สำหรับทุกคนที่เคยผลักดันรถเข็นสินค้าขนาดยักษ์ผ่านลูกค้าของ Costco ในวันเสาร์ดูเหมือนว่าธุรกิจที่ศูนย์การค้าสำหรับสมาชิกจะเฟื่องฟู แต่ Costco Wholesale Corp มีความแข็งแรงเพียงใด (COST COSTCostco Wholesale Corp166. 28 + 0. 75% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) จริงเหรอ? วิธีหนึ่งในการประเมินสุขภาพของ บริษัท คือการตรวจสอบงบดุล (ดูการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน: งบดุล)

ในงบการเงินเฉพาะ บริษัท งบดุลมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อแสดงสินทรัพย์และหนี้สินของ บริษัท แม้ว่าวัตถุประสงค์จะทำได้ง่าย แต่ บริษัท ต่างๆจะแสดงรายการโฆษณาแต่ละรายการได้อย่างไร งบดุลที่แข็งแกร่งสามารถตั้ง บริษัท แยกกันและช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยการเติบโตอย่างยั่งยืนและยั่งยืน Costco อยู่ที่ 63 เหรียญ (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc. 95 + 0 28% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Target Corp (TGT TGTTarget Corp57 89-2. 36% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ลองดูงบดุลของปี 2556 และ 2557 ของ Costco และวิเคราะห์มูลค่า (ดู Costco เป้าหมายหรือ Walmart: ซึ่งเป็นเดิมพันที่ดีที่สุด?)

งบดุลมีอะไรบ้าง?

งบดุลให้ภาพรวมของวิธีการที่ บริษัท มองไปที่จุดเดียวในเวลานั่นคือเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการรายงาน สำหรับ Costco ซึ่งก็คือวันที่ 31 สิงหาคมของทุกปี งบดุลประกอบดวย 3 สวนคือสินทรัพยหนี้สินและสวนของผูถือหุน แต่ละส่วนมีรายการโฆษณาที่แตกต่างกันซึ่งเมื่อรวมเข้าด้วยกันจะให้มูลค่ารวมสำหรับส่วนนั้น การแบ่งรายละเอียดเพิ่มเติมแต่ละรายการประกอบด้วยปัจจัยการผลิตต่างๆที่ไม่อยู่ในงบดุล ปัจจัยการผลิตเหล่านี้สามารถพบได้ในส่วนเชิงอรรถและหัวข้อการจัดการของรายงาน

เริ่มจากการดูสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลของ Costco สินทรัพย์หมุนเวียนสะท้อนถึงสภาพคล่องระยะสั้นของ บริษัท หรือเงินสดที่ Costco สามารถเข้าถึงได้ภายในปีนี้ หนี้สินหมุนเวียนสามารถเปรียบเทียบกับตั๋วเงินที่จะจ่ายภายในปี สินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนร่วมกันสามารถวาดภาพว่า บริษัท มีการเงินอยู่ในปีปัจจุบันได้อย่างไร แต่เพื่อให้เข้าใจอย่างแท้จริงเกี่ยวกับค่าเหล่านี้และดูว่ามีแนวโน้มเป็นบวกหรือลบการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินและการเปรียบเทียบกับอัตราส่วนของปีก่อนเป็นสิ่งจำเป็น

อัตราส่วนสภาพคล่อง

ตารางข้างต้นแสดงอัตราส่วนสภาพคล่อง 3 อัตราส่วนคืออัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วและอัตราส่วนสภาพคล่อง พวกเขาแสดงให้เห็นว่า Costco มีความครอบคลุมของหนี้สินหมุนเวียนในปัจจุบันกับสินทรัพย์หมุนเวียน นอกจากนี้ความครอบคลุมดังกล่าวยังดีขึ้นในช่วงปี 2013 ถึง 2014เป็นเทรนด์ที่เป็นบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราส่วนของกระแสเงินสด อัตราส่วนสภาพคล่องที่สูงกว่า 1. 0 แสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถจ่ายหนี้สินได้ในระยะใกล้ ๆ Costco แสดงอัตราส่วนปัจจุบันที่ 1.22 ในปี 2014 (เพิ่มขึ้นจาก 1.19 ในปี 2013)

งบดุลสามารถแสดงให้เห็นว่า Costco แปลงพื้นที่โฆษณาหรือเก็บรวบรวมลูกหนี้ได้ดีเพียงใด

อัตราส่วนกิจกรรม

อัตราส่วนการดำเนินงานแสดงให้เห็นว่า Costco ปรับปรุงเวลาเก็บข้อมูลในปีที่ผ่านมา ในปี 2557 จำนวนวันเฉลี่ยของลูกหนี้ที่ค้างชำระอยู่ที่ 3 ปี 9. ในปี 2014 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0. 1 วันถึง 3 ปี 8. อย่างไรก็ตามในปี 2014 Costco ได้เริ่มเก็บรักษาสินค้าคงเหลือในคลังอีกเล็กน้อย จำนวนวันเฉลี่ยในสต็อกเพิ่มขึ้นจาก 29 วัน 8 วันถึง 30 วัน 3 วัน อีกทั้งแนวโน้มในแง่ลบ (แม้ว่าความแตกต่างเล็ก ๆ น้อย ๆ แทบไม่สำคัญก็ตาม) ค่าเฉลี่ยจำนวนวันของเจ้าหนี้คงค้างของ Costco เพิ่มขึ้นเล็กน้อย (ประมาณ 2 วัน) ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถจ่ายค่าตั๋วเงินเองได้ช้าลงในปี 2014

อัตราส่วนประสิทธิภาพการดำเนินงาน

อัตราส่วนประสิทธิภาพในการดำเนินงานแสดงให้เห็นว่า Costco ดำเนินธุรกิจได้ดีเพียงใด กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราส่วนเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า Costco มีการใช้สินทรัพย์หรือส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อสร้างรายได้อย่างมีประสิทธิภาพ Costco มีความสม่ำเสมอในการปรับใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้เมื่อปีที่ผ่านมา การหมุนเวียนของตราสารแสดงให้เห็นถึงการรับสินค้าที่ดีขึ้นในช่วงปี 2556 ถึง 2557 ตั้งแต่วันที่ 8 9 ถึง 9 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า Costco กำลังสร้างยอดขายต่อดอลลาร์ต่อหุ้นมากขึ้นซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงิน

อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงินแสดงว่า Costco มีสัดส่วนหนี้สินต่อทุนและหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำและมีแนวโน้มเป็นบวก นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อหนี้สินทั้งหมดอยู่ในระดับสูงและมีแนวโน้มที่ดีขึ้น อัตราส่วน Leverage ทางการเงินแสดงให้เห็นว่าทุกๆ 2 เหรียญ 81 ของสินทรัพย์มี $ 1 00 ของการระดมทุนของพวกเขา (และ $ 1. 81 ของการจัดหาเงินทุนหนี้ที่เหลือ) ในขณะที่สูงนี้จะไม่เป็นที่น่าเบื่อ อย่างไรก็ตามหากอัตราส่วนดังกล่าวสูงขึ้นอาจทำให้ Costco ไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นได้ โดยทั่วไปการจัดหาเงินทุนไม่ได้มีราคาถูกกว่าหนี้ ในสภาพเศรษฐกิจที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำอาจทำให้มีการใช้หนี้มากขึ้น

อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน

อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนมีความแข็งแกร่งสำหรับ Costco และแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่สม่ำเสมอ อัตราส่วนเหล่านี้มีความหมายน้อยมาก อย่างไรก็ตามเมื่อเวลาผ่านไปควรมีการวิเคราะห์แนวโน้มการเปลี่ยนแปลง นอกจากนี้อัตราส่วนที่มีความเฉพาะเจาะจงในอุตสาหกรรมมากและจำเป็นต้องเปรียบเทียบกับคู่แข่ง ขึ้นอยู่กับข้อมูลจาก Yahoo! กระทรวงการคลัง Costco's return ratios อยู่ในระดับที่สูงกว่าหรือใกล้เคียงกับ Wal-Mart และ Target จำเป็นต้องวิเคราะห์ทั้งผลตอบแทนจากสินทรัพย์และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเนื่องจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์จะไม่สนใจโครงสร้างเงินทุน (หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น) สิ่งนี้มีความสำคัญเนื่องจาก Costco สามารถได้รับผลตอบแทนสูงจากสินทรัพย์ของตน แต่ถ้าสินทรัพย์มีสัดส่วนการลงทุน 100% จากส่วนของผู้ถือหุ้นหรือหนี้สินตัวอย่างเช่นผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นอาจแตกต่างกันมาก

สรุปผลการดำเนินงาน

Costco มีสภาพคล่องเพียงพอโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้น แต่แนวโน้มการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังและเจ้าหนี้ในช่วงปี 2556 ถึงปีพ. ศ.นักลงทุนและนักวิเคราะห์ควรติดตามสถานการณ์เหล่านี้ แนวโน้มประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท มีความสอดคล้องและแข็งแกร่งโดยเฉพาะการหมุนเวียนของส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงินของ Costco แสดงให้เห็นว่า บริษัท ไม่อยู่ในสถานะที่มีความเสี่ยงเมื่อสิ้นปีบัญชี 2014 และมีแนวโน้มเป็นบวก สุดท้ายอัตราผลตอบแทนที่ดีกว่าเพื่อนและสอดคล้องกัน โดยรวมแล้วปรากฏว่า Costco มีงบดุลที่แข็งแกร่งและมีแนวโน้มไปในทิศทางที่ถูกต้อง

บรรทัดด้านล่าง

ปีงบการเงินของ Costco สิ้นสุดลงในวันที่ 31 สิงหาคมการวิเคราะห์ในช่วงสองปีที่ผ่านมาควรมีการจัดทำขึ้นพร้อมกับรายงานปี 2015 ที่จะเกิดขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าแนวโน้มดังกล่าวยังคงเป็นบวกและไม่มีธงสีแดงปรากฏขึ้น แน่นอนถ้าเจ้าหนี้เริ่มแสดงการเพิ่มขึ้นมากหรือหมุนเวียนสินค้าคงคลังชะลอตัวลงนักลงทุนควรจะกังวล การวิเคราะห์งบดุลแบบสมบูรณ์พร้อมกับการตรวจสอบส่วนอื่น ๆ ของงบการเงินรวมถึงปัจจัยด้านคุณภาพสามารถบอกให้นักลงทุนทราบถึงความแข็งแกร่งของ บริษัท ที่มีอยู่ในปัจจุบันและวิธีการที่หุ้นของ บริษัท จะดำเนินการได้ในอนาคต