พันธบัตรเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนและสามารถให้ความมั่นคงของหลักการและการจ่ายดอกเบี้ยเป็นประจำ นักลงทุนที่สนใจในการใช้พันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาต้องเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดตราสารหนี้

ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

พันธบัตรได้กลายเป็นความกังวลสำหรับนักลงทุนที่ไม่เข้าใจถึงความสัมพันธ์กับอัตราดอกเบี้ย ราคาของพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยทำงานในลักษณะผกผัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคาพันธบัตรจะลดลง เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงราคาพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น นักลงทุนที่ไม่ทราบถึงความสัมพันธ์นี้ต้องเข้าใจว่าแต่ละพันธบัตรควรจะถือจนครบกำหนดในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น

ระยะเวลามีความสำคัญต่อผู้ซื้อพันธบัตร ระยะเวลาคือการวัดความไวพันธบัตรหรือผลงานของพันธบัตรมีอัตราดอกเบี้ย ระยะเวลาที่ต่ำลงจะทำให้ความไวลดลง ความเสี่ยงต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรที่มีอายุยืนยาวขึ้นมีระยะเวลาที่สูงขึ้นและได้รับผลกระทบมากขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยมีความผันผวน นักลงทุนที่ถือครองพันธบัตรระยะยาวควรถือครองตราสารหนี้จนครบกำหนด นักลงทุนที่ซื้อกองทุนรวมพันธบัตรต้องตระหนักถึงระยะเวลาของกองทุน เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นราคาตราสารหนี้อาจลดลงพร้อมกับมูลค่าของกองทุนรวม

คุณภาพเครดิต

พันธบัตรส่วนบุคคลมีการจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งทางการเงินของผู้ออกตราสาร พันธบัตรที่มีระดับการลงทุนมีคุณภาพดีขึ้นและมีเสถียรภาพมากที่สุด พันธบัตรที่อยู่ต่ำกว่าระดับการลงทุนหรือที่เรียกว่าเป็นพันธบัตรขยะที่ได้รับการจัดอันดับที่ต่ำกว่าในคุณภาพ เพื่อดึงดูดนักลงทุนพันธบัตรขยะออกการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับความเสี่ยงในการลงทุนในพันธบัตรที่มีคุณภาพต่ำกว่า ผู้ซื้อตราสารหนี้ที่สนใจในการไล่ล่าจะต้องเข้าใจคุณภาพเครดิตของผู้ออกหุ้นกู้ หากผู้ออกพันธบัตรพลาดการจ่ายดอกเบี้ยการจัดอันดับเครดิตจะลดลง นอกจากนี้ยังเป็นการลดมูลค่าของราคาพันธบัตร ตัวอย่างเช่นเปอร์โตริโกประสบปัญหาในการชำระดอกเบี้ยให้กับผู้ถือหุ้นกู้ในเขตเทศบาลเมืองและได้ลดระดับลง ราคาของพันธบัตรเปอร์โตริโกลดลงอย่างมีนัยสำคัญในมูลค่าและผู้ถือหุ้นจำนวนมากมีปัญหาในการขายพันธบัตรของพวกเขาในตลาดเปิด

การซื้อพันธบัตรที่ซับซ้อน

พันธบัตรหลายประเภทมีอยู่ในตลาดตราสารหนี้ หลักฐานเบื้องต้นของพันธบัตรคือการจ่ายดอกเบี้ยและจ่ายเงินที่ตราไว้ให้แก่นักลงทุนเมื่อครบกำหนด อย่างไรก็ตามมีความซับซ้อนหลายอย่างที่นักลงทุนอาจไม่เข้าใจเกี่ยวกับพันธบัตร ผู้ซื้อพันธบัตรจำนวนมากไม่เข้าใจคุณลักษณะการโทรการปราบปรามและดอกเบี้ยค้างจ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัวพันธบัตรแปลงสภาพและภัยพิบัติเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากสำหรับนักลงทุนตราสารหนี้ทั่วไป พันธบัตรยังสามารถซื้อผ่านบันทึกการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่สามารถใช้ประโยชน์หรือผกผัน ก่อนที่นักลงทุนจะซื้อประกันความมั่นคงของรายได้คงที่พวกเขาควรเข้าใจวิธีการลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

Markups ราคาพันธบัตร

พันธบัตรส่วนบุคคลจะได้รับการซื้อในตลาดรองและรวมถึงค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ขึ้นอยู่กับปริมาณและชนิดของพันธบัตรซื้อค่าคอมมิชชั่นนายหน้าสามารถช่วงจาก 0 5% ถึง 2% ค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นเหล่านี้จะรวมอยู่ในราคาของพันธบัตรเมื่อส่งไปยังผู้บริโภค ตัวอย่างเช่นถ้าราคาพันธบัตรพื้นฐานอยู่ที่ $ 1, 030 ต่อพันธบัตรโดยมีค่าคอมมิชชั่น 1% ราคาจะเท่ากับ 1 เหรียญ 040 สำหรับผู้ซื้อ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจว่าพวกเขาจะได้รับราคาที่เหมาะสมเมื่อซื้อพันธบัตร ผู้ซื้อตราสารหนี้สามารถใช้เครื่องมือการรายงานด้านการค้าและการปฏิบัติตามข้อกำหนด (TRACE) ซึ่งแสดงธุรกรรมทั้งหมดสำหรับตลาดตราสารหนี้ทุติยภูมิ หากราคาซื้อขายเฉลี่ยต่ำกว่าราคาซื้อพันธบัตรมากพอสมควรค่าคอมมิชชั่นอาจสูงเกินไป

เงินเฟ้อและภาษี

นักลงทุนที่มีสัดส่วนการลงทุนในพันธบัตรสูงเกินไปอาจไม่สามารถรับมือกับอัตราเงินเฟ้อได้ พันธบัตรอาจลดความผันผวนในพอร์ตการลงทุน แต่ในระยะยาวพวกเขามีผลตอบแทนน้อยกว่าหุ้น การจ่ายดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นด้วยอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นพันธบัตรอายุ 20 ปีที่มีการจ่ายคูปอง 5% ในวันนี้จะมีกำลังซื้อมากกว่าในระยะเวลา 20 ปี นักลงทุนที่ต้องการให้ทันกับอัตราเงินเฟ้อต้องมีการจัดสรรหุ้นในพอร์ตการลงทุนของตน

การจัดเก็บภาษีเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ซื้อพันธบัตรที่จะเข้าใจ ดอกเบี้ยพันธบัตรเทศบาลเป็นปลอดภาษีทั้งในระดับรัฐและรัฐบาลกลาง อย่างไรก็ตามเพื่อให้ปลอดภาษีในระดับรัฐพันธบัตรจะต้องมีการออกจากรัฐเดียวกับผู้ลงทุน มิฉะนั้นจะถูกหักภาษี ณ ระดับรัฐ แม้ว่าดอกเบี้ยจากพันธบัตรเทศบาลจะปลอดภาษี แต่กำไรจากเงินได้จะถูกเก็บภาษี พันธบัตรที่ซื้อและขายเพื่อผลกำไรจะถูกหักภาษีเป็นเงินได้