเนียม ETF: วิธีการเก็บข้อมูล ETF ให้ต่ำที่สุดเท่าที่จะทำได้ .)

พื้นที่ค่าใช้จ่ายขั้นสุดท้ายเกี่ยวข้องกับกองทุนรวมและ ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น เมื่อคุณมีเงินเป็นจำนวนมากในกองทุนก็ยากที่จะขายหรือซื้ออย่างเงียบ ๆ ในหนึ่งวัน แต่คุณต้องเข้าและออกจากตำแหน่งภายในหลายวัน นี้จะเพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรม นอกจากนี้ยังสร้างสถานการณ์ที่อาจมีผู้จัดการฝ่ายจัดการหน้าซึ่งทำให้ราคาของสินทรัพย์สูงขึ้น นอกจากนี้ยังสามารถกดดันราคาได้หากผู้จัดการขายมากเกินไปในเวลาเดียวกันและยังไม่มีผู้ซื้ออีกฝ่าย ในกรณีนี้สินทรัพย์เพิ่มเติมจะไม่ดีขึ้น

ปัญหาทางยุทธศาสตร์

ทุกกองทุนรวมและอีทีเอฟมีกลยุทธ์ในการบรรลุเป้าหมายการลงทุน กลยุทธ์นี้จะชี้แนะแนวทางที่ผู้จัดการกองทุนจะลงทุนและแนะนำนักลงทุนในการเลือกกองทุนที่เหมาะสมเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการจัดสรรสินทรัพย์

เนื่องจากกองทุนมีสินทรัพย์เพิ่มมากขึ้นการรักษากลยุทธ์อาจเป็นเรื่องยากเนื่องจากขาดเงินลงทุนที่มีคุณภาพซึ่งตรงกับความต้องการของผู้จัดการ หากผู้จัดการใช้ยุทธศาสตร์อาจทำให้กองทุนมีขนาดใหญ่เกินไปในฐานะสินทรัพย์ที่อยู่ในสถานการณ์ที่มีความเข้มข้นมากเกินไป

หากผู้จัดการไม่ยึดติดกับกลยุทธ์คุณจะได้รับเงินทุนที่ไม่ได้ลงทุนในสิ่งที่บอกว่าเป็น . เงินทุนขนาดเล็กของคุณอาจกลายเป็นกองทุนกลางหมวกซึ่งทำให้การจัดสรรสินทรัพย์ของคุณเป็นไปได้มากขึ้นและเพิ่มความสัมพันธ์และความเสี่ยงของคุณ หากกองทุนมีขนาดใหญ่เกินไปจะสามารถเริ่มทำดัชนีได้ นักลงทุนที่คาดว่าจะจ่าย (และจ่ายเงิน) สำหรับการจัดการงานอาจพบว่ากองทุนของพวกเขาต้องซื้อหุ้นเพื่อหลีกเลี่ยงความเข้มข้นในระดับสินทรัพย์เดียวภาคหรือกลุ่มย่อยอื่น ๆ ในบางประเด็นมันเป็นไปได้ว่ากองทุนเริ่มเลียนแบบกองทุน passive (index) แม้ว่านักลงทุนจะจ่ายค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดการงาน ในกรณีเช่นนี้ใหญ่กว่าไม่ดี Cash Drag

หากผู้จัดการเลือกที่จะไม่ลงทุนทันทีและรอการค้นหาการลงทุนที่เหมาะสมภายในกลยุทธ์คุณจะได้รับสถานการณ์ที่มีเงินสดมากเกินไป ยิ่งเปอร์เซ็นต์ของเงินมีขนาดใหญ่เท่าใดก็ยิ่งลากผลตอบแทนมากขึ้นเท่านั้น ในกรณีนี้ใหญ่กว่าไม่ดี (999) ETF Liquidity: Why it

วิธีการทราบว่ากองทุนมีขนาดใหญ่เกินไป

คุณควรหาสิ่งใดในการพิจารณาว่ากองทุนมีขนาดใหญ่เกินไปหรือไม่ ? นี่คือสิ่งที่ควรพิจารณา: กลยุทธ์ของกองทุนคืออะไร? นี่จะมีผลกระทบอย่างมากต่อสิ่งที่ผู้จัดการสามารถทำได้เพื่อลดความเสี่ยงจากการมีเงินลงทุนมากเกินไป หากกองทุนมีดัชนีแล้วนี่ไม่ใช่ปัญหา พวกเขาเพียงใช้สูตรที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อซื้อหุ้นใน บริษัท ที่ทำดัชนี ในทางกลับกันหากเป็นกองทุนรวมขนาดเล็กแล้วสินทรัพย์ที่มากขึ้นพวกเขามีมากขึ้นก็คือการพยายามและยึดติดกับกลยุทธ์ เงินที่บริหารจัดการที่มีขนาดเล็กลงมีปัญหามากขึ้นเนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้มีการจัดการมากขึ้น ตำแหน่งเงินสดคืออะไร? หากผู้จัดการมีเงินสดมากเกินไปและไม่ดีพอคุณจะเห็นสิ่งนี้มีเงินสดส่วนเกินอยู่ในพอร์ตโฟลิโอ ในขณะที่ผู้จัดการบางคนอาจกำหนดระยะทางการตลาดการดูประวัติของการไหลเข้าของเงินทุนอาจช่วยให้คุณทราบได้ว่าเกิดจากการขาดความคิดหรือกลยุทธ์หรือไม่

spread และ volume ของ ETF คืออะไร? การแพร่กระจายน้อยลงและปริมาณมากขึ้นมีน้อยกว่าที่คุณต้องกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของคุณได้รับผลกระทบ

บรรทัดด้านล่าง

• ใหญ่กว่าจะดีกว่าด้วยดัชนีหรือกลยุทธ์ขนาดใหญ่ กลยุทธ์ที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นและ บริษัท ที่มีขนาดเล็กยิ่งทำให้ผู้จัดการต้องใช้เงินมากขึ้นในการใช้ประโยชน์ได้ดีขึ้น ผลประโยชน์ใด ๆ ที่ได้จากการประหยัดค่าใช้จ่ายจะสูญหายไปกับการลอยลำกลยุทธ์การลงทุนและการลากเงินสด (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่
• กองทุนรวม: ขนาดจริงหรือไม่?
• )